国家政策推动商业航天进入新阶段 - 国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》，将商业航天纳入国家航天发展总体布局，标志着行业从企业自发探索进入国家明确引导、规范发展的新起点 [2] - 《行动计划》强调“开放”、“共享”、“协同”，提出推进国家科研试验设施设备开放共享、竞争性开放国家科研项目、鼓励国有企业与民营企业优势配套产品双向进入对方供应链体系 [2] - 政策旨在打通技术、人才、资本等创新要素流动渠道，最终实现成本持续下降、应用场景不断丰富、市场规模稳步扩大的良性循环 [3] 政策为民营企业创造发展条件 - 《行动计划》通过标准统一、设施共享和简化审批，将大幅降低商业航天企业的创业成本和技术壁垒 [3] - “推进国家科研试验设施设备开放共享”将直接降低企业自建设施的成本负担，使企业能更专注于核心技术研发，为商业模式创新和长远规划提供稳定预期 [3] - 政策有助于民营企业与央、国企组成的“国家队”错位发展、优势互补，达到“1＋1＞2”的效果，未来民企创新力量可被视作航天“国家队”的一员 [2][5] 产业链上游（火箭发射）企业受益与建议 - 北京星河动力航天科技股份有限公司自2018年成立以来，已成功完成20次商业火箭发射，将85颗卫星送入预定轨道 [3] - 企业建议明确政府采购目录和规模以提供稳定的市场预期，并建立基于风险的分级分类监管体系，为可复用火箭等创新技术提供试错空间 [3] 产业链中游（测控服务）企业现状与展望 - 北京航天驭星科技股份有限公司为10月11日引力一号遥二运载火箭发射提供遥测数据保障 [4] - 公司自2016年成立以来，测控服务订单90%以上来自民营企业，来自国家的任务很少 [4] - 企业期待建立以国家发展为驱动、面向商业市场提供需求，各家企业平等竞争采购服务的模式 [4] - 公司通过测控设备制造运营一体化模式，帮助行业总体单位降低运营成本，其积累的技术资源同样适用于国家任务 [4] - 公司正与合作伙伴联手“走出去”，到东南亚、非洲等地拓展卫星发射、卫星通信等业务，公平开放的国内产业生态将提升中国航天品牌的国际竞争力 [4] 产业链下游（数据应用）企业迎来新机遇 - 北京佳格天地科技有限公司利用卫星“天眼”积累海量天空地涉农数据，结合人工智能大模型，实现农田数字化管理，例如在江苏海安管理超56万亩农田，在重庆铜梁提供农业大数据服务 [6] - 《行动计划》针对卫星数据应用作出明确指引，企业有望向金融、应急、交通等领域拓展业务 [6] - 以往卫星数据缺乏共用可信平台和统一标准规范，导致大量数据成为“孤岛”，限制了应用场景发展 [6] - 在政策指引下，产业链上游有望形成统一规范标准，有助于企业整合零散航空数据，进一步挖掘数据应用价值，开拓更多应用场景 [6] - 随着卫星数据安全标准和监管机制完善，企业能获取更多放心、可用的数据，推动卫星数据从窄行业应用转向跨行业流转 [6]

市场表现 - A股主要指数上涨，卫星导航板块领涨，其中中国卫星股价上涨超过6%，航天电子股价上涨超过4% [1] - 相关交易型开放式指数基金表现强劲，卫星产业ETF上涨4.17%，卫星ETF易方达上涨4.14%，卫星ETF上涨3.90%，卫星ETF广发上涨3.78% [2] - 卫星ETF易方达跟踪中证卫星产业指数，该指数包含50家业务涉及卫星制造、发射、通信、导航、遥感等领域的上市公司 [2] 政策驱动事件 - 11月22日，工信部宣布启动为期两年的卫星物联网业务商用试验，旨在为无地面网区域提供低速数据连接 [3] - 试验覆盖数据采集终端、车船飞机及穿戴设备，并同步建立安全监管体系，目标是为商业航天和低空经济提供配套，形成可复制的商业模式 [3] - 此次试验是首次将"卫星+物联网"从示范带入规模商用，明确支持"能发尽发"，计划在两年内快速部署一批低轨星座和终端 [3] 行业影响与意义 - 商用试验启动被视为卫星互联网产业继"星座组网"后的又一拐点，标志着需求从政府单点采购转向市场规模化落地 [3] - 产业链全链条将受益，包括卫星制造、发射服务、地面终端、运营平台等环节，订单与估值有望同步抬升 [3] - 卫星网络被视作6G网络建设基础，相关部门自8月以来表示将发放卫星互联网牌照，推动产业链向规模化加速迈进 [4] 市场规模与前景 - 我国卫星通信市场规模在2023年已超过800亿元，预计2024年至2029年的年均复合增长率约为15% [4] - 到2029年，行业市场规模有望突破2000亿元 [4] - 卫星互联网发展势头迅猛，伴随星座常态化发射，通信容量增大、时延降低，手机宽带直连卫星与低轨卫星网联智能驾驶系统等应用有望快速落地 [4]