IPO现场检查概况 - 2025年第二批IPO现场检查抽中12家企业 含上交所8家(3家主板 5家科创板)和深交所4家(3家主板 1家创业板) [1] - 2023年和2024年现场检查企业分别为17家和4家 2025年已开展两轮检查合计14家 [1] - 上半年三大交易所受理IPO申请177单 沪深交易所占62单 现场检查比例提高至不低于1/3 [1] 中签企业财务特征 - 12家企业最近一年净利润平均值4.98亿元 拟募资总额248.11亿元 [2] - 7家企业2024年营收超10亿元 净利润均超2亿元 [3] - 业绩规模最大的是惠科股份 2024年营收403.1亿元 净利润33.39亿元 [4] - 业绩规模最小的是芯密科技 2024年营收2.08亿元 净利润6893.56万元 [7] 重点企业分析 惠科股份 - 全球三大尺寸液晶面板厂商之一 电视/显示器/智能手机面板出货面积全球排名第三/第四/第三 [4] - 2022-2024年营收271.34亿/357.97亿/403.1亿 净利润-14.28亿/25.66亿/33.39亿 [4] - 2023年8月曾因面板行业下行撤回创业板IPO 2025年转战主板再申报 [5] - 2025年1月斥资5.04亿元收购柔宇科技产业园资产 加码OLED领域 [6] 芯密科技 - 半导体级全氟醚橡胶密封圈中国市场第三 国产企业第一 [7] - 2022-2024年营收4159万/1.3亿/2.08亿 净利润173万/3638万/6893万 [7] - 客户集中度高 前五大客户贡献77%收入 拓荆科技和中微公司既是客户又是股东 [7] - 三年研发费用合计仅4412.79万元 [8] 行业分布特征 - 化工行业5家最多 包括田园生化(农药)和东岳未来(含氟功能膜) [9] - 电子设备制造业3家 含惠科/芯密/埃泰克(汽车电子) [9] - 田园生化2024年营收17.5亿 研发费用率持续低于行业 [9] - 东岳未来2024年营收6.4亿(同比-11%) 净利润1.65亿(同比-28%) [9] - 埃泰克2024年营收34.68亿 净利润2.13亿 对奇瑞依赖度超50% [9] 审核与保荐情况 - 11家企业IPO在6月受理 1家在5月受理 8家处受理状态 4家进入问询 [9] - 12单IPO涉及9家券商 中信证券3单最多 中金公司2单 [10] 历史检查数据 - 近五年115家被抽中 此前103家中仅22家上市 终止率72.81% [10] - 2021-2023年终止率分别为71.74%/76.47%/82.35% 2024年4家中2家撤回 [11] - 2025年首批抽中的力源海纳和强一半导体仍在问询阶段 [11]

公司概况 - 公司名称上海芯密科技股份有限公司 简称芯密科技 科创板IPO已获上交所受理 [1] - 主营业务为半导体级全氟醚橡胶材料及密封件的研发 设计 制造和销售 产品包括全氟醚橡胶密封圈 功能部件及其他密封产品 [1] - 公司成立于2020年1月 前身为芯密有限 2024年10月完成股份制改造 [1] 股权结构 - 实控人谢昌杰直接持股20.26% 通过瓯蕊禧 鼋溪间接控制26.72%股份表决权 合计控制46.98%表决权 [1] - 董事会共7名成员 其中6名由谢昌杰提名 1名由深创投提名 [2] 管理层背景 - 实控人谢昌杰1980年出生 复旦大学环境科学学士 第七届上海市工商业领军人物 [2] - 职业经历涵盖中芯国际设备工程师 德仪 大昌洋行销售工程师 特宇半导体执行董事等 2022年3月起任公司董事长兼总经理 [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为4159.03万元 1.3亿元 2.08亿元 年复合增长率约122% [2] - 同期归属净利润分别为173.38万元 3638.84万元 6893.56万元 2024年净利润较2022年增长近39倍 [2] 客户与应收账款 - 前五大客户收入占比报告期内维持在77%-79%区间 显示较高客户集中度 [3] - 应收账款账面余额从2022年1547.57万元增至2024年5063.02万元 其中1年内账龄占比超99% [3] 募投项目 - 拟募资7.85亿元 投向半导体级全氟醚橡胶密封件研发及产业化建设项目 研发中心建设项目 [3] - 2024年12月以1.705亿元收购上海临图100%股权 获取20174.88平方米工业用地及23668.23平方米厂房用于项目实施 [3]