评级与目标价 - 高盛维持对AMD的"中性"评级 目标价为140美元 [1] - 瑞穗将目标价上调至152美元 并修正6月当季收入预期至74亿美元 [3] - Melius Research将评级上调至"买入" 新目标价211美元 基于两年内EPS可能达8美元的预期 [4] - 汇丰银行将评级上调至"买入" 目标价从100美元翻倍至200美元 主要因MI350系列产品溢价优势 [4] 财务表现与估值 - 公司市盈率为101.36 处于历史高位 [1] - 过去六个月股价回报率达19.28% 反映市场对AI领域热情 [1] - 过去12个月收入增长21.71% 年总收入达277.5亿美元 [1] 市场竞争格局 - 服务器CPU市场份额增长或放缓 因ARM处理器采用率上升(高效可扩展性优势) [2] - 商用GPU领域面临英伟达激烈竞争 后者凭借AI软件堆栈和成熟生态系统占据领先 [2] - ASIC芯片资金流入增加 构成新兴竞争威胁 [2] 人工智能战略布局 - MI300系列AI加速器持续投资显示积极进军AI领域 但可能限制短期盈利增长 [2] - KeyBanc预计MI355AI GPU将在2025年带来70-80亿美元AI收入 [3] - MI350系列因可适配现有数据中心基础设施 且具有定价溢价优势 被汇丰视为潜在超预期因素 [4] 关键时间节点 - 2025财年第二季度财报将于8月5日公布 重点关注AI加速器应用、数据中心增长及利润率指引 [5]