量化模型与构建方式 1. **模型名称**：华福金工权益基金评价模型[18] **模型构建思路**：通过将基金收益率与一系列基准指数进行滚动窗口回归，选取拟合优度最高的指数作为该基金的业绩参考基准，从而对基金进行风格分类和评价[18] **模型具体构建过程**： * **基准池**：使用22个基准指数作为自变量，涵盖大盘、中小盘、价值、成长、板块主题五大风格分类[18][21] * **回归计算**：对每只基金，以其收益率为因变量，分别与22个基准指数进行一元线性回归，计算每一期的拟合优度R²[18] * **滚动窗口**：在每个月底，向前选取窗口期为6个月的收益率数据进行滚动窗口回归，得到每个基金关于每个指数的R²时间序列矩阵[18] * **基准确定**：计算每个指数近6期R²的均值，选取均值最大的R²所对应的指数作为该基金当期的业绩参考指数[18] 2. **模型名称**：华福金工基金综合打分体系[47] **模型构建思路**：构建一个立体的、面向所有主动权益基金的综合打分体系，从横向（全市场胜率分位数）和纵向（长期业绩与业绩变化趋势）两个维度对基金经理进行分档打分，最终形成AAA、AA+、AA、BB+等评级[47] **模型具体构建过程**： * **评级对象**：基于【基金-基金经理】构建，多基金经理管理的基金根据实际管理日期分别打分[49] * **评级标准**： * **AAA级（稳定alpha型）**：其相对自适应基准的长期超额收益胜率在所有基金经理中排名前25%，α值较为分散且无下滑迹象[47] * **AA+级（α持续上升型）**：其α值序列呈现稳健提升的态势，且胜率在前25%[47][48] * **AA级（α择时型）**：胜率高但α相对前两者并不稳定[47] * **BB+级（逆风翻盘型）**：α值趋势处于持续上升，但胜率在前25%-前50%之间[48] 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：基金相对单一指数拟合优度（R²）[34] **因子构建思路**：通过计算基金收益率与单一基准指数收益率的线性回归拟合优度，来衡量基金策略与市场基准的偏离度或集中度，用以判断公募基金整体策略变化[34] **因子具体构建过程**：对于样本池中的每只基金，每月计算其收益率与根据“权益基金评价模型”确定的当期业绩参考指数收益率的线性回归R²[18][34]。然后计算所有样本基金R²的平均值，作为市场整体策略集中度的观测指标[34]。 2. **因子名称**：基金策略分布与调仓路径[41][42] **因子构建思路**：根据“权益基金评价模型”确定的每只基金的业绩参考指数，统计不同风格和具体指数下的基金数量及占比，并追踪其跨期变化，以观察市场风格动向和基金调仓行为[41][42] **因子具体构建过程**： * **策略分布**：每月末，根据每只基金的业绩参考指数，将其归类到对应的大风格分类（如成长、板块主题等）和细分指数（如中证500、周期(中信)等），并计算各类别的基金数量及占比[41] * **流量统计**：比较相邻两期（本月与上月）各分类下基金数量的变化，计算流入量（本期新增跟踪该指数的基金数）和流出量（本期不再跟踪该指数的基金数）[42] * **调仓路径**：追踪基金参考指数从上一期到本期的具体变化，识别出流量最大的调仓路径（例如，从上期跟踪“中证500”转为本期跟踪“周期(中信)”的基金数量）[42] 模型的回测效果 *本报告未提供量化模型的回测效果指标（如年化收益率、夏普比率、最大回撤等）的具体数值。* 因子的回测效果 *本报告未提供量化因子（如IC、IR、多空收益等）的具体测试结果数值。报告主要展示了基于模型和因子分析得到的市场状态描述和基金业绩统计，而非因子本身的量化回测表现。*

ESG公募基金周榜表现分析 - 本期ESG公募基金周榜观察周期为6月16日至6月20日，纯ESG主题基金与泛ESG主题基金表现差距明显，纯ESG主题基金仅有6只收涨，主动型平均收益率为-0.04%，指数型平均收益率为-0.08%，而泛ESG主题基金全部收涨，主动型平均收益率为1.04%，指数型平均收益率为0.15%[1] ESG主题主动型基金TOP10 - 广发ESG责任投资A以0.67%的近一周收益率位居榜首，但成立以来收益率为-12.96%[5] - 中航瑞华ESG一年定开A近一周收益率为0.43%，近三月收益率为2.31%，表现相对稳健[5] - 榜单中近一周收益率最低的是博时ESG量化选股A，为-0.94%，近三月收益率为-7.11%[5] 泛ESG主题主动型基金TOP10 - 东吴新能源汽车A以1.52%的近一周收益率领跑，但近三月收益率为-10.21%[7] - 汇丰晋信低碳先锋A成立以来收益率高达123.79%，但近三月收益率为-15.93%[7] - 信澳新能源产业成立以来收益率最高，达到277.8%，但近一周收益率仅为0.56%[7] ESG主题指数型基金TOP10 - 工银中证180ESGETF以0.08%的近一周收益率位居第一，近三月收益率为-0.37%[8] - 浦银安盛中证ESG120策略ETF近一周收益率为0%，但成立以来收益率为-111.35%[8] - 南方沪深300ESG基准ETF近一周收益率为-0.12%，近三月收益率为-3.08%[8] 泛ESG主题指数型基金TOP10 - 富国上证科创板新能源ETF近一周收益率为0.38%，但近三月收益率为-13%[10] - 建信上证社会责任ETF成立以来收益率最高，达到201.86%，近一周收益率为0.07%[10] - 交银180治理ETF成立以来收益率为79.22%，近一周收益率为0.06%[10] 榜单样本选择与分类 - 样本选择从资本市场已发行的公募基金中选取正常运作产品，剔除已清盘基金，如产品包含A类和C类份额，只选择A类份额作为样本[11] - 基金分类按照投资标的差异分为ESG主题基金和泛ESG主题基金，按照投资方式分为主动型基金和指数型基金[11] - 榜单每周一推出1个ESG公募基金收益总榜TOP10和4个分榜TOP10[11]