A股物联网芯片头部企业乐鑫科技(688018)7月7日收盘后发布业绩预告，2025年上半年公司归母净利润 实现2.5亿元到2.7亿元，同比增长65%到78%，增速有望反超营业收入增速。 业绩预告显示，今年上半年度公司实现营业收入为12.2亿元到12.5亿元，同比上年同期增加33%到 36%；归属于母公司所有者的净利润为2.5亿元到2.7亿元，同比增加65%到78%。另外，乐鑫科技扣非后 实现净利润为2.3亿元到2.5亿元，同比增加58%到72%。 从市场表现来看，今年1月以来，公司股价(前复权)累计回落约12.14%，最新收盘价136.72元/股，最新 市值214亿元。 得益于下游各行各业数字化与智能化渗透率不断提升，2024年乐鑫科技实现归母净利润3.39亿元，同比 增长149.13%；今年一季度，公司归母净利润同比增长约七成。 据乐鑫科技高管此前介绍，公司芯片和模组及开发套件产品都是面向物联网行业客户，得益于各行业物 联网渗透率提升，生态影响力不断扩散，新老客户采购金额增长，整体收入增长。未来预计会有更多行 业开始进行智能化。 另外，考虑国内客户付费习惯，公司通常是把软件服务打包进模组一起售卖，这也带动了 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源：内容 编译自 tomshardware 。 VideoCardz发现华硕的一份活动宣传邀请函显示，基于英伟达 GB10 Grace Blackwell 平台的实体系 统将于 7 月 22 日上市。华硕计划在当天重新推出其 Ascend GX10 迷你电脑。然而，该演示几乎没 有透露上市时间或实际价格，尽管英伟达此前曾提及过这两项信息。 VideoCardz发布的宣传单中写道："华硕 Ascent GX10 产品发布会：探索紧凑型华硕 Ascent GX10 的强大功能。了解其关键优势及其如何赋能人工智能开发。Nvidia 主题演讲嘉宾：聆听 Nvidia 专家 讲述 DGX Spark 软件堆栈的前沿功能，以及它们如何重新定义人工智能性能。" 描述清楚地表明华硕 Ascend GX10 系统超越了"迷你电脑"的范畴，并将该设备直接推向工作站和边 缘 AI 领域。 Nvidia 的GB10 Superchip系统级封装 (SiP) 集成了 Grace CPU，该 CPU 包含 10 个高性能 Arm Cortex-X925 核心，运行频率高达 3.90 GH ...

和早些年，老年朋友只在逢年过节才外出聚餐不同，如今，上饭店撮一顿已经是很多老人的日常。像新雅这样的老字号，老年人群就要占顾客数量一半以 上。市民杨建伟乐呵呵地说："一个月聚两三次，吃点家里烧不来的菜，开心舒服就值了。" 除了老字号，步行街上的旅行社也瞄准了老年消费市场。"专门以摄影为主题的线路有吗？""有的，我们的光影系列去哈尔滨的。"喜欢旅游采风的老叶，被 携程在步行街上的新开门店吸引了。店方介绍，最近咨询量最大的"老友会"产品"行程节奏舒缓不赶，一价全包很省心"。 最近，年客流量超过2亿人次的南京路步行街商圈提出，要打造乐龄时尚消费街区。那么，南京路步行街会对老年人群有吸引力吗？ 中午11点，南京路步行街上的新雅粤菜馆开门迎客，头批客人几乎是清一色老年人。服务员们一句句轻柔的"慢点慢点，当心"，开启了百年商业街对老年群 体的温情招呼。 作为年客流量超过2亿人次的知名商圈，南京路上的各大商业体都不会轻易放过消费潜力巨大的老年群体。 在第一百货八楼的一家商铺，十多位老人正在认真学习如何用手机软件订火车票、机票、酒店。这是第一百货商业中心新探索的"银铃聚乐部"，它联动了商 场内60多家商户，面向55岁以上的活力 ...

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：新消费、消费品、美妆、饰品、黄金饰品、汽车、美容护理、个护、零售 - **公司**：老铺、毛戈平、泡泡玛特、李宁、珀莱雅、若羽臣、登康口腔、宝洁、联合利华、胖东来、山姆会员店 纪要提到的核心观点和论据 1. **消费趋势** - **消费者行为转变**：预算受限下注重情绪价值和悦己型消费，呈现宏观降级但自身升级趋势，如潮玩、宠物、美妆等低单价高情绪属性商品及具储蓄属性的黄金珠宝受青睐[1][5] - **新消费趋势驱动力**：经济基础和社会背景变革，GDP增长使消费进入品质驱动阶段，人们素质提升、消费理念变化，城镇化和人口红利进入深水区，新消费品牌下沉获活力[2] - **消费品市场趋势**：功能性产品兴起，如户外机能风、无糖和功能性饮料、口服美容赛道；黄金消费从婚庆礼赠转向悦己和保值需求[9] 2. **品牌发展** - **国货崛起**：美妆领域国货占超50%市场份额，在其他领域通过技术升级和国潮文化提升份额，功能性和时尚潮流是推动因素[1][6][7] - **品牌变迁**：新品类涌现，从家庭重点转向个人，低成本高情绪价值品类成主流，00后注重情绪价值与预算平衡[6] - **本土品牌关键变化**：2008年本土品牌因外部事件崛起但盲目扩张致库存危机；2018年通过自身产品升级和国际舞台突破，为国潮元年[8] 3. **市场表现与潜力评估** - **新消费板块行情**：经历回调后卷土重来，需区分偏成长和偏炒作标的，关注公私域结合能力强、有长期发展潜力的企业[3] - **消费品牌潜力评估**：关注高品质产品、强大服务能力和极强品牌力，通过产品创新带动内容差异化和毛利增厚、实现自我造血型增长的公司更具潜力[3][23] 4. **营销与渠道** - **营销变化**：情绪价值传播点重要，国内品牌兼顾效果广告和品牌广告，注重自身品牌资产建设[14] - **渠道变迁**：渠道从传统到电商再到即时零售进化，中国渠道商业模式创新领先，不同品类受渠道影响不同[17] - **公私域结合**：具备公私域结合能力的企业更具优势，能摆脱对第三方平台依赖，实现可持续发展[3][22] 其他重要但可能被忽略的内容 1. **黄金饰品市场**：从婚庆礼赠转向悦己和保值需求，新工艺使品类丰富，新品类增速明显，2025年企业分化显著[10] 2. **汽车市场**：年轻人购车选择受技术进步、价格普惠和颜值提升驱动，从桑塔纳、奇瑞到现在的小米汽车[11] 3. **电商环境品类表现**：2025年美容护理中个护品类电商占比低、增长潜力大，个人护理品类电商渗透率低但有望通过产品创新和提价增长[18][19][20] 4. **零售渠道变化**：2024年零售渠道从传统二房东模式转向零售模式，要求企业提升需求把握和采购选品能力，品牌需具备公私域结合渠道模式[21]

据介绍，文心大模型4.5开源系列针对MoE架构提出了一种创新性的多模态异构模型结构，适用于从大 语言模型向多模态模型的持续预训练范式，在保持甚至提升文本任务性能的基础上，显著增强了多模态 理解能力，其优越的性能主要得益于多模态混合专家模型预训练、高效训练推理框架和针对模态的后训 练等关键技术点。 6月30日，百度正式开源文心大模型4.5系列模型，涵盖47B、3B激活参数的混合专家（MoE）模型，与 0.3B参数的稠密型模型等10款模型，并实现预训练权重和推理代码的完全开源。目前，文心大模型4.5 开源系列已可在飞桨星河社区、HuggingFace等平台下载部署使用，同时开源模型API服务也可在百度智 能云千帆大模型平台使用。早在今年2月，百度就已预告了文心大模型4.5系列的推出计划，并明确将于 6月30日起正式开源。 值得关注的是，此次文心大模型4.5系列开源后，百度实现了框架层与模型层的"双层开源"。作为国内 最早投入AI研发的企业之一，百度在算力、框架、模型到应用的四层布局构建了明显的AI全栈技术优 势。其中，飞桨是中国首个自主研发、功能丰富、开源开放的产业级深度学习平台，基于多年飞桨开源 技术与生态系统 ...

行业趋势 - 2025年成为Agent元年，AI Agent正经历从"玩具"到"工具"的关键转折[1] - 行业面临开发周期长、商业价值验证难等挑战，大量项目卡在POC阶段[2] 阿里云百炼核心升级 - 推出业内首个"Agent打赏"功能，用户可直接为开发者打赏，金额直达AI钱包并可提现[3][4][5][23][24][26][27] - 正式上线Agent Store，提供覆盖各行各业的100+个可一键复制的Agent模板[7][8][10][18][19] - 升级企业级RAG能力至千万级文档处理水平，支持多模态文件统一索引并开源V-RAG方案[29][30][33][34][35] - 升级MCP服务支持KMS加密，免费提供50个加密Key，实现统一鉴权和计量计费[36][37][38] - 发布OpenAPI MCP Server，支持大模型与2W+OpenAPI互联互通[39] 技术能力突破 - 多模态交互开发套件支持低延迟(1.5秒)全双工对话、复杂任务自主规划推理等能力[45][46] - 提供可视化配置界面，开发者可像拼乐高一样自由组合功能[48][49] - 支持后付费或买断License等灵活计费方式[50] 商业化进展 - 已有超50个企业级MCP上架，22000+用户开通服务，构建3万+MCP Agent[41] - 落地案例包括听力熊学习机(扩展50+交互技能)、浙一麻醉评估助手、牧原智能兽医问诊系统等[42][28]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：机器人产业，涵盖工业机器人、协作机器人、服务机器人、无人机、人形机器人以及家用、教育、康养、医疗、养老等多种类型 [1][2] - **公司**：汇川技术、艾斯顿、美的、小米、科沃斯、地平线、禾赛、特斯拉、小鹏、三花拓普、石头科技、库卡、瑞士格、博世、伊利、宝马、比亚迪 [12][14][18] 纪要提到的核心观点和论据 1. **市场规模与增速** - 全球机器人市场 2024 年预计达 1220 亿美元，过去五年复合年增长率 17%；中国占全球市场份额约 40%，2024 年市场规模预计 470 亿美元，无人机占比最大约 40%；未来四年中国市场预计保持 23%年度增速，2028 年达 1100 亿美元 [1][2] - 中国机器人零部件市场空间估算为 400 亿美元，保持 23%左右年度增速至 2028 年 [1][6] 2. **技术进步影响** - 技术进步推动机器人智能水平提高，体现在 AI 发展、传感算法进步、移动性能和导航技术提升，使机器人在多场景应用增加，进入商业服务和家庭辅助环节 [3][4] 3. **应用对生产的影响** - 机器人应用显著提高生产效率和质量，2013 - 2017 年应用后生产效率提升 11%，全要素生产率提升 8%；中国成全球第三大工业机器人密度国家，生产质量因多方面优化得到改善 [1][5] 4. **服务型机器人发展趋势** - 服务型机器人受益于算法、AI 及机器学习突破，中国无人机和服务型机器人成长快，未来几年保持 20% - 30%以上增速，成本下降促进普及 [1][7][8] 5. **零部件本土化率** - 减速器本土化率约 50%甚至更低，电机和电控稍高但有提升空间，电池本土化率几乎达百分之百 [1][9] 6. **下游对零部件需求影响** - 不同类型机器人发展速度直接影响相关零部件市场需求，如人形机器人需更多力传感产品，无人机多用雷达及视觉传感器 [10] 7. **股票标的评估** - 通过产品市场空间和本土化率评估，电池、电控、电机市场空间大，关注汇川技术、艾斯顿、美的等整机制造公司，以及芯片、雷达等环节企业 [11][12] 8. **部分公司优势与进展** - 汇川技术在工业板块优势显著，有多种零部件，涉足多领域，计划拓展协作和人形机器人领域 [13] - 美的通过收购库卡进入工业机器人领域，2024 年机器人自动化业务收入 287 亿人民币，占总收入约 7%，2025 年预计高单位数增长 [3][18][19] - 地平线推出 J6P 芯片支持人形机器人大脑运算，子公司推出开发套件；禾赛激光雷达产品具通用性，适用于多类设备 [15] 其他重要但可能被忽略的内容 - 汽车公司布局人形机器人领域，利用智能驾驶算法训练机器人大脑，机器人可用于汽车生产线，汽车经销商探索销售及维修渠道，零部件企业提供支持 [14] - 家用扫地机器人领域中国企业石头科技和科沃斯领先，主导全球扫地市场并拓展业务 [16] - 家用机器人功能逐渐升级，工业机器人是当前可行且规模大的业务，美的将发展重心转向工业业务 [17]

跨境电商与家纺产业带融合 - 跨境电商为中国传统家纺产业带开辟出海新通道，推动产业转型升级，"跨境电商+产业带"成为新引擎 [1] - 绍兴柯桥作为中国纺织产业核心集聚区，拥有8000余家纺织企业，年产值超千亿元，外贸出口1600亿元（2024年+10%） [2] - 柯桥区跨境电商应用企业突破2000家（占全市1/3），培育16家年交易额超千万美元企业，跨境电商出口额67.99亿元（2024年+176.3%） [2] 产业带转型与市场表现 - 绍兴纺织业通过数字化生产和创意设计向高端化、智能化、绿色化转型，从生产制造延伸至设计、研发、品牌建设环节 [2] - 柯桥窗帘类企业在跨境电商平台线上交易额达15.39亿美元（2024年+66.43%），形成覆盖全产业链的生态闭环 [3] - 亚马逊平台上家具类目中家纺产品占较大份额，全球窗帘市场线上销售占比持续攀升 [3] 企业案例与供应链优势 - 绍兴音同网络科技入驻亚马逊美国站后日均销售额数千美元，两个月实现月销6万美元，累计销售额近20万美元 [4] - 悠奈纺织品通过柔性供应链适应"小单快反"模式，主打沙发毯产品契合海外品质家居需求 [5] - 雅谷家居上线亚马逊首月销量突破800件，日均销量超200件，依托工厂优势转型直接服务全球消费者 [5][6] 行业趋势与挑战 - 全球窗帘产业向智能化、绿色化、个性化、品牌化发展，绍兴家纺产业带引入智能化生产技术提升效率与质量 [8] - 企业面临国际原材料价格波动、贸易壁垒、平台规则不熟等挑战，需针对海外市场差异化需求创新 [7] - 亚马逊推出20余项举措（如多站点补贴政策）助力卖家降低运营门槛，释放跨境业务增长潜能 [8]

组织变革 - 2024 年公司主动进行组织变革，是应对政府信息化预算紧缩新常态下持续增长的战略性措施，旨在构建领先组织能力和竞争力，提升市场份额 [1] - 经历变革阵痛后，公司销售竞争力恢复到变革前水平，自然资源信息化前 5 个月中标份额为 7.2%，同比提升 1.4%，与 2023 年基本持平，且市场份额稳居第一，与第 2 名差距拉大，2024 年是第 2 名的 4.5 倍 [1] 订单情况 - 2025 年 1 - 5 月中标额累计同比增长 21%，新签合同累计同比增长 42%，但因政府财政情况，项目验收及实施周期仍受影响 [1] 国际化进展 - 国际业务是公司第二增长曲线业务，重点发力方向有两方面，一是各产品线应用解决方案全面推向海外，二是新组织架构下订单突破明显 [2] - 今年 4 月国际大区中标马来西亚 450 万的数据中台项目，是应用业务出海后国际化首个里程碑式突破 [2] AI 情况 - 公司 2019 年发布 AIGIS 技术体系，2024 年推出地理空间 AI 技术底座 SuperMap AIF、地理空间智能体落地产品 SuperMap Copilot，发布 NLP 开发套件 Beta 版及 NLP 模型微调模块，相关功能模块完成 DeepSeek 适配 [3] - 2024 年公司在自然资源空间规划等方面及低空领域有 AI 应用落地，2025 年 AI 相关订单持续落地，如某大学 AI - GIS 实训系统项目等 [3][4] 技术大会 - 2025 年 6 月 24 日 - 25 日，2025 空间智能软件技术大会（GISTC 2025）将在北京・国家会议中心召开，主题为“空间智能 AI 重塑”，将邀请行业专家等讨论 AI 新趋势，发布 AI 相关新产品及行业智能体 [5]

行业概况 - 绍兴柯桥被誉为"托在一块布上的城市"，拥有全球规模最大的纺织品专业市场中国轻纺城，每年全球约四分之一的面料在此交易 [2] - 2024年柯桥外贸出口超过1625亿元，占GDP的72% [2] - 2024年柯桥全区跨境电商出口额达67.99亿元，同比增长176.3%，跨境电商应用企业突破2000家，占绍兴市三分之一 [2] - 2025年1—2月柯桥区出口总额为228.56亿元，同比下降4.5% [11] 转型动因 - 海外市场波动加剧，传统B2B外贸增长压力明显，国内电商竞争激烈 [2] - 代工企业利润微薄，国内市场竞争压力大，促使企业开拓新渠道 [6] - 外贸订单波动大，出现"货到港口却被拒收"的情况，客户要求越来越苛刻 [10][12] - 跨境电商毛利更高，虽然总量不及传统贸易，但成为新的增长点 [13] 转型案例 - 绍兴悠奈纺织品有限公司从代工转向跨境电商，2025年登陆亚马逊 [6][9] - 绍兴雅谷家居有限公司2024年6月成立，专注跨境电商，第一个月销量突破800件，日均销量超过200件 [13] - 绍兴音同网络科技有限公司2024年11月入驻亚马逊美国站，当月日均销售额达数千美元，前两个月销售额6万美元，月环比增速超100% [14] 核心优势 - 柯桥纺织业拥有完善的产业配套和快速反应的柔性供应链 [17] - 从纺纱、织造、印染到成品的完整产业链一应俱全，信息流通高效 [17] - 工厂能直接调控生产流程，打样效率高，最快5天完成全流程 [17] - 实现"小单快返"生产模式，小单快返周期约3天 [18][19] - 智能制造提升产能30%以上，生产效率提高30%—50%，面料利用率优化10%—15% [21] 挑战与应对 - 跨境电商链条长，跨境运输耗时约30天，资金和库存管理风险大 [22] - 不同市场需求差异大，需精准匹配产品 [23] - 企业启动定制化产品生产线建设，应对市场需求 [23] 未来展望 - 跨境电商可能彻底改变外贸出口格局，部分企业跨境电商业务已超过传统贸易 [25] - "跨境电商+产业带"模式将创造强大叠加效应，推动传统制造业向数字化、品牌化转型 [24][25] - 柯桥纺织从批量生产转向定制服务，从赚加工费到品牌溢价，重新定义中国制造的全球价值 [25]