市场流动性环境 - 2025年11月至2026年1月，DR007（存款类机构7天质押式回购利率）整体呈现“平稳运行→年末冲高→年初回落”的走势，除2025年12月29日至31日冲高至2.1559%外，利率主要在1.45%至1.64%区间窄幅波动 [6] - 同期，7天同业拆借利率运行区间为1.34%至1.63%，与DR007利差保持低位，显示银行间市场信用风险偏好稳定；1天同业拆借利率波动区间为1.28%至1.57%，与DR007利差扩大至15个基点以上，表明隔夜信用拆借仍受流动性分层影响 [6] 现金管理类理财产品整体表现 - 截至2026年2月5日，理财公司共存续7561只公募现金管理类产品（各份额分开统计），其中人民币产品7521只，美元产品39只，澳大利亚元产品1只 [7] - 人民币现金类产品近3个月的七日年化收益率均值为1.293%，其中6591只产品收益率集中在1%至1.5%区间，占比达87.6%，收益率均值超过2%的产品仅有41只 [7] - 39只美元现金类产品收益率集体回落至4%以下，近3个月七日年化收益率均值为3.478% [7] 近三月业绩榜单前十产品 - 苏银理财的“启源现金4号N”以近三月七日年化收益率2.678%位列榜首 [2] - 苏银理财的“启源货币3号G”以收益率2.652%位列第二 [2] - 招银理财的“日日欣”产品以收益率2.127%位列第三 [2] - 华夏理财的“现金管理类理财产品42号A”以收益率2.068%位列第四 [2] - 招银理财的另一产品以收益率2.037%位列第五 [2] - 信银理财的“天和309号现金管理型安盈产品B类”以收益率1.951%位列第六 [2] - 上银理财的产品以收益率1.916%位列第七 [3] - 浦银理财的产品以收益率1.891%位列第八 [3] - 中邮理财的“邮鸿宝41号人民币理财产品A”以收益率1.887%位列第九 [3] - 兴银理财的“添利天天利7号净值型理财产品D”以收益率1.887%位列第十，起购金额为100万元 [3] 领先产品动态 - 苏银理财的“启源现金4号N”和“启源货币3号G”包揽榜单冠亚军，两款产品除配置现金类资产外，还配置了少量公募基金及债券资产 [8] - 近期，上述两款产品先后增设了起购金额为0.01元的新子份额“启源现金4号Z”和“启源货币3号Z”，其中“启源货币3号Z”的年化销售服务费率为0.40% [8]

文章核心观点 - 南财理财通发布截至2026年1月29日的近6个月理财公司现金类公募理财产品业绩榜单，并对市场环境、产品整体表现及具体产品进行了分析 [1][5][7][8][9] 市场环境 - 2026年1月债券市场先抑后扬，月初受赎回新规及权益商品市场火爆影响下行，中旬后因资金面宽松、股市回调等因素企稳回暖 [7] - 截至1月30日，3年期国债收益率收于1.505%，10年期国债收益率收于1.81% [7] 现金类产品整体表现 - 截至统计日，理财公司共存续6575只公募现金管理类产品，其中人民币产品6541只，美元产品33只，澳大利亚元产品1只 [8] - 人民币现金类产品近6个月七日年化收益率均值为1.310%，近九成产品收益率落在1%至1.5%区间 [8] - 有25只人民币产品收益率均值突破2%，73只产品收益率均值不足1% [8] - 33只美元现金类产品近6个月七日年化收益率均值达3.663% [8] 榜单产品排名与特点 - 苏银理财“启源现金4号N”以2.839%的收益率位居榜首，起购金额为0.01元 [2] - 榜单前十名产品收益率区间为1.792%至2.839%，管理人多来自银行系理财公司 [2][3] - 上榜产品起购门槛普遍较低，多为0.01元，仅南银理财“添瑞日日聚宝7号”起购金额为100万元 [2][3] - 苏银理财有2只产品上榜，招银理财、农银理财、华夏理财、徽银理财、北银理财、平安理财、南银理财、中邮理财各上榜1只产品 [8] 具体产品分析 - 排名第三的招银理财“招赢日日金96号现金管理类理财计划A”近6个月七日年化收益率均值为2.128% [9] - 该产品资产配置以同业存单、同业存款和短久期高等级信用债为主 [9] - 其前十大持仓中，“21中信银行永续债”占比较高，达6.48%，该债券票面利率4.2%，高于2025年新发永续债2.0%-3.0%的主流区间 [9] - 该产品自2026年2月1日起实施阶段性费率优惠，投资管理费由0.3%大幅下调至0.02%，降幅超过90% [10] 管理人后市展望 - 产品管理人认为，2026年作为“十五五”规划开局之年，财政政策有望温和扩张，资金利率预计围绕政策利率窄幅波动 [10] - 短债利率在资金面支撑下确定性较强，而长端利率可能受权益市场表现压制 [10] - 后续需重点关注股市走势、稳增长政策力度及其对债券市场的影响 [10]

整体市场表现 - 截至2025年12月25日，理财公司人民币公募现金管理类产品近6个月的七日年化收益率均值为1.325%，美元现金类产品七日年化收益率均值为3.756% [6] - 人民币公募现金类产品（各份额分开统计）共计存续6458只，其中仅26只产品近6个月七日年化收益率均值超过2%，44只产品收益率低于1%，超过8成（5594只）产品收益率位于1%至1.5%区间 [6] - 从机构整体业绩看，苏银理财人民币现金类产品近6个月七日年化收益率均值为1.644%，表现最优，其次是北银理财（1.619%）和渝农商理财（1.584%），浦银理财（1.223%）和招银理财（1.205%）表现相对欠佳 [6] 产品业绩榜单 - 苏银理财“启源现金4号N”以近6个月七日年化收益率均值2.904%位列榜首，其“启源货币3号G”以2.793%位列第二 [2][6] - 中邮理财“邮鸿宝38号人民币理财产品A”以2.164%的收益率位列第三 [2][6] - 榜单前十产品还包括：招银理财“招赢目目余96号现金管理类理财计JA”（2.152%）、北银理财“京华远几言 : 刘州 : 3 号 人类 (领”（1.966%）、徽银理财“徽安现金管理类理财产品47号-A”（1.945%）、浦银理财“浦惠来了与库大森利现金宝68号”（1.918%）、华夏理财“现金管理类理财产品42号A”（1.908%）、平安理财“天天成长3号44期现金管理类理财产品”（1.873%）、渝农商理财“渝快宝8号C”（1.821%）[2][3] - 榜单前十产品起购金额均为0.01元 [2][3] 产品异动分析 - 截至12月25日，苏银理财两只上榜产品七日年化收益率仍超过2.4%，而季军产品“邮鸿宝38号人民币理财产品A”当日七日年化收益率仅为1.47%，与近6个月均值（2.164%）出现较大落差 [7] - “邮鸿宝38号人民币理财产品A”成立于2025年6月17日，在8月12日前除6月23日万份收益突现3.3333元外，其余时间收益为零，自8月中旬起万份收益长期保持在0.65元左右，12月3日万份收益突然飙升至1.2235元，随后快速跌落至0.43元区间波动 [7] - 截至统计日，该产品尚未发布任何运作报告，收益异动原因不明 [7]

行业整体情况 - 截至2025年12月18日，理财公司公募现金管理类产品共计存续7156只，其中人民币产品7119只，美元产品36只，澳大利亚元产品1只 [5] - 近3个月，人民币现金类产品的七日年化收益率均值为1.301%，26只产品的收益率均值超过2%，108只产品的收益率均值低于1% [5] - 美元现金类产品近3个月七日年化收益率均值为3.653%，继续保持收益优势 [5] - 自2025年8月以来，人民币现金类理财收益持续走低，与10月29日相比，近三个月收益均值已下跌超过3个基点 [5] 产品业绩榜单 - 苏银理财“启源现金4号N”以近3个月七日年化收益率均值2.948%位列榜首，其万份收益从10月13日的0.8051回落至12月17日的0.6640 [2][6] - 苏银理财“启源货币7号B”以收益率均值2.858%位列第二，其万份收益在12月19日跌落至0，12月20日回升至0.6585 [2][6] - 中邮理财“邮鸿宝41号人民币理财产品A”以收益率均值2.465%位列第三 [2] - 华夏理财、招银理财、展得理财、北银理财、工银理财、信银理财、平安理财的产品分别位列第四至第十名，收益率均值在1.900%至2.247%之间 [2][3] 行业趋势与动态 - 现金类理财整体收益偏低，行业出现“降费潮”，多家理财公司自2025年10月起陆续发布费率优惠公告，阶段性下调销售服务费、固定管理费、托管费等 [6] - 在低利率与监管政策驱动下，部分现金管理类产品的综合费率低至0.01% [6] - 榜单产品中，苏银理财“启源现金4号N”的销售服务费率和投资管理费率均降至0.10%/年，中邮理财“邮鸿宝41号人民币理财产品A”在11月19日至12月31日期间将固定管理费降至0.01%/年 [6]

行业整体情况 - 截至2025年12月18日，理财公司公募现金管理类产品（含不同份额）共计存续7156只，其中人民币产品7119只，美元产品36只，澳大利亚元产品1只 [5] - 近3个月，人民币现金类产品（含不同份额）的七日年化收益率均值为1.301%，26只产品的区间内七日年化收益率均值超过2%，108只产品的收益率均值低于1% [5] - 36只美元现金类产品继续保持收益优势，近3个月七日年化收益率均值为3.653% [5] - 2025年8月以来，人民币现金类理财收益持续走低，与10月29日的同维度榜单相比，近三个月收益均值已跌去逾3个基点 [5] 产品业绩排名 - 苏银理财“启源现金4号N”以近3个月七日年化收益率均值2.948%位列榜首 [2][6] - 苏银理财“启源货币7号B”以近3个月七日年化收益率均值2.858%位列第二 [2][6] - 中邮理财“邮鸿宝41号人民币理财产品A”以近3个月七日年化收益率均值2.465%位列第三 [2][6] - 华夏理财“现金管理类型财产品42号A”以近3个月七日年化收益率均值2.247%位列第四 [2] - 招银理财“招赢目日会139号观会管理类理财计”以近3个月七日年化收益率均值2.205%位列第五 [2] - 民生理财“天天增利观念宣理233号理财产品U”以近3个月七日年化收益率均值2.051%位列第六 [2] - 北银理财“京华网 三农 景海会 6类理财产品P”以近3个月七日年化收益率均值1.956%位列第七 [2] - 工银理财“添利宝现金管理类开放净值型理财产品10号”以近3个月七日年化收益率均值1.939%位列第八 [3] - 信银理财“日盈象天天利302号现金管理型理财产品D类”以近3个月七日年化收益率均值1.924%位列第九 [3] - 平安理财“天天成长3号119期现金管理类理财产品B”以近3个月七日年化收益率均值1.900%位列第十 [3] 产品动态与费率变化 - 苏银理财“启源现金4号N”的万份收益从10月13日的0.8051回落至12月17日的0.6640 [6] - 苏银理财“启源货币7号B”的万份收益在12月17日前保持在0.79以上，但在12月19日突然跌落至0，12月20日又回升至0.6585 [6] - 自2025年10月起，中银理财、招银理财等多家理财公司陆续发布费率优惠公告，多只产品阶段性下调销售服务费、固定管理费、托管费等 [6] - 在低利率承压与监管政策双重驱动下，部分现金管理类产品的综合费率低至0.01% [6] - 苏银理财“启源现金4号N”的销售服务费率和投资管理费率一并降至0.10%/年 [6] - 中邮理财“邮鸿宝41号人民币理财产品A”在11月19日至12月31日期间将固定管理费降至0.01%/年 [6]

文章核心观点 - 文章基于南财理财通数据，发布了理财公司发行的公募现金管理类产品近六个月的业绩榜单，并分析了人民币与美元现金类理财产品的收益率表现及市场格局 [1][5][6] - 数据显示，无论是人民币还是美元现金类理财产品，其收益率均处于持续下行通道，高收益产品稀缺 [5][6] - 美元现金类产品虽收益率亦在下降，但相较于人民币产品仍具备相对收益优势，不过汇率波动可能侵蚀其实际收益 [5] 人民币现金类理财产品市场表现 - 截至2025年11月27日，人民币现金类产品（含不同份额）共计存续5018只，近6月七日年化收益率均值为1.336% [6] - 收益率分化显著：仅17只产品的近6月七日年化收益率均值超过2%，同时收益率均值低于1%的产品数量增加至23只 [6] - 从机构层面看，仅北银理财和苏银理财两家机构的近6月七日年化收益率均值保持在1.6%之上，分别为1.670%和1.649%，其他公司产品收益多在1.2%~1.6%区间 [6] 人民币现金类理财产品业绩榜单（近六月） - 榜单显示，仅4只产品近6月平均七日年化收益率高于2% [6] - 苏银理财“启源现金4号N”位列第一，近6月七日年化收益率均值为2.921%，但其收益自10月中旬起呈阶梯式下降，11月27日单日收益率为2.92% [2][6] - 榜单前列产品起购金额均为0.01元，由多家理财公司发行，包括苏银理财、招银理财、北银理财、浦银理财、徽银理财、兴银理财等 [2][3] 美元现金类理财产品市场表现 - 截至2025年11月27日，美元现金类产品（含不同份额）共计存续30只，主要配置现金、银行存款及美元债券等低风险资产 [5] - 受美联储在2025年9月至10月累计降息50个基点影响，底层资产收益率走低，导致美元现金类产品收益全员跌落至“3字头”区间，近6月七日年化收益率均值为3.825% [5] - 尽管收益率下行，美元现金类产品相比人民币产品（均值1.336%）仍具备相对收益优势 [5] 汇率波动对美元理财的影响 - 美元兑人民币汇率从2025年初的7.3左右跌至2025年11月27日的7.0779 [5] - 美元贬值带来的汇兑损失风险可能抵消甚至超过理财产品的收益，加剧了投资者的实际收益风险 [5]

理财产品市场概况 - 截至2025年10月30日，理财公司公募现金管理类产品共计存续5722只 [1] - 人民币现金类产品共计存续5691只，近6月七日年化收益率均值为1.378% [6] - 美元现金类产品共计存续30只，近6月七日年化收益率均值为3.879% [5] 人民币现金类产品表现 - 仅16只人民币产品的近6月七日年化收益率均值超过2%，另有11只产品收益率均值低于1% [6] - 从机构业绩表现看，排名前五的机构是北银理财、苏银理财、渝农商理财、恒丰理财和南银理财，近6月七日年化收益率均值分别为1.697%、1.667%、1.648%、1.613%和1.606% [6] - 其他理财公司现金类产品收益区间均在1.2%至1.6% [6] 高收益产品榜单 - 苏银理财“启源现金4号N”和“启源货币3号G”包揽榜单冠亚军，近6月七日年化收益率均值分别为2.922%和2.875% [3][6] - 北银理财“京华远见春系列易淘金3号A”位列第三，近6月七日年化收益率均值为2.103% [3][6] - 本期榜单中仅5只产品近6月平均七日年化收益率高于2%，苏银理财和招银理财各上榜2只产品 [6] 美元现金类产品趋势 - 美元现金类产品整体呈下行趋势，仅个别产品收益率能维持在4%左右 [5] - 自2025年9月起，美联储两次降息共计50个基点，联邦基金利率调至3.75%-4.00%，美元现金理财收益受此影响进一步下滑 [5] - “中银理财-QDII日计划（美元版）U”是样本中唯一收益率超过4%的产品，近6月七日年化收益率均值为4.003% [5][6]

现金管理类理财产品市场概况 - 截至2025年10月30日，理财公司公募现金管理类产品共计存续5722只 [1] - 人民币现金类产品共计存续5691只，近6月七日年化收益率均值为1.378% [6] - 美元现金类产品共计存续30只，近6月七日年化收益率均值为3.879% [6] 人民币现金类产品收益表现 - 仅16只人民币产品的近6月七日年化收益率均值超过2%，另有11只产品收益率均值低于1% [6] - 从机构业绩看，北银理财、苏银理财、渝农商理财、恒丰理财和南银理财位列前五，近6月七日年化收益率均值分别为1.697%、1.667%、1.648%、1.613%和1.606% [6] - 其他理财公司现金类产品收益区间均在1.2%至1.6%之间 [6] 高收益人民币产品榜单 - 苏银理财“启源现金4号N”和“启源货币3号G”包揽榜单冠亚军，近6月七日年化收益率均值分别为2.922%和2.875% [3][7] - 北银理财“京华远见”位列第三，收益率为2.103% [3][7] - 本期榜单中仅5只产品近6月平均七日年化收益率高于2% [7] 美元现金类产品收益趋势 - 美元现金类产品虽具备收益优势，但自2025年9月起受美联储降息影响，收益进一步下滑 [6] - 仅个别美元理财产品收益率能维持在4%左右，整体呈下行趋势 [6] - “中银理财-QDII日计划(美元版)U”是样本中唯一收益率超过4%的产品，均值达4.003% [6] 高收益产品管理人分布 - 从单品收益看，苏银理财和招银理财各上榜2只产品 [7] - 北银理财、浦银理财、徽银理财、中邮理财、平安理财、兴银理财各上榜1只产品 [7]

产品业绩排名 - 苏银理财“启源现金4号N”以近6月七日年化收益率均值2.922%位列榜首 [2][6] - 苏银理财“启源货币3号G”以近6月七日年化收益率均值2.875%排名第二 [2][6] - 北银理财“京华远见春系列易淘金3号A”以近6月七日年化收益率均值2.103%排名第三 [2][6] - 榜单前十名产品起购金额均为0.01元 [2][3] - 苏银理财和招银理财各有2只产品上榜，北银理财、浦银理财、徽银理财、中邮理财、平安理财、兴银理财各上榜1只产品 [6] 市场整体概况 - 截至统计日，理财公司公募现金管理类产品共计存续5722只 [5] - 人民币现金类产品共计存续5691只，近6月七日年化收益率均值为1.378% [5] - 仅16只人民币产品的近6月七日年化收益率均值超过2%，另有11只产品收益率均值低于1% [5] - 美元现金类产品共计存续30只，近6月七日年化收益率均值为3.879% [5] 机构表现 - 从机构业绩表现看，排名前五的机构是北银理财、苏银理财、渝农商理财、恒丰理财和南银理财，近6月七日年化收益率均值在1.6%之上 [5] - 北银理财以近6月七日年化收益率均值1.697%在机构中领先 [5] - 其他理财公司现金类产品收益区间均在1.2%~1.6% [5] 美元产品趋势 - 自2025年9月起，美联储两次降息共计50个基点，联邦基金利率调至3.75%-4.00%，美元现金理财收益受此影响进一步下滑 [5] - 仅个别美元理财产品收益率能维持在4%左右，整体呈下行趋势 [5] - “中银理财-QDII日计划(美元版)U”是样本中唯一一只收益率超过4%的美元现金类产品，近6月七日年化收益率均值为4.003% [5]

行业整体表现 - 截至2025年10月23日，理财公司公募现金管理类产品共计存续6593只，其中人民币产品6559只，美元产品33只，澳大利亚元产品1只 [5] - 近3个月人民币现金类产品的七日年化收益率均值为1.335%，仅34只产品的收益率均值超过2%，近9成产品（5576只）的收益率位于1%至1.5%区间，另有31只产品收益率均值低于1% [5] - 33只美元现金类产品近3个月七日年化收益率均值为3.842%，显著高于人民币产品 [5] 领先产品及收益 - 苏银理财“启源现金4号N”以近3个月七日年化收益率均值2.971%位列榜首，其N份额在10月23日的七日年化收益率为2.98%，对应万份收益为0.8045元 [2][5][6] - 苏银理财“启源货币3号G”以近3个月七日年化收益率均值2.777%位列第二，其G份额在10月23日的七日年化收益率为2.64%，对应万份收益为0.7510元 [2][5][6] - 招银理财“招赢日日金96号现金管理类理财计划A”以近3个月七日年化收益率均值2.187%位列第三 [2][5] 产品运作策略 - 苏银理财“启源现金4号”为应对三季度市场利率上行，较大幅度提高了高收益资管计划投资比例，管理人认为四季度利率存在下行空间，可择机布局 [6] - 苏银理财“启源货币3号”在三季度运作期间增加了存款和回购投资比例，并逢高配置了部分债券类资产，其前十项资产包括现金及银行存款、同业存单和政策性银行普通债券 [6] - “启源现金4号”不同份额在9月30日的七日年化收益率最多相差1.73个百分点（1.26%～2.99%），“启源货币3号”不同份额收益率最高相差1.33个百分点（1.61%～2.94%） [6] 产品发行机构分布 - 榜单前十名产品中，苏银理财上榜2只产品，北银理财、光大理财、华夏理财、徽银理财、南银理财、平安理财、兴银理财、招银理财各上榜1只产品 [2][3][5]