创业板指市场表现与定位 - 自10月以来市场宽幅震荡，截至11月27日，创业板指从本轮行情最高点的最大回落幅度超过13% [1] - 尽管近期调整，创业板指自6月23日大盘开启上攻以来涨幅超40%，在主流宽基指数中遥遥领先 [1] - 今年以来创业板指涨幅为41.5%，领涨各大宽基指数，展现出极强的市场弹性 [1][2] - 创业板指近10年PE分位数处在约32%分位，在各大宽基中依旧处在相对低位 [1] 主要宽基指数表现对比 - 截至11月27日，今年以来主流宽基指数涨幅分别为：科创综指39.8%，中证2000指数29.9%，中证1000指数21.8%，中证500指数21.4%，上证指数15.6%，沪深300指数14.8% [2] - 回顾历史，在2015年牛市期间（2012.10.31至2015.6.12），创业板指涨幅高达465.5%，远超其他主流宽基指数 [3] - 在2015年牛市中，其他指数涨幅分别为：中证1000指数351%，中证2000指数334.5%，中证500指数265.3%，上证指数150.1%，沪深300指数138.2% [3] 投资策略与产品工具 - 在市场宽幅震荡下，根据市场估值情况采取定投策略是不错的参与方式 [3] - 天弘基金联合深交所基金部推出创业板定投策略，该策略结合市场估值采取定期不定额的方式投资，以实现“低买高卖” [3] - 天弘指数基金经理沙川从7月底在支付宝开启实盘定投，8月底继续定投，但在9月、10月因估值较高暂停定投，时隔3个月后，于11月因估值回落再次触发策略定投 [3] - 投资者可借道创业板ETF天弘（159977，场外A类001592/C类001593）开启定投，每月定投金额可关注天弘基金官方微信查看根据创业板估值发布的定投测算 [4] 行业趋势与产品创新 - 创业板指作为中国新兴产业的潮头，在各时代中成为成长主线的锚点与起点，有望成为增量资金追入的核心舞台 [5] - 由于均衡化的赛道分布，居民资金流入行业ETF有望使创业板指持续受益 [5] - 当A股市场进入牛市普涨时代时，宽基ETF正在成为普通投资者的最优解 [5] - 随着AI革命渗透，天弘指数基金已开始利用AI深度学习寻找超额因子、用AI大模型优化产品风控，并运用到天弘创业板指数增强（A/015794，C/015795）和天弘创业板指数量化增强（A/024857，C/024858）产品中 [5]

国内ETF市场发展 - 国内ETF市场规模突破4万亿元，股票ETF规模超3万亿元，显示投资者对指数工具的迫切需求 [1] - 天弘基金与深交所基金部联合推出创业板定投策略，旨在助力投资者实现"长钱长投" [1] - 天弘基金在深圳举办"走进成分股·汇川技术"与"ETF大讲堂"活动，探索提升投资者获得感 [1] 天弘基金业务发展 - 天弘指数基金管理规模超1300亿元，行业排名第9，产品数量超90只 [3] - 指数基金持有人户数超1200万户，持续多年行业第1，累计服务用户超3300万 [3] - ETF规模超700亿，产品数量超30只，覆盖宽基、行业、策略、商品及债券等多领域 [3] - 联合蚂蚁财富开发"目标投"、"指数红绿灯"等实用工具，以及面向B端投资者的解决方案 [3] 创业板定投策略 - 策略以创业板动态PB分位数为估值锚定，采用"低点多投、高点少投、高估不投"原则 [2] - 卖出策略设定估值分位变化和收益两个目标，实现有效止盈 [2] - 当PB分位数超过历史50%时终止定投，估值分位数突破90%并回落时考虑止盈 [5] - 年化内部收益率大于12%时卖出所有份额，实现"双条件触发"止盈 [5] - 策略经回测验证能显著提升年化收益率，尤其适合高波动、估值周期性明显的指数 [5] - 创业板指具有高波动特性，2016年6月以来长期定投资产曲线保持上升趋势 [6] 创业板市场投资价值 - 深交所优化创业板综指编制规则，新增风险警示股剔除及ESG负面剔除机制 [8] - 指数呈现"小市值为主、龙头引领"的杠铃特征，聚焦电力设备、电子、医药生物、计算机等成长领域 [8] - 当前创业板整体估值处于历史相对合理水平，未来正收益概率较高 [8] - 汇川技术作为工业自动化龙头和创业板指重要权重股，展现实体产业创新活力 [9] 全球市场趋势 - 2025年上半年A股呈现"以小为美"特征，银行、新消费、光模块等板块表现突出 [7] - 日本、美国股市领跑全球，黄金受益于美联储降息预期与贸易不确定性 [7] - 港股上半年收益率领先全球，恒生科技、互联网、医药等板块业绩改善 [9] - 互联网龙头、大宗商品、运营商及医药新消费是港股配置优选方向 [9]