信用债ETF市场概况 - 截至跟踪日，信用债ETF总规模为5047亿元人民币，单日规模上升3.9亿元，其中基准做市ETF规模下降0.9亿元，科创债ETF规模上升4.4亿元 [1] - 信用债ETF的加权久期中位数为3.4年，整体成交金额为1835亿元，平均单笔成交额为664万元，其中基准做市ETF为581万元，科创债ETF为687万元 [1] - 市场整体换手率中位数为37.3%，收益率中位数为1.97%，贴水率中位数为-18.9个基点，其中基准做市ETF贴水率为-32.6个基点，科创债ETF为-15.7个基点 [1] 公司债ETF(511030)近期表现 - 截至2025年12月10日，公司债ETF(511030)当日上涨0.02%，报106.58元，今年以来累计上涨1.41%，近5年净值上涨13.22% [4] - 该ETF盘中换手率为6.86%，成交18.28亿元，近1周日均成交额为24.67亿元 [4] - 公司债ETF最新规模达266.53亿元，创近1年新高，最新份额达2.50亿份，创近半年新高 [4] 公司债ETF(511030)资金流动与收益特征 - 公司债ETF近10天获得连续资金净流入，合计9.71亿元，日均净流入9707.37万元，最高单日净流入6.72亿元 [4] - 该产品自成立以来，最高单月回报为1.22%，最长连涨月数为9个月，最长连涨涨幅为3.80%，涨跌月数比为60/21，年盈利百分比为83.33%，月盈利概率为79.10%，历史持有3年盈利概率为100% [4] - 截至2025年12月10日，公司债ETF近6个月超越基准年化收益为2.67%，近半年最大回撤为0.28%，相对基准回撤0.04%，回撤后修复天数为29天 [4][5] 公司债ETF(511030)产品结构与定位 - 公司债ETF(511030)管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，近1月跟踪误差为0.008% [5] - 该ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数，该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司债为基础，按照中债市场隐含评级分组并以利差因子细分 [5] - 产品定位为短久期，当前久期为1.85年，静态收益率较高，贴水较少，周均贴水率为0.00%，今年以来回撤为-0.50%，与其他信用债ETF形成差异化错位竞争 [1]

信用债ETF市场概况 - 截至报告日，信用债ETF总规模为5043亿元，单日增加13.6亿元，其中基准做市ETF规模下降0.1亿元，科创债ETF规模增加14.0亿元 [1] - 信用债ETF的加权久期中位数为3.4年，整体成交金额为1690亿元，平均单笔成交额为683万元，其中基准做市ETF为491万元，科创债ETF为815万元 [1] - 信用债ETF整体换手率中位数为32.1%，收益率中位数为1.97%，贴水率中位数为-20.1个基点，其中基准做市ETF贴水率为-35.2个基点，科创债ETF贴水率为-15.9个基点 [1] 公司债ETF(511030)表现与特征 - 截至2025年12月9日，公司债ETF价格上涨0.04%，报106.56元，今年以来累计上涨1.38% [2] - 该ETF盘中换手率为10.83%，成交28.82亿元，近一周日均成交额为26.44亿元，市场交投活跃 [2] - 公司债ETF最新规模达266.15亿元，创近一年新高，最新份额达2.50亿份，创近半年新高 [2] - 该ETF近9天连续获得资金净流入，合计9.36亿元，日均净流入1.04亿元，最高单日净流入6.72亿元 [2] - 公司债ETF近半年最大回撤为0.28%，相对基准回撤为0.04%，回撤后修复天数为29天 [2] - 该ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，近一个月跟踪误差为0.008% [2] 公司债ETF跟踪标的指数信息 - 公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数 [3] - 该指数以主体和债项评级为AAA的上交所公司债为基础，按中债市场隐含评级分组并以利差因子细分，可作为投资中高等级公司债的业绩基准和投资标的 [3] - 中债-中高等级公司债利差因子指数的财富指数代码为CBC00701，基期为2015年6月30日，基点值为100，包含待偿期分段子指数，成分券每季度调整一次 [3]

信用债ETF市场整体概览 - 截至跟踪日，信用债ETF总规模为5016亿元，单日规模上升16.3亿元，其中基准做市ETF规模下降1.5亿元，科创债ETF规模上升16.7亿元 [1] - 信用债ETF的加权久期中位数为3.4年，整体成交金额为1598亿元，平均单笔成交额为658万元（基准做市ETF为434万元，科创债ETF为741万元），换手率中位数为32.5% [1] - 信用债ETF的收益率中位数为1.93%，贴水率中位数为-13.3BP，其中基准做市ETF贴水率为-26.0BP，科创债ETF贴水率为-7.6BP [1] 公司债ETF(511030)近期表现与特征 - 截至2025年12月2日，公司债ETF(511030)最新报价为106.59元，今年以来累计上涨1.41% [4] - 该ETF最新规模达258.82亿元，创近1年新高，最新份额达2.43亿份，创近半年新高 [4] - 该ETF近4天连续获得资金净流入，合计1.93亿元，最高单日净流入1.39亿元，日均净流入达4822.37万元 [4] - 该ETF盘中换手率为10.05%，成交26.01亿元，近1月日均成交额为22.19亿元，市场交投活跃 [4] - 该ETF近半年最大回撤为0.28%，相对基准回撤为0.04%，回撤后修复天数为29天 [4] - 该ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，近1月跟踪误差为0.011% [4] 公司债ETF(511030)的产品定位与优势 - 该产品定位为短久期，当前久期为1.85年，静态收益率为1.90%，贴水较少（周均-0.01%），今年以来回撤为-0.50% [1] - 在近期债市情绪较差的背景下，该ETF仍获得1.02亿元净流入，其短久期、高静态收益、低贴水、小回撤的特点形成了差异化的竞争优势和核心竞争力 [1] - 该ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数，该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司债为基础，可作为投资中高等级公司债的业绩比较基准和投资标的 [5]

信用债ETF市场概况 - 信用债ETF市场总规模达4949亿元，单日增加11.8亿元，其中科创债ETF单日规模上升2.4亿元，基准做市ETF上升0.3亿元 [1] - 市场加权久期中位数为3.3年，整体成交金额为1586亿元，平均单笔成交额为576万元 [1] - 市场整体换手率中位数为31.1%，收益率中位数为1.85%，贴水率中位数为-22.6BP [1] 公司债ETF(511030)近期表现 - 公司债ETF实现连续3日上涨，最新价报106.64元，单日上涨0.02%，今年以来累计上涨1.46% [4] - 该ETF最新规模达250.04亿元，创近1年新高，最新份额达2.35亿份，创近半年新高 [4] - 近3天获得连续资金净流入，合计净流入8.63亿元，最高单日净流入6.70亿元，日均净流入达2.88亿元 [4] 公司债ETF(511030)历史业绩与特征 - 近5年净值上涨13.59%，自成立以来最长连涨月数为9个月，最长连涨涨幅为3.80%，涨跌月数比为59/21 [5] - 年盈利百分比为83.33%，月盈利概率为79.07%，历史持有3年盈利概率为100%，近3个月超越基准年化收益为2.48% [5] - 近半年最大回撤0.28%，相对基准回撤0.04%，回撤后修复天数为29天，近1月跟踪误差为0.012% [5] 公司债ETF(511030)产品结构与流动性 - 管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，盘中换手率为7.14%，成交金额达17.85亿元 [5][4] - 近1周日均成交额为23.41亿元，本月以来融资净买额达187.95万元，最新融资余额达2533.43万元 [4] - 紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数，该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司债为基础 [6] 市场推广与机构观点 - 上交所产品创新中心在专题活动中推介公司债ETF，认为其兼顾收益与风险，回撤控制较好，流动性佳，业绩亮眼 [1] - 会议指出该ETF份额可质押，现场受邀数十家私募机构及ETF生态知名自媒体，嘉宾客户反响热烈 [1]

美国国债拍卖情况 - 美国财政部拍卖440亿美元七年期国债，得标利率3.790%，创2024年9月以来新低，投标倍数2.46 [1] - 美国财政部拍卖六周期国债得标利率3.445%，投标倍数3.21；拍卖52周期国债得标利率3.880%，投标倍数2.87 [1] 中国货币政策导向 - 中国央行负责人表示将落实落细适度宽松的货币政策，为经济回升向好营造适宜的货币金融环境，并研究储备新的政策举措 [1] 信用债ETF市场整体表现 - 信用债ETF总规模达4862亿元，单日上升44.0亿元，其中基准做市ETF上升1.2亿元，科创债ETF上升40.1亿元 [4] - 信用债ETF加权久期中位数为3.2年，整体成交金额2332亿元，平均单笔成交额501万元，换手率中位数50.6% [4] - 信用债ETF收益率中位数为1.87%，贴水率中位数为-13.8BP，其中基准做市ETF为-25.7BP，科创债ETF为-10.2BP [4] 公司债ETF（511030）市场表现 - 公司债ETF规模逆势增长1.02亿元，最新规模达233.46亿元，创近1年新高 [4][6] - 公司债ETF最新份额达2.19亿份，创近半年新高 [6] - 公司债ETF价格上涨0.06%，实现4连涨，最新价报106.42元，今年以来累计上涨1.26% [4] 公司债ETF（511030）流动性分析 - 公司债ETF盘中换手率为9.46%，成交22.09亿元，近1周日均成交21.28亿元 [5] - 公司债ETF近4天获得连续资金净流入，合计吸金2.68亿元，最高单日净流入1.46亿元，日均净流入达6701.51万元 [7] 公司债ETF（511030）投资特征 - 公司债ETF定位短久期，久期为1.94年，静态收益率为1.95%，贴水少，周均贴水率为-0.02% [4] - 公司债ETF今年以来回撤为-0.50%，近半年最大回撤0.28%，相对基准回撤0.06%，回撤后修复天数为29天 [4][9] - 公司债ETF近5年净值上涨13.23%，自成立以来最高单月回报为1.22%，最长连涨月数为9个月，最长连涨涨幅为3.80% [8] 公司债ETF（511030）盈利概率与收益 - 公司债ETF涨跌月数比为58/21，年盈利百分比为83.33%，月盈利概率为78.89%，历史持有3年盈利概率为100.00% [8] - 公司债ETF近3个月超越基准年化收益为2.72% [8] 公司债ETF（511030）杠杆资金与费率 - 公司债ETF前一交易日融资净买额达144.57万元，最新融资余额达424.89万元 [8] - 公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，近1年跟踪误差为0.013% [10] 公司债ETF（511030）跟踪指数 - 公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数，该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司债为基础 [10] - 中债-中高等级公司债利差因子指数基期为2015年6月30日，基点值为100，每季度调整指数成分券 [10]

信用债ETF市场概况 - 信用债ETF总规模达4779亿元，单日上升21.9亿元，其中基准做市ETF规模上升0.8亿元，科创债ETF规模下降4.6亿元 [1] - 市场加权久期中位数为3.1年，整体成交金额为2171亿元，平均单笔成交额为539万元 [1] - 市场收益率中位数为1.92%，贴水率中位数为-15.8BP，基准做市ETF贴水率为-21.2BP，科创债ETF贴水率为-14.9BP [1] 公司债ETF（511030）近期表现 - 公司债ETF价格上涨0.11%，报106.25元，今年以来累计上涨1.10% [4] - 公司债ETF盘中换手率为8.4%，成交19.34亿元，近1周日均成交额为22.00亿元 [4] - 公司债ETF最新规模达230.42亿元，创近1年新高，最新份额达2.17亿份，创近半年新高 [4] 公司债ETF（511030）资金与杠杆情况 - 公司债ETF最新资金净流入1.09亿元，近5个交易日合计资金净流入1.09亿元 [4] - 公司债ETF最新融资买入额为344.21万元，最新融资余额为279.09万元，显示杠杆资金持续布局 [4] 公司债ETF（511030）历史收益与风险 - 公司债ETF近5年净值上涨13.24%，自成立以来最高单月回报为1.22%，最长连涨月数为9个月，最长连涨涨幅为3.80% [5] - 公司债ETF涨跌月数比为58/21，年盈利百分比为83.33%，月盈利概率为78.79%，历史持有3年盈利概率为100.00% [5] - 公司债ETF近3个月超越基准年化收益为3.25%，近半年最大回撤为0.28%，相对基准回撤为0.06% [5] 公司债ETF（511030）产品运作 - 公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，近2月跟踪误差为0.013% [5] - 公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数，该指数基期为2015年6月30日，基点值为100，每季度调整成分券 [6] 公司债ETF（511030）竞争优势 - 公司债ETF在信用债ETF资金加速流出的背景下规模逆势增长1.31亿元，产品定位为短融ETF+，久期短至1.95年 [1] - 产品具有静态收益率高（当前1.97%）、贴水少（周均-0.03%）、回撤小（今年以来-0.50%）的特点，形成差异化竞争优势 [1]

信用债ETF市场概况 - 信用债ETF市场总规模为4854亿元，单日规模下降4.1亿元 [1] - 基准做市ETF规模单日上升0.6亿元，科创债ETF规模单日下降4.7亿元 [1] - 市场加权久期中位数为3.2年 [1] - 市场整体成交金额为1939亿元，平均单笔成交额为605万元 [1] - 市场换手率中位数为39.8% [1] - 市场收益率中位数为1.95%，贴水率中位数为-19.1BP [1] 公司债ETF(511030)表现与定位 - 公司债ETF产品定位为短融ETF+，当前久期为1.96年，静态收益率为2.00% [1] - 该产品今年以来收益率为0.87%，在全市场557只产品中排名第84位 [1] - 公司债ETF最新报价为106.12元，近1年累计上涨1.93% [3] - 公司债ETF近5年净值上涨13.22% [3] - 公司债ETF自成立以来最高单月回报为1.22%，最长连涨月数为9个月，最长连涨涨幅为3.80% [3] - 公司债ETF涨跌月数比为58/21，年盈利百分比为83.33%，月盈利概率为78.73% [3] - 公司债ETF历史持有3年盈利概率为100.00% [3] - 公司债ETF近3个月超越基准年化收益为3.46% [3] - 公司债ETF近半年最大回撤为0.28%，相对基准回撤为0.06% [4] 公司债ETF(511030)规模与流动性 - 公司债ETF最新规模达229.11亿元，创近1年新高 [3] - 公司债ETF最新份额达2.16亿份，创近半年新高 [3] - 公司债ETF最新资金净流入318.36万元，近4个交易日合计资金净流入6686.04万元 [3] - 公司债ETF盘中换手率为11.39%，成交金额为26.09亿元 [3] - 公司债ETF近1周日均成交额为25.32亿元 [3] 公司债ETF(511030)运作细节 - 公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [4] - 公司债ETF今年以来跟踪误差为0.013% [5] - 公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数 [5] - 跟踪指数基期为2015年6月30日，基点值为100，每季度调整指数成分券 [5]

信用债ETF规模与市场表现 - 截至2025-08-06信用债ETF总规模达3363亿元，单日净流入4亿元，其中基准做市ETF流入1亿元、科创债ETF流入2亿元 [1] - 加权久期中位数为3.9年，整体成交金额1121亿元，平均单笔成交额390万元（基准做市431万元、科创债399万元） [1] - 换手率中位数39.1%，收益率中位数1.82%，贴水率中位数-8.1BP [1] 平安公司债ETF表现 - 本轮债市调整（自2025年2月10日起）中平安公司债ETF（511030）回撤控制排名第一，净值表现稳健且回撤可控 [1] 债市近期动态 - 上周10Y国债收益率一度回落至1.7%下方，修复此前半数跌幅，股债跷跷板效应弱化 [1] - 7月债市受三重利空压制：股市&商品上涨（"反内卷"情绪驱动）、资金面意外收紧、宏观信号边际改善提升风险偏好 [1] - 若无外部冲击，债市或重回震荡行情，长债逐步接近前期震荡区间 [1]