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盘中“叫停”!炒作资金再度盯上这类基金
证券时报· 2025-03-21 17:34
跨境ETF高溢价现象 - 3月21日多只跨境ETF大涨且溢价率飙升,国泰标普500ETF因溢价率高达28.55%在早盘停牌1小时后复牌又迅速拉升超7%触发二次停牌 [1][3] - 南方沙特ETF成交额达38.73亿元且换手率飙升至521.71%,景顺长城标普消费ETF溢价率超43%,南方沙特ETF溢价率达11.83% [3] - 基金公司密集发布风险提示公告,景顺长城、国泰基金、华安基金等公募对旗下跨境ETF高溢价现象进行警示 [3][4] 跨境ETF与基准指数背离 - 春节前跨境ETF曾被疯狂炒作,景顺长城标普消费ETF、嘉实德国ETF溢价率一度超50%,南方亚太精选ETF等溢价率曾达20%以上 [6] - 2月19日以来标普500指数下跌7.61%但国泰标普500ETF逆势上涨10.24%,显示ETF走势与基准指数明显背离 [6] - 外汇额度限制导致QDII基金暂停场外申购,投资者只能通过二级市场买入推高溢价率,但过高溢价反映炒作资金推动 [6][7] 美股市场近期表现 - 2月下旬以来美股主要指数下跌,道指、纳指分别下跌5.99%、11.79%,特斯拉、英伟达、微软分别下跌34.47%、14.86%、6.55% [9] - 市场不确定性上升源于特朗普政策调整及地缘政治事件,投资者关注资金流向导致短期表现受干扰 [9] - 博时基金指出美股回调由过高仓位平仓和对经济增长担忧共同推动,CME利率期货显示6月可能开始降息 [9]
盘中"叫停"!炒作资金再度盯上这类基金……
券商中国· 2025-03-21 14:05
文章核心观点 - 3月21日多只跨境ETF大涨且溢价率飙升,出现“二次叫停”情况,跨境ETF走势与基准指数背离,虽有客观溢价因素,但过高溢价由炒作资金推动,蕴藏巨大风险,同时美股高位震荡,不确定性上升 [2][3][5] 跨境ETF出现盘中“叫停” - 3月21日多只跨境ETF大涨和溢价率飙升,国泰标普500ETF出现“二次叫停”,复牌后涨超7%,半小时成交额超8亿,南方沙特ETF等也大幅上涨,南方沙特ETF成交额38.73亿元,换手率521.71% [2][3] - 多只跨境ETF溢价率高企,景顺长城标普消费ETF超43%,国泰标普500ETF达28.55%,南方沙特ETF为11.83% [3] - 3月21日景顺长城、国泰基金、华安基金对旗下跨境ETF发布高溢价提示风险 [3] 走势已明显背离基本面 - 年初以来跨境ETF高溢价和高波动被炒作资金盯上,春节前部分跨境ETF溢价率超50%或达20%以上 [5] - 2月下旬以来美股回落,部分跨境ETF逆势大涨,如2月19日以来标普500指数下跌7.61%,国泰标普500ETF上涨10.24% [5] - 跨境ETF小幅溢价因国内居民配置海外资产受外汇额度限制,过高溢价由炒作资金推动,普通投资者盲目追涨可能受损 [5][6] 美股仍在高位震荡 - 2月下旬以来美股主要指数下跌,道指、纳指分别下跌5.99%、11.79%,部分科技股也大幅下跌 [6] - 国海富兰克林基金经理认为美股不确定性上升与特朗普政策调整和地缘政治事件有关 [6] - 博时基金认为美股回调由仓位平仓和经济增长担忧推动,降息预期升温,短期内或继续震荡,长期依赖盈利增长 [6] - 目前市场调整不如2022年极端,标普500市盈率除非有新不确定性否则不会大幅收缩 [7]
炒作再起,多家公募紧急提示风险!
券商中国· 2025-03-19 07:19
文章核心观点 - 多只跨境ETF被资金炒作出现高溢价,基金管理人频频提示风险,普通投资者盲目跟风追涨可能面临较大损失,部分跨境ETF逆势大涨是资金套利行为的集中体现,美股近期表现相对弱势且经济增长前景疲软 [1][2][7] 分组1:多家公募提示风险 - 近日多位公募基金管理人频频发布跨境ETF高溢价提示风险,3月18日易方达基金、南方基金等多家公募同时发布提示,景顺长城标普消费ETF和国泰基金标普500ETF于当日开市起至10:30停牌 [3] - 国泰基金提示基金二级市场交易价格除受基金份额净值变化影响外,还受市场供求关系等其他因素影响,可能使投资人面临损失 [4] 分组2:跨境基金高溢价、高换手率情况 - 截至3月18日收盘,景顺长城标普消费精选ETF和国泰标普500ETF溢折率分别达37.35%和12.50%,换手率分别达159.11%和239.07%,多只跨境基金换手率在80%以上 [5] - 近期多只中概互联网ETF溢价幅度在3%以上,如招商中证全球中国互联网ETF等,易方达中概互联网ETF截至3月18日11:30溢价幅度达3.76% [6] - 今年春节前,景顺长城标普消费ETF等众多跨境ETF溢价率曾超20%甚至超50% [6] 分组3:市场情况及经济前景分析 - 3月份以来美股大幅回落,部分跨境ETF逆势大涨是资金套利行为的集中体现,A股震荡时部分投机资金转向QDII基金,普通投资者盲目追涨可能成“击鼓传花”最后一棒 [7] - 自1月中旬以来美国经济增长预期减弱,市场担忧特朗普政府政策影响经济增长,预计美联储将额外降息60个基点,2025年总降息或达三次 [7][8] - 10年期美国国债收益率年初以来下降近30个基点至4.30%以下,标普500指数从峰值下跌近10%,纳斯达克指数下跌约14%,“科技七巨头”股票下跌20%,市场情绪转向悲观 [8]