四、请公司严格对照《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条的规定，说明公司及境内运 营实体是否存在境外发行上市禁止性情形，请律师核查并出具明确的法律意见。 二、关于境内运营实体情况，请说明：(1)境内运营实体焦点卫生、悦健护理注册资本未实缴的原因、 合规性及其对公司运营和偿债能力的影响；(2)境内运营实体焦点卫生、悦健护理历次增资及股权转让 价格及定价依据，是否实缴出资，是否存在未履行出资义务、出资方式存在瑕疵的情形，并就历次股权 变动是否合法合规出具明确结论性意见；(3)2022年5月，境内运营实体悦健护理2名股东将所持股份全 部或部分无偿转让，由此悦健护理控制权发生变更。请说明上述无偿转让的原因，是否存在股份代持情 形。如存在，请按照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》股份代持相关要求进行校查。 三、请按照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》，在备案报告中说明会计师事务所的审计 意见类型。 智通财经APP获悉，9月5日，中国证监会公示《境外发行上市备案补充材料要求(2025年8月29日—2025 年9月4日)》，证监会国际司共对12家企业出具补充材料要求。其中要求焦点国际补充说明搭 ...

9月5日，中国证监会公示《境外发行上市备案补充材料要求(2025年8月29日—2025年9月4日)》，证监 会国际司共对12家企业出具补充材料要求。其中要求焦点国际补充说明搭建离岸架构及返程并购的合规 性等事项。据悉，2025年6月26日，焦点国际向港交所递交上市申请，建泉融资有限公司为独家保荐 人。 证监会请焦点国际补充说明以下事项，请律师核查并出具明确的法律意见： 一、关于搭建离岸架构及返程并购的合规性，请说明：(1)公司搭建离岸架构和返程投资涉及的外汇登 记、境外投资、外商投资、税务等监管程序具体履行情况，并就合规性出具结论性意见；(2)公司取得 境内运营实体焦点卫生、悦健护理的定价依据、支付手段、支付期限及其合规性、收购定价的公允性， 是否符合《关于外国投资者并购境内企业的规定》，以及上述股权转让环节相关转让方纳税申报义务履 行情况；(3)2025年5月，公司回购股权的定价依据及公允性、税费缴纳情况；(4)公司新增股东Centrum BVI入股价格的合理性，是否存在入股对价异常的情况。 招股书显示，焦点国际主要从事制造及销售吸收性卫生产品，以及销售卫生产品材料。公司的吸收性卫 生产品可分为三类：婴儿护 ...

公司上市计划 - 焦点国际向港交所递交招股说明书，计划登陆港交所主板 [2] - 港股近期有两家同类公司冲刺港交所，其中舒宝国际(02569HK)上市后股价累计涨超130%，乐舒适仍在等待聆讯 [2] - 在国内行业竞争加剧和出生率下滑背景下，这些企业均在海外市场有深度布局且表现显著 [2] 业务概况 - 公司成立于2014年，最初为国际品牌代加工商，后开发自有品牌 [3] - 产品分为婴儿护理、女性护理及成人失禁产品三类，同时涉足卫生产品材料业务 [3] - 2024年8月停止成人失禁产品线运营，以优化资源配置 [3] - 保留代加工业务，覆盖中国及国际市场，客户以东南亚(马来西亚、越南)为主 [4] - 自有品牌包括婴儿护理产品"全棉小时光"、"焦点宝贝"、"贝姆乐"，女性护理产品"薇月"、"蓝棉花" [5] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为181亿元、372亿元、447亿元 [5] - 同期毛利分别为35116万元、87593万元、122783万元 [5][6] - 净利润分别为12265万元、39467万元、65605万元 [6] - 毛利率呈上升趋势，分别为194%、235%、275% [6] - 财务增长驱动因素：中国品牌业务扩张、代加工业务持续增长、卫生产品材料业务规模效应 [7] 行业对比 - 2024年同行企业(恒安国际、豪悦护理、舒宝国际)毛利率均超过30%，高于焦点国际的275% [7] 公司治理 - 创始人周航现年35岁，2014年创办公司时24岁，现任执行董事、董事会主席及CEO [7] - 其配偶何姗姗(36岁)任执行董事，负责公司日常运营 [7] - 周航持股594%，何姗姗持股396%，两人合计持股99% [8] - 剩余1%股权由投资人洪波持有，洪波为世邦魏理仕前副董事，2024年9月投资191万元获得该股权 [10]