基金概况 - 基金代码163415 类型为积极配置-大盘成长 基准指数为沪深300相对成长 [1] - 成立于2012-12-18 截至2025-03-31规模达140.12亿元 年度综合费率1.87%显著低于同类平均2.41% [2][21] - 基金经理乔迁采用GARP策略 任期年化回报12.17% 跑赢基准11.57% 同类排名前9% [2][17] 投资策略 - 选股框架融合宏观/中观判断与自下而上分析 要求未来三年绝对收益 侧重竞争格局/管理层/ROE等指标 [8] - 行业配置均衡(单一行业<30%) 前十大个股集中度<50% 换手率稳定在200%左右 [9] - 卖出触发条件包括核心价值变化/估值过高/出现更高性价比标的 [9] 历史表现 - 2019-2020成长风格占优及2023-2024价值风格占优阶段均跑赢同类 2021年因低配新能源排名61% [15] - 近3年/5年同类排名分别为7%/23% 夏普比率0.74显著优于基准0.11 [17] - 2022年受宏观误判拖累 但医药/有色/电力设备选股贡献超额收益 [15] 团队实力 - 基金经理乔迁拥有17年投研经验 管理规模231亿元 现任投资总监专注组合管理 [4] - 兴证全球权益研究团队规模/经验/稳定性行业领先 支持个股挖掘能力 [4] 市场环境 - 2025年A股风格轮动加速 宏观预期与流动性变化驱动资金配置逻辑转变 [3] - GARP策略在平衡市中表现突出 但极端分化行情可能落后 [3] 数据指标 - 持仓市值略低于同类平均 成功挖掘思源电气/易点天下等中小市值标的 [9] - 运作费用1.4%+交易费用0.47%构成1.87%综合费率 [21]