市场流动性环境 - 2025年11月至2026年1月，DR007（存款类机构7天质押式回购利率）整体呈现“平稳运行→年末冲高→年初回落”的走势，除2025年12月29日至31日冲高至2.1559%外，利率主要在1.45%至1.64%区间窄幅波动 [6] - 同期，7天同业拆借利率运行区间为1.34%至1.63%，与DR007利差保持低位，显示银行间市场信用风险偏好稳定；1天同业拆借利率波动区间为1.28%至1.57%，与DR007利差扩大至15个基点以上，表明隔夜信用拆借仍受流动性分层影响 [6] 现金管理类理财产品整体表现 - 截至2026年2月5日，理财公司共存续7561只公募现金管理类产品（各份额分开统计），其中人民币产品7521只，美元产品39只，澳大利亚元产品1只 [7] - 人民币现金类产品近3个月的七日年化收益率均值为1.293%，其中6591只产品收益率集中在1%至1.5%区间，占比达87.6%，收益率均值超过2%的产品仅有41只 [7] - 39只美元现金类产品收益率集体回落至4%以下，近3个月七日年化收益率均值为3.478% [7] 近三月业绩榜单前十产品 - 苏银理财的“启源现金4号N”以近三月七日年化收益率2.678%位列榜首 [2] - 苏银理财的“启源货币3号G”以收益率2.652%位列第二 [2] - 招银理财的“日日欣”产品以收益率2.127%位列第三 [2] - 华夏理财的“现金管理类理财产品42号A”以收益率2.068%位列第四 [2] - 招银理财的另一产品以收益率2.037%位列第五 [2] - 信银理财的“天和309号现金管理型安盈产品B类”以收益率1.951%位列第六 [2] - 上银理财的产品以收益率1.916%位列第七 [3] - 浦银理财的产品以收益率1.891%位列第八 [3] - 中邮理财的“邮鸿宝41号人民币理财产品A”以收益率1.887%位列第九 [3] - 兴银理财的“添利天天利7号净值型理财产品D”以收益率1.887%位列第十，起购金额为100万元 [3] 领先产品动态 - 苏银理财的“启源现金4号N”和“启源货币3号G”包揽榜单冠亚军，两款产品除配置现金类资产外，还配置了少量公募基金及债券资产 [8] - 近期，上述两款产品先后增设了起购金额为0.01元的新子份额“启源现金4号Z”和“启源货币3号Z”，其中“启源货币3号Z”的年化销售服务费率为0.40% [8]

集团 21 出现 经济报道 松司现金类公墓理财 近三月业绩榜单 | मुन | 产品名称 | 管理人 | 起购金额 (元) | 区间内七 日年化收 群运用值 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 启源现金10号G | 示银理财 0.01 | | 2.769% | | | 启源货币3号G | 苏银理财 | 0.01 | 2.716% | | | 招赢目日会139号观会宣传学理财计 JIHO | 招银理财 0.01 | | 2.161% | | 4 | 现金管理类理财产品42号A | 华夏理财 | 0.01 | 2.158% | | 5 | '农银时时付'53号开放式人民币 理财产品 | 农银理财 1 | | 2.026% | | 6 | 天天增利现金管理233号理财产品U | 气备 其中小 | 0.01 | 1.998% | | 7 | 邮鸿宝38号人民币理财产品A | 中邮理财 0.01 | | 1.900% | | 8 | 浦银理财 0.01 | 1.893% | | --- | --- | --- | | 9 徽安现金管理类理财产品48号-E | 徽银理财 0.01 ...

整体市场表现 - 截至2025年12月25日，理财公司人民币公募现金管理类产品近6个月的七日年化收益率均值为1.325%，美元现金类产品七日年化收益率均值为3.756% [6] - 人民币公募现金类产品（各份额分开统计）共计存续6458只，其中仅26只产品近6个月七日年化收益率均值超过2%，44只产品收益率低于1%，超过8成（5594只）产品收益率位于1%至1.5%区间 [6] - 从机构整体业绩看，苏银理财人民币现金类产品近6个月七日年化收益率均值为1.644%，表现最优，其次是北银理财（1.619%）和渝农商理财（1.584%），浦银理财（1.223%）和招银理财（1.205%）表现相对欠佳 [6] 产品业绩榜单 - 苏银理财“启源现金4号N”以近6个月七日年化收益率均值2.904%位列榜首，其“启源货币3号G”以2.793%位列第二 [2][6] - 中邮理财“邮鸿宝38号人民币理财产品A”以2.164%的收益率位列第三 [2][6] - 榜单前十产品还包括：招银理财“招赢目目余96号现金管理类理财计JA”（2.152%）、北银理财“京华远几言 : 刘州 : 3 号 人类 (领”（1.966%）、徽银理财“徽安现金管理类理财产品47号-A”（1.945%）、浦银理财“浦惠来了与库大森利现金宝68号”（1.918%）、华夏理财“现金管理类理财产品42号A”（1.908%）、平安理财“天天成长3号44期现金管理类理财产品”（1.873%）、渝农商理财“渝快宝8号C”（1.821%）[2][3] - 榜单前十产品起购金额均为0.01元 [2][3] 产品异动分析 - 截至12月25日，苏银理财两只上榜产品七日年化收益率仍超过2.4%，而季军产品“邮鸿宝38号人民币理财产品A”当日七日年化收益率仅为1.47%，与近6个月均值（2.164%）出现较大落差 [7] - “邮鸿宝38号人民币理财产品A”成立于2025年6月17日，在8月12日前除6月23日万份收益突现3.3333元外，其余时间收益为零，自8月中旬起万份收益长期保持在0.65元左右，12月3日万份收益突然飙升至1.2235元，随后快速跌落至0.43元区间波动 [7] - 截至统计日，该产品尚未发布任何运作报告，收益异动原因不明 [7]

文章核心观点 - 文章基于南财理财通数据，发布了理财公司发行的公募现金管理类产品近六个月的业绩榜单，并分析了人民币与美元现金类理财产品的收益率表现及市场格局 [1][5][6] - 数据显示，无论是人民币还是美元现金类理财产品，其收益率均处于持续下行通道，高收益产品稀缺 [5][6] - 美元现金类产品虽收益率亦在下降，但相较于人民币产品仍具备相对收益优势，不过汇率波动可能侵蚀其实际收益 [5] 人民币现金类理财产品市场表现 - 截至2025年11月27日，人民币现金类产品（含不同份额）共计存续5018只，近6月七日年化收益率均值为1.336% [6] - 收益率分化显著：仅17只产品的近6月七日年化收益率均值超过2%，同时收益率均值低于1%的产品数量增加至23只 [6] - 从机构层面看，仅北银理财和苏银理财两家机构的近6月七日年化收益率均值保持在1.6%之上，分别为1.670%和1.649%，其他公司产品收益多在1.2%~1.6%区间 [6] 人民币现金类理财产品业绩榜单（近六月） - 榜单显示，仅4只产品近6月平均七日年化收益率高于2% [6] - 苏银理财“启源现金4号N”位列第一，近6月七日年化收益率均值为2.921%，但其收益自10月中旬起呈阶梯式下降，11月27日单日收益率为2.92% [2][6] - 榜单前列产品起购金额均为0.01元，由多家理财公司发行，包括苏银理财、招银理财、北银理财、浦银理财、徽银理财、兴银理财等 [2][3] 美元现金类理财产品市场表现 - 截至2025年11月27日，美元现金类产品（含不同份额）共计存续30只，主要配置现金、银行存款及美元债券等低风险资产 [5] - 受美联储在2025年9月至10月累计降息50个基点影响，底层资产收益率走低，导致美元现金类产品收益全员跌落至“3字头”区间，近6月七日年化收益率均值为3.825% [5] - 尽管收益率下行，美元现金类产品相比人民币产品（均值1.336%）仍具备相对收益优势 [5] 汇率波动对美元理财的影响 - 美元兑人民币汇率从2025年初的7.3左右跌至2025年11月27日的7.0779 [5] - 美元贬值带来的汇兑损失风险可能抵消甚至超过理财产品的收益，加剧了投资者的实际收益风险 [5]

理财产品市场概况 - 截至2025年10月30日，理财公司公募现金管理类产品共计存续5722只 [1] - 人民币现金类产品共计存续5691只，近6月七日年化收益率均值为1.378% [6] - 美元现金类产品共计存续30只，近6月七日年化收益率均值为3.879% [5] 人民币现金类产品表现 - 仅16只人民币产品的近6月七日年化收益率均值超过2%，另有11只产品收益率均值低于1% [6] - 从机构业绩表现看，排名前五的机构是北银理财、苏银理财、渝农商理财、恒丰理财和南银理财，近6月七日年化收益率均值分别为1.697%、1.667%、1.648%、1.613%和1.606% [6] - 其他理财公司现金类产品收益区间均在1.2%至1.6% [6] 高收益产品榜单 - 苏银理财“启源现金4号N”和“启源货币3号G”包揽榜单冠亚军，近6月七日年化收益率均值分别为2.922%和2.875% [3][6] - 北银理财“京华远见春系列易淘金3号A”位列第三，近6月七日年化收益率均值为2.103% [3][6] - 本期榜单中仅5只产品近6月平均七日年化收益率高于2%，苏银理财和招银理财各上榜2只产品 [6] 美元现金类产品趋势 - 美元现金类产品整体呈下行趋势，仅个别产品收益率能维持在4%左右 [5] - 自2025年9月起，美联储两次降息共计50个基点，联邦基金利率调至3.75%-4.00%，美元现金理财收益受此影响进一步下滑 [5] - “中银理财-QDII日计划（美元版）U”是样本中唯一收益率超过4%的产品，近6月七日年化收益率均值为4.003% [5][6]

现金管理类理财产品市场概况 - 截至2025年10月30日，理财公司公募现金管理类产品共计存续5722只 [1] - 人民币现金类产品共计存续5691只，近6月七日年化收益率均值为1.378% [6] - 美元现金类产品共计存续30只，近6月七日年化收益率均值为3.879% [6] 人民币现金类产品收益表现 - 仅16只人民币产品的近6月七日年化收益率均值超过2%，另有11只产品收益率均值低于1% [6] - 从机构业绩看，北银理财、苏银理财、渝农商理财、恒丰理财和南银理财位列前五，近6月七日年化收益率均值分别为1.697%、1.667%、1.648%、1.613%和1.606% [6] - 其他理财公司现金类产品收益区间均在1.2%至1.6%之间 [6] 高收益人民币产品榜单 - 苏银理财“启源现金4号N”和“启源货币3号G”包揽榜单冠亚军，近6月七日年化收益率均值分别为2.922%和2.875% [3][7] - 北银理财“京华远见”位列第三，收益率为2.103% [3][7] - 本期榜单中仅5只产品近6月平均七日年化收益率高于2% [7] 美元现金类产品收益趋势 - 美元现金类产品虽具备收益优势，但自2025年9月起受美联储降息影响，收益进一步下滑 [6] - 仅个别美元理财产品收益率能维持在4%左右，整体呈下行趋势 [6] - “中银理财-QDII日计划(美元版)U”是样本中唯一收益率超过4%的产品，均值达4.003% [6] 高收益产品管理人分布 - 从单品收益看，苏银理财和招银理财各上榜2只产品 [7] - 北银理财、浦银理财、徽银理财、中邮理财、平安理财、兴银理财各上榜1只产品 [7]

产品业绩排名 - 苏银理财“启源现金4号N”以近6月七日年化收益率均值2.922%位列榜首 [2][6] - 苏银理财“启源货币3号G”以近6月七日年化收益率均值2.875%排名第二 [2][6] - 北银理财“京华远见春系列易淘金3号A”以近6月七日年化收益率均值2.103%排名第三 [2][6] - 榜单前十名产品起购金额均为0.01元 [2][3] - 苏银理财和招银理财各有2只产品上榜，北银理财、浦银理财、徽银理财、中邮理财、平安理财、兴银理财各上榜1只产品 [6] 市场整体概况 - 截至统计日，理财公司公募现金管理类产品共计存续5722只 [5] - 人民币现金类产品共计存续5691只，近6月七日年化收益率均值为1.378% [5] - 仅16只人民币产品的近6月七日年化收益率均值超过2%，另有11只产品收益率均值低于1% [5] - 美元现金类产品共计存续30只，近6月七日年化收益率均值为3.879% [5] 机构表现 - 从机构业绩表现看，排名前五的机构是北银理财、苏银理财、渝农商理财、恒丰理财和南银理财，近6月七日年化收益率均值在1.6%之上 [5] - 北银理财以近6月七日年化收益率均值1.697%在机构中领先 [5] - 其他理财公司现金类产品收益区间均在1.2%~1.6% [5] 美元产品趋势 - 自2025年9月起，美联储两次降息共计50个基点，联邦基金利率调至3.75%-4.00%，美元现金理财收益受此影响进一步下滑 [5] - 仅个别美元理财产品收益率能维持在4%左右，整体呈下行趋势 [5] - “中银理财-QDII日计划(美元版)U”是样本中唯一一只收益率超过4%的美元现金类产品，近6月七日年化收益率均值为4.003% [5]

行业整体表现 - 截至2025年10月23日，理财公司公募现金管理类产品共计存续6593只，其中人民币产品6559只，美元产品33只，澳大利亚元产品1只 [5] - 近3个月人民币现金类产品的七日年化收益率均值为1.335%，仅34只产品的收益率均值超过2%，近9成产品（5576只）的收益率位于1%至1.5%区间，另有31只产品收益率均值低于1% [5] - 33只美元现金类产品近3个月七日年化收益率均值为3.842%，显著高于人民币产品 [5] 领先产品及收益 - 苏银理财“启源现金4号N”以近3个月七日年化收益率均值2.971%位列榜首，其N份额在10月23日的七日年化收益率为2.98%，对应万份收益为0.8045元 [2][5][6] - 苏银理财“启源货币3号G”以近3个月七日年化收益率均值2.777%位列第二，其G份额在10月23日的七日年化收益率为2.64%，对应万份收益为0.7510元 [2][5][6] - 招银理财“招赢日日金96号现金管理类理财计划A”以近3个月七日年化收益率均值2.187%位列第三 [2][5] 产品运作策略 - 苏银理财“启源现金4号”为应对三季度市场利率上行，较大幅度提高了高收益资管计划投资比例，管理人认为四季度利率存在下行空间，可择机布局 [6] - 苏银理财“启源货币3号”在三季度运作期间增加了存款和回购投资比例，并逢高配置了部分债券类资产，其前十项资产包括现金及银行存款、同业存单和政策性银行普通债券 [6] - “启源现金4号”不同份额在9月30日的七日年化收益率最多相差1.73个百分点（1.26%～2.99%），“启源货币3号”不同份额收益率最高相差1.33个百分点（1.61%～2.94%） [6] 产品发行机构分布 - 榜单前十名产品中，苏银理财上榜2只产品，北银理财、光大理财、华夏理财、徽银理财、南银理财、平安理财、兴银理财、招银理财各上榜1只产品 [2][3][5]

整体市场表现 - 截至2025年9月25日，理财公司人民币公募现金管理类产品近3个月的七日年化收益率均值为1.364% [5] - 同期美元现金类产品近3个月的七日年化收益率均值为3.894%，收益优势明显 [5] - 人民币公募现金类产品共有6517只，其中仅39只产品近3个月七日年化收益率均值超过2%，占比仅为0.6% [5] - 收益率均值位于1.5%至2%区间的产品有1143只，超过8成产品的收益率均值位于1%至1.5%区间，共计5298只，另有37只产品收益率均值低于1% [5] 上榜产品及发行机构 - 苏银理财有2只产品上榜，分别为排名第一的“启源现金4号N”（收益率2.887%）和第二的“启源货币3号G”（收益率2.785%）[2][6] - 招银理财、北银理财、恒丰理财、徽银理财、光大理财、浦银理财、平安理财、上银理财各上榜1只产品 [5] - 上榜产品起购金额普遍较低，多为0.01元或1元 [2] 重点产品分析 - 排名第三的招银理财“招赢日日金96号A”成立于2025年5月28日，募集规模达1430.53万元，近3月收益率均值为2.16% [6] - 光大理财“阳光碧乐活195号I”成立于2025年5月23日，9月上旬万份收益曾达2.0284元，但后续回落，近3月收益率均值为1.99% [6] - 徽银理财“徽安现金管理类理财产品47号-C”为三季度新增份额，万份收益在0.37至0.82区间波动，近3月收益率均值为2.01% [10]

整体市场表现 - 理财公司人民币公募现金管理类产品近3个月七日年化收益率均值为1.417% [2] - 全市场5559只产品中，近3个月七日年化收益率均值超过2%的产品仅77只，占比1.4% [2] - 收益率处于1.5%至2%区间的产品数量为1411只，占比25.4%，收益率超过1.5%的产品占比不足三成 [2] - 招银理财"招赢日日金"和广银理财"鎏金日日薪"系列合计有6只产品近3个月平均七日年化收益率低于1% [2] 领先产品分析 - 苏银理财"启源货币3号G"、苏银理财"启源现金4号N"、中邮理财"邮银财富·邮鸿宝22号B"近3个月平均七日年化收益率位列前三，分别为2.949%、2.870% [3] - 苏银理财"启源货币3号"成立于2025年3月17日，截至二季度末存续规模为52.1亿元 [3] - 该产品资产配置以同业存单、利率债、回购和银行存款等低风险资产为主，并在收益率下行过程中增加了债券类资产持仓和长期存款类资产储备 [3] - 产品通过采用杠杆策略、交易策略以及货基增强策略成功获取超额收益 [3]