IPO历程与历史问题 - 公司于2025年8月18日第二次向港交所递交招股书 继续冲刺港股IPO [1] - 公司曾于2019年底尝试A股科创板上市未果 后于2021年12月转战创业板 [1] - 深交所于2022年1月下发审核问询函 重点关注股份代持及财务内控不规范问题 [3] - 公司于2022年8月主动撤回创业板IPO申请 深交所终止审核 [8] - 公司于2025年2月18日首次递交港股招股书 因满6个月失效后于8月18日更新招股书 [8] 股份代持问题 - 2016年第三次定向增发中 原董事李军认购238万股股份 其中176.50万股为代持 代持比例达74.16% [3] - 代持涉及57人 包括实控人宋欣的朋友 子公司高管及公司员工等 [3] - 代持关系于2019年7月全部解除 [3] - 2016年《股票发行情况报告书》中主办券商招商证券曾声明"不存在股权代持情形" 与后续披露存在矛盾 [4] 财务内控问题 - 存在业务员代收货款及第三方回款中大量个人回款等不规范情形 [5] - 2018年至2021年第三方回款金额分别为2460.69万元 2528.68万元 2863.05万元和2306.73万元 占当期销售商品 提供劳务收到现金比例分别为9.63% 8.76% 10.55%和8.04% [5] - 个人回款主要来自客户法人 董监高 股东 员工及医生等 [5] - 公司确认存在利用个人账户对外收款情形 但否认通过关联方代收货款及出借公司账户等行为 [7] 经营业绩表现 - 2022年至2024年收入分别为2.8亿元 3.58亿元和3.99亿元 保持增长态势 [9] - 同期净利润分别为6403.3万元 8835.4万元和7656.9万元 2024年同比下降13.33% [9] - 2025年上半年营收1.97亿元 同比下降3.9% 净利润2610万元 同比下降56.4% [9] - 业绩下滑主要因口腔临床类产品销售量下降 订单减少及行政开支增加 [9] 大额分红争议 - 公司于2025年1月16日宣派股息1.45亿元（扣除预扣税后） [10] - 2023年和2024年净利润总和约1.65亿元 分红金额占比达87.88% [10] - 实控人宋欣及母亲秦立娟分别持股52.56%和23.16% 两人合计获得分红超1亿元 [10] - 分红行为引发外界对募资必要性质疑 [12] 业务与行业概况 - 公司主营口腔材料 产品包括口腔临床类产品 口腔技工类产品及口腔数字化产品等 [8] - 中国口腔医疗器械市场竞争激烈且高度分散 高端市场由3M GC及Dentsply Sirona等国际品牌主导 [8] 未来资本开支计划 - 计划升级扩张日照工厂生产线 2026年至2030年预期资本开支合计1.055亿元 [11] - 计划在印尼设厂 2027至2028年预期资本开支合计0.2亿元 [11]

上市进展 - 沪鸽口腔材料公司港股招股书于2025年2月18日递交 2025年8月18日因满6个月失效 [1] - 联席保荐人为中金公司和DBS银行 [1] - 2025年2月18日至28日期间多次提交整体协调人委任公告及申请版本文件 [2] 业务概况 - 公司为口腔材料供应商 提供口腔临床类产品 口腔技工类产品及口腔数字化产品的多元化产品组合 [2] - 产品适用于牙科核心专业领域的多种应用场景 [2] - 综合产品矩阵覆盖口腔医疗机构和技工所的所有场景 [2] - 产品满足修复科 种植科 牙体牙髓科 正畸科及儿牙科的多样化临床需求 [2]

港股上市进展 - 沪鸽口腔材料公司港股招股书于2月18日递交 8月18日因满6个月失效 [1] - 联席保荐人为中金公司和DBS银行 [1] 公司业务与产品 - 公司为口腔材料提供商 产品涵盖口腔临床类 技工类及数字化产品 [2] - 产品矩阵覆盖口腔医疗机构和技工所所有场景 满足修复科 种植科 牙体牙髓科 正畸科及儿牙科临床需求 [2] 文件提交时间线 - 2月18日提交申请版本全文档案及整体协调人委任公告 [2] - 2月19日提交修订后的整体协调人公告及申请版本第一次呈交文件 [2]

焦点回顾 - 新消费赛道中消费机器人受资本青睐 乐享科技完成亿元级天使+轮融资[2][4] 地平线机器人旗下地瓜机器人完成1亿美元A轮融资[2][7] - 硬科技赛道新材料领域融资活跃 国瑞新材完成数亿元B轮融资[2][11] 芯源新材料完成C轮融资[2][20] - 大健康赛道口腔医疗受重视 铖联科技完成近两亿B+轮融资 累计融资超5亿元[2][27] 玉汝成口腔材料获数千万元融资[2][29] 新消费领域投融资 - 乐享科技完成亿元级天使+轮融资 由锦秋基金领投 经纬创投等老股东超额加投[4][5] - 主唱秀获2000万A轮融资 投资方为深圳国之强投资集团[6] - 地瓜机器人完成1亿美元A轮融资 获高瓴资本等多家机构参投[7] - 坦途科技完成数亿元B轮融资 追创创投持续加注[8] 硬科技领域投融资 - 智元机器人获京东及上海具身智能基金新投资 红杉中国等老股东跟投[10] - 国瑞新材完成数亿元B轮融资 深创投等多家机构共同投资[11] - 中海储能完成超亿元Pre-A++轮融资 蚂蚁集团领投[12] - 庆为航空获数千万元天使轮融资 汇川产投领投[13] - 创晟半导体完成近亿元天使及天使+轮融资 华业天成等机构投资[14] - 优理奇机器人完成数亿元天使轮及天使+轮融资 中关村前沿基金等参与[15] - 博理新材料完成B轮融资 泸州航发集团等领投[16] - 安努智能获格力博等数千万级种子轮融资[17] - 炎黄国芯完成超亿元B+轮融资 梅花创投等联合领投[18] - 宇石空间完成天使+轮融资 累计融资超亿元[19] - 鹿明机器人完成天使++轮融资 半年内累计融资近2亿[21] 大健康领域投融资 - 曦嘉医疗获数千万元天使轮融资 险峰淇云投资[23] - 渤因生物完成数千万元天使+轮融资 张科禾苗基金领投[24][25] - 聚源生物完成超亿元融资 国投招商与越秀产业基金联合投资[26] - 铖联科技完成近两亿B+轮融资 累计融资超5亿元[27] - 爱亿生完成天使轮融资 道彤投资独家投资[28] - 心光生物完成Pre-A++轮融资 兴富资本投资[30] - 真迈生物完成2.8亿元C+轮融资 圣湘生物等联合领投[31] - 浩博医药完成5000万美元B+轮融资 多家知名机构跟投[32] - 舜景医药完成3亿元A轮融资 松禾基金等共同出资[33] 互联网/企业服务领域投融资 - 景联文科技完成数千万元Pre-A轮融资 杭州金投集团旗下基金投资[35]