基金经理陈宗超的投资布局 - 同泰基金经理陈宗超管理的两只基金率先披露2025年四季报，其在管总规模为5.18亿元，投资布局呈现清晰的“双重押注”思路 [1][9] 同泰数字经济A：聚焦AI算力硬件 - 基金名称虽为“数字经济”，但已进化为“AI算力硬件基金”，持仓完成显著聚焦升级 [2][10] - 四季度末前十大重仓股合计占基金资产净值比例高达66.51% [2][10] - 中际旭创、海光信息、新易盛、寒武纪四只核心算力标的占据前四位，合计占比超过34% [2][10] - 调仓路径显示，清退了工业富联、沪电股份等泛科技硬件股，并对核心持仓进行结构性调整 [3][11] - 大举增持海光信息，持股数从6.9万股增至11.72万股，并增持新易盛，强化国产AI算力链布局 [3][11] - 新增杰瑞股份、小鹏汽车-W等持仓，显示投资视野向AI赋能高端制造与智能驾驶方向延伸 [3][11] - 基金经理陈宗超认为人工智能已开启新一轮康波周期，主战场将从西方回到中国，中国半导体和国产AI算力将是未来3-5年的投资主线 [4][12] - 该基金2025年四季度回报为3.49% [6][16] 同泰新能源优选：押注可控核聚变 - 该基金规模为6300万元，将几乎全部火力对准了可控核聚变这一终极能源解决方案 [5][13] - 前十大重仓股完全不同于传统新能源基金，与高温超导材料、特种金属、高端装备等核聚变产业链关键环节深度绑定 [5][14] - 具体前十大重仓股包括永鼎股份（占净值比例7.15%）、斯瑞新材（5.98%）、东方钽业（5.94%）、东方电气（5.72%）、安泰科技（5.64%）等 [15] - 基金经理认为高温超导与AI的进步正加速可控核聚变从梦想走进现实，其未来商业规模将超过风光储等行业总和，未来3-5年是项目招标高峰期 [6][16] - 该基金凭借在核聚变领域的集中布局，2025年四季度单季度回报高达26.28%，在同类产品中排名第一 [6][16] 市场观点与表现 - 尽管四季度市场对AI算力投资存在担忧，但A股算力股在各种质疑声中逐步上涨，以谷歌和上游光器件为首的新方向成为新热点 [8][19] - 纵观2025年，以AI算力为首的科技股在各种担忧和质疑中持续上涨，每次因市场利空逻辑带来的股价下跌，回头看都是较好的买点 [8][19] - 基金经理总结认为人工智能已开启了新一轮的康波周期，这次AI的主战场将从西方回到中华大地 [8][20]

基金经理观点与投资逻辑 - 基金经理陈宗超管理的同泰新能源优选1年持有A基金，其核心投资逻辑是彻底拥抱电力设备及新能源板块中最前沿且最具不确定性的部分，即可控核聚变 [1] - 可控核聚变加速从梦想照进现实的核心逻辑基石在于两项关键技术：高温超导材料的快速进步和人工智能的蓬勃发展 [1] - 可控核聚变领域被视为继半导体和AI之后，大国竞争的下一个关键战场 [1] - 2025年被视作可控核聚变从科学理想步入产业视野的关键一年，政策的强力驱动是首要催化剂，国家首次以法律形式确立其战略地位并将其纳入“十五五”未来产业规划 [2][7] - 资本格局发生深刻变化，国家平台、能源央企、地方基金与民营资本共同入场，形成了多元化的产业推动生态 [2][7] - 能源行业历来是“长坡厚雪”投资的沃土，可控核聚变作为人类能源的终极解决方案，在技术成熟、大规模商用后，其投资体量有望超过风电、光伏、锂电池等行业 [2][7] - 基金经理认为可控核聚变可能是下一个“史诗级”机会，尽管竞赛漫长，但能源革命的投资回报周期虽长，爆发力远超想象 [2][7] 基金持仓与配置 - 该基金前十大重仓股已完全不同于传统新能源基金，持仓公司与高温超导材料、特种金属、高端装备等核聚变产业链关键环节深度绑定 [2][8] - 报告期末前十大股票投资明细显示，永鼎股份占基金资产净值比例为7.15%，斯瑞新材占5.98%，东方钽业占5.94%，东方电气占5.72%，安泰科技占5.64% [9] - 其他重仓股包括精达股份(占5.32%)、合锻智能(占4.99%)、应流股份(占4.38%)、国光电气(占4.32%)和旭光电子(占4.26%) [9] 基金业绩表现 - 该基金在2025年第四季度实现了26.28%的单季回报，位居同类第一 [3][11] - 其近1月回报达16.38%，近3月回报为25.96%，近6月回报率达70.17% [3][11] - 近一年的回报率为96.53%，近乎翻倍 [3][11] 基金经理与基金概况 - 基金经理陈宗超管理的两只产品同泰数字经济A与同泰新能源优选1年持有A已率先公布2025年四季报 [1][6] - 陈宗超目前在管规模为5.18亿元 [1][6] - 该基金设定为“一年持有期”，投资者买入后需锁定12个月，期间不可赎回 [5][13]