战略合作 - 北京光年无限（图灵机器人）与润建股份（002929 SZ）在WAIC2025世界人工智能大会上达成战略合作 [1] - 双方共同成立中国-东盟AI创新生态联盟并发布人工智能开发平台白皮书 [1] 润建股份业务布局 - 公司深耕运营商通信和能源领域 拥有覆盖全国及东盟的通信网络与能源保障体系 [3] - 重点打造全国有影响力的AI算力平台 为AI模型和智能体开发提供算力支撑 [3] - 合作将加速推动广西自治区及东盟地区人工智能产业与AI教育业务发展 [3] 图灵机器人技术实力 - 公司2014年发布 是国内最早的AI对话机器人开发平台 [3] - 拥有近500项AI技术/应用领域发明专利 [3] - 图灵inside版AI硬件累计出货超1亿台 每日AI交互达数亿次 [3] - 主要应用场景包括儿童/教育 具身智能/机器人 运营商及轨道交通等商业领域 [3]

华数传媒与图灵机器人合作推出AI口语老师 - 华数传媒与图灵机器人合作推出AI智能体【超级AI口语老师】，旨在将前沿人工智能产品引入家庭客厅场景 [1] - 华数传媒覆盖全国1800万家庭大屏终端，月活用户达290万家庭，儿童和老人为主要用户群体 [1] - 电视大屏具备屏幕尺寸大、内容展示性和交互性强的优势，是家庭客厅场景的重要用户服务入口 [1] 超级AI口语老师的功能特点 - 丰富的口语场景：预训练TB级别英语口语对话数据，支持200多个场景，融合《小猪佩奇》《汪汪队》等热门动画IP [1] - 专业的教研内容：分年级与教材课程同步，紧扣新教材，搭载外研版内容，由专业英语口语老师多轮教研强化 [2] - 自然的人机交互：通过AI遥控器操作，AI数字人EVA老师实时互动，智能识别发音语法问题，生成学情报告 [2] 图灵机器人概况 - 图灵机器人2014年发布，是国内最早的AI对话机器人开发平台，拥有近500项AI技术/应用领域发明专利 [3] - 图灵inside版AI硬件累计超1亿台，每日AI交互数亿次，应用于儿童/教育、具身智能/机器人、运营商等场景 [3] - 本次合作是图灵Inside体系的重要进展，未来双方将持续改进用户体验和产品运营 [2]

活动签约与合作 - 广西自治区政府与中国科学院共同主办"中国科学院重大科技成果入桂转化活动"，聚焦人工智能、高端装备制造、先进新材料等领域的需求对接 [1] - 光年无限（图灵机器人）与北京中科院软件中心、广西民族大学签署战略合作协议，共同建设东盟小语种AI教育大模型项目 [1] - 该项目围绕国家"一带一路"倡议与教育数字化战略，深化人工智能与东盟地区小语种教育的融合创新 [1] - 此次签约是公司参与中科院科技成果入桂转化的标志性成果，为广西经济高质量发展注入动力 [1] 公司技术实力与业务 - 公司2014年发布，是国内最早的AI对话机器人开发平台，拥有近500项AI技术/应用领域发明专利 [2] - 主要对外输出AI技术/产品方案，图灵inside版AI硬件累计超过1亿台 [2] - 每日AI交互数亿次，应用于儿童/教育、具身智能/机器人、运营商、轨道交通等商业场景 [2] 项目战略意义 - 公司凭借AI大模型研发及产业落地技术优势，深度串联各方核心资源 [1] - 精准锚定广西人工智能与教育产业需求，创新升级院地合作模式 [1]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级，合理估值为 969.99 亿元人民币，对应目标价 33.64 元/股 [4][16] 报告的核心观点 - 公司作为工业软件行业龙头，大力推动 AI 赋能钢铁产业革新，自研平台构建自主可控工业软件体系，随着工业级机器人应用端落地生根，看好公司长期发展 [1] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测及投资建议 收入和盈利预测 - 软件开发业务为主要收入来源，2024 年营收 99.11 亿元，占比 72.64%，预计 2025 - 2027 年同比增速 8%、12%、15%，毛利率 31%、31%、32% [7] - 服务外包业务是重要营收组成，2024 年营收 36.56 亿元，占比 26.80%，预计 2025 - 2027 年收入增速 8%、8%、5%，毛利率 45%、47%、49% [8] - 系统集成设备业务为非核心业务，2024 年营收 0.65 亿元，占比 0.48%，预计 2025 - 2027 年营收增速 10%，毛利率 10% [9] 估值分析 - PE 估值法：选用友网络、中控技术、能科科技为可比公司，预计 2025 - 2027 年归母净利润 24.25/28.73/34.12 亿元，给予 2025 年 40 倍 PE，合理估值 969.99 亿元 [13] - PS 估值法：仍选上述三家为可比公司，预计 2025 - 2027 年收入 147.38/163.47/183.68 亿元，给予 2025 年 7 倍 PS，合理估值 1031.66 亿元 [14] - 综合估值：按谨慎取低原则，合理估值 969.99 亿元，对应目标价 33.64 元/股 [16] 工业软件龙头，打造钢铁新范式 - 公司深耕钢铁信息化 40 余年，是工业软件行业应用解决方案和服务提供商，实控人为中国宝武，控股股东为宝钢股份 [17] - 业务分六大板块：信息化、自动化、智慧服务、机器人、智慧交通与宝之云（算力中心） [20] - “AI + 钢铁”构筑增长极，推动算力中心发展，开拓非钢领域业务 [22] 营收实现稳健增长，行业波动下利润承压 - 2024 年营收 136.44 亿元，同比增 5.64%，归母净利润 22.65 亿元，同比降 11.28%；2025Q1 营收 25.38 亿元，同比降 25.16%，归母净利润 4.45 亿元，同比降 24.60% [26] - 2024 年毛利率 34.77%，净利率 17.05%；2025Q1 毛利率 34.79%，净利率 17.81%，净利率具比较优势 [28] - 2024 年期间费用率 15.25%，研发投入 14.61 亿元，研发费用率 10.71%，发力人工智能赛道 [32] 工业软件快速发展，AI 驱动行业革新 - 中国工业软件市场 2024 年规模 3649.7 亿元，同比增 14.6%，但技术有差距，需向自主高端化转型 [35] - 国家推动工业软件设备更新，2027 年完成约 200 万套工业软件和 80 万台套工业操作系统更新换代 [35] - 2024 年工业互联网核心产业增加值规模 1.53 万亿元，同比增 10.65%，进入高质量发展阶段 [36] - AI 技术赋能全产业链，2024 - 2028 年中国 AI + 工业软件细分市场复合增速 41.4% [38] - 我国工业自动化市场预计 2025 年破万亿，部分工业软件国产化率提升，需构建自主生态 [39] - 我国工业机器人产业 2025 年量质齐升，人形机器人市场规模 2024 年 27.6 亿元，2029 年有望达 750 亿元，2035 年有望达 3000 亿元 [40]

AI赋能教育行业趋势 - AI赋能教育作为新兴模式正深刻变革教学主体、学习主体与教学载体，具有覆盖全面性、内容革新性、系统整合性、精准适配性四大特征，打破教育个性化、高质量、大规模的"不可能三角" [1] - 国家政策高度重视AI赋能教育，技术迭代推动行业进入大模型智能时代，当前市场规模超700亿元，呈现供需两旺态势 [1] - 行业报告聚焦十大核心趋势，为教育机构提供方向指引和战略洞察，北京光年无限（图灵机器人）作为AI科技代表企业入选精选案例 [1] 图灵机器人公司定位 - 公司专注AI+教育产品研发15年，为教育局/学校、教培机构、教育硬件厂商等提供算法模型、AI产品应用及硬件技术方案 [3] - 在产业链中处于上游垂类大模型和中游教育机器人环节 [4] - 作为国内最早AI对话机器人开发平台，拥有近500项发明专利，累计AI硬件出货超1亿台，日均AI交互数亿次，主要应用于儿童教育等商业场景 [7] 核心技术优势 硬件与云端能力 - 具备自主定义和规模化供货能力，支持RTOS与Android双平台，年出货量超1000万台，累计出货超1亿台 [5] - 云端服务日调用近10亿次，故障率0.01%，响应时间15分钟内，支撑海量AI应用 [5] 教育大模型技术 - TuringMM系列模型在2025年C-Eval榜单排名第四，STEM类别第二，教育场景能力远超通用大模型 [5] - 拥有完整语音/视觉/对话/多模态AI能力，累计知识产权超500件，多模态交互发明专利申请量国内第一 [5] 内容安全体系 - "图灵盾"系统实现AI对话全面监控审核，智娃大模型通过官方备案，双重保障AIGC内容安全 [5] 产品服务体系 - 构建"技术底座-产品方案-业务场景-终端硬件"四层逻辑的全链路教育智能化服务体系 [5] - 形成"AI+软件+硬件+内容+工具"一站式架构，实现从底层技术到终端应用的全覆盖 [5] - AI智习室方案为教培机构提供全周期运营服务，助力降本增效并提升招生续费率 [6] 未来发展展望 - 公司将持续优化产品服务，推动教育行业智能化发展，为学生提供个性化高质量学习体验 [6] - 通过技术创新助力教育机构实现"硬件+内容+服务"的智能化升级 [5][6]

三方战略合作 - 南宁江西商会、广西景晟产投、光年无限（北京）在广西南宁召开"AI+教育+产投"产融座谈会，并签署三方战略合作协议 [1] - 合作基于"资源共享、优势互补、协同创新、合作共赢"原则，将在广西自治区及东盟地区开展AI创新场景业态 [1] - 南宁江西商会汇聚800多家赣商企业单位，包括资本运作、教育产业投资及校企合作会员企业，在广西及东盟地区有较强影响力 [1] - 广西景晟产投在广西及东盟地区拥有城市更新、工程开发、产业招商及投资能力 [1] 图灵机器人概况 - 图灵机器人2014年发布，是国内最早的AI对话机器人开发平台，拥有近500项AI技术/应用领域发明专利 [2] - 公司主要输出AI技术/产品方案，图灵inside版AI硬件累计超1亿台，每日AI交互数亿次 [2] - 主要应用场景包括儿童/教育、具身智能/机器人、运营商、轨道交通等商业领域 [2]

AI教育科技产业联盟成立 - 深圳市福田区成立AI教育科技产业联盟，图灵机器人作为首批成员企业代表参与活动 [1] - 联盟旨在推动教育数字化转型，深化教育科技融合创新，展现AI技术在教育领域的应用价值 [1] - 福田区将借助联盟平台优势，持续推动教育科技发展，图灵机器人等企业将共同助力教育智能化 [1] 图灵机器人概况 - 公司成立于2014年，是国内最早的AI对话机器人开发平台，拥有近500项AI技术/应用领域发明专利 [2] - 主要输出AI技术/产品方案，图灵inside版AI硬件累计超过1亿台，每日AI交互数亿次 [2] - 应用场景涵盖儿童/教育、具身智能/机器人、运营商、轨道交通等商业领域 [2]

公司动态 - 九江市领导团队包括科协主席张水兰、濂溪区政协副主席蒋丽霞等参观考察光年无限（北京）图灵机器人 [1] - 公司总裁郭家向九江市领导展示前沿AI技术、产品及软硬件场景应用 [1] - 双方重点探讨人工智能技术应用及人才培养合作 [1] - 未来将在人工智能消费硬件、智能机器人、AI教育等领域展开深度合作 [1] 公司概况 - 图灵机器人成立于2014年 是国内最早AI对话机器人开发平台 [2] - 公司在AI技术/应用领域拥有近500项发明专利 [2] - 主要输出AI技术/产品方案 图灵inside版AI硬件累计超1亿台 [2] - 每日AI交互达数亿次 应用于儿童/教育、具身智能/机器人、运营商、轨道交通等场景 [2]

公司发展历程 - 2008年以2500元启动资金在中关村10平米隔断房创业，开发"虫洞"语音助手，初期语义理解准确率仅30%[2][4] - 2010年获得微软创投加速器支持，语义理解准确率提升至80%，用户量从几千增至3800万[6] - 2014年转型为开放AI对话平台，推出图灵机器人，服务60万开发者，累计响应1462亿次对话[2][7] - 2015年发布全球首个人工智能级操作系统Turing OS[11] - 2018年进军工业机器人领域，开发自主IPC控制系统，精度达0.02毫米[11][12] - 2025年工业机器人累计出货超3万台，应用于新能源、半导体等行业[13] 技术突破 - 建立150亿条中文对话语料库，中文语义理解准确率达90%，达到人类6-7岁认知水平[9][10] - 开发基于Linux的IPC控制系统，在宝钢冷轧产线实现效率提升20%[11][12] - 2024年推出"可信AI平台"，采用联邦学习技术，银行风控准确率提升至92%[23] - 开发"AI能力中台"，模块化输出NLP、CV等技术，服务2万家中小企业覆盖20多个行业[24] 市场拓展 - 2016年获奥飞娱乐5000万元投资，估值达10亿元[15] - 采取"行业解决方案"策略快速变现，如为北京协和医院开发智能导诊系统，准确率95%，日均服务超万人次[17] - 2025年进军东南亚市场，在印尼、越南设分支机构，泰国超市库存管理系统提升周转率30%，马来西亚500所学校采用AI教育助手[17][18] 产品策略 - 推出"基础版"和"专业版"双产品线，平衡消费级市场与企业客户需求[20] - 开发"AI反诈助手"拦截诈骗信息超10亿条，推出"乡村振兴AI平台"服务农民[21] - 计划投入1亿元开发老年人AI陪伴机器人[22] 行业地位 - 中国AI创业者在技术与市场夹缝中突围的典型案例[2][25] - 在高端工业机器人市场打破ABB、发那科等外资垄断[11] - 目标成为东南亚"AI基础设施提供商"[18]

公司动态 - 光年无限（图灵机器人）团队近期与广西移动及南宁公司进行双向考察交流，探讨AI技术合作[1] - 双方重点讨论AI技术应用、产品创新及在广西教育、家庭等产业的规划布局[1] - 达成共识将共同把握广西"人工智能+"产业机遇，推动区域产业发展[1] 公司概况 - 图灵机器人成立于2014年，是国内最早的AI对话机器人开发平台[2] - 公司在AI技术/应用领域拥有近500项发明专利[2] - 主要业务模式为对外输出AI技术/产品解决方案[2] 业务数据 - 搭载图灵inside版的AI硬件累计出货量超过1亿台[2] - 每日AI交互次数达到数亿级别[2] - 主要应用场景包括儿童/教育、机器人、运营商、轨道交通等领域[2]