AI基金华宝ESG责任投资混合A（018118）披露2025年半年报，上半年基金利润127.8万元，加权平均基金份额本期利润0.0189元。报告期内，基金净值增长 率为1.93%，截至上半年末，基金规模为5974.32万元。 该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.025元。基金经理是毛文博，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，华宝收益 增长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达34.27%；华宝ESG责任投资混合A最低，为32.76%。 基金管理人在中期报告中表示，我们发现钾肥行业是一门很好的生意，从全球来看，钾肥资源具有一定程度上的类垄断特征。售价长期大幅高于生产成本， 使得这个行业的企业能够轻松获得超过社会平均报酬率的回报率水平。行业内的公司自由现金流极其充沛，部分公司已经几乎完全没有负债。在合理的股价 水平，我们相信行业里的公司未来会为股东创造更大的价值。而部分公司在股东层面也发生了比较大的变化，我们乐于在合理的价格去观察这种变化的影 响。 在电解铝等方向，我们增加了一些持仓。产能上限让这个行业的竞争格局无比清晰，而去年氧化铝的压力测试让我们能够确信电解铝环节是整个产 ...

基金业绩表现 - 2025年第一季度基金利润237.3万元，加权平均基金份额本期利润0.0342元 [2] - 报告期内基金净值增长率为3.68% [2] - 截至4月24日，单位净值为0.888元 [2] - 华宝ESG责任投资混合A近一年复权单位净值增长率为10.79%，华宝收益增长混合A为8.42% [2] - 近三个月复权单位净值增长率为1.33%，位于同类可比基金207/536 [3] - 近半年复权单位净值增长率为-5.53%，位于同类可比基金404/536 [3] - 近一年复权单位净值增长率为10.79%，位于同类可比基金180/532 [3] - 基金成立以来夏普比率为0.3291 [8] - 基金成立以来最大回撤为33.08%，单季度最大回撤出现在2023年三季度为15.25% [11] 基金规模与仓位 - 截至一季度末基金规模为6280.71万元 [2][15] - 成立以来平均股票仓位为87.71%，同类平均为83.56% [14] - 2025年一季度末基金达到92.93%的最高仓位，2023年上半年末最低为66.91% [14] 投资组合调整 - 减持了部分家电公司股票 [2] - 在扫地机器人板块根据不同标的的风险收益比状况实时调整了持有比例 [2] - 卖出了前期收益率较高的消费电子公司 [2] - 少许减少了部分涨幅较大的互联网龙头比例 [2] - 减少了对房地产股票的持仓比重 [2] 行业观点 - 扫地机器人行业具有较大的长期空间，中国企业在全球品牌中处于领导地位 [2] - 扫地机器人行业中短期行业格局尚不稳定，竞争仍然非常激烈 [2] 持仓情况 - 持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60% [18] - 2025年一季度末十大重仓股为分众传媒、宁德时代、京东方A、腾讯控股、石头科技、贵州茅台、保利发展、波司登、理想汽车-W、阳光电源 [18]