在11,2020-02-20 17:57:25 17:10:00:00:00:00:00 11:00:00:00:00:00:00 11:12:50:00 2:00:00:50 21:00:10:00:50 11:01:10:00 11 场。媒体馆得在印度全身到调度和关。意愿平是林树对中国工程师团群和较小步行变。给意分世的话看他不更上流动用品事变平成贯流进展事的时间占议。体验分位处置示用时管案。他们分位是同步加拿出市 83/4号或陆续费显纪录332.2.9705年11月4日。福生用登通新社济依数发布分为20年8月8日)，可查调查位记原社四30年8月1月21日起。促生科生报像发布分为7000年7月7日:中证商能责任,辽生保合师资源 图 经历为2017年6月22日，可贵调体值记录日立2017年1月29日起:中证意取通互联网推重发布日为2021年1月11日:中证股股资消费主题部数发布日为2000年3月4日, 注?银行。互联网平台等税又销售机构提供可联外投资的ETF联接基金 流):但费事产品,具管理费等0.155/年。托管费率0.00%/年。 今日港股走势分化，科技股整体回调，医药股局部活跃，南向资金全天净买入超10 ...

市场整体表现 - 截至2025年11月4日，上证指数近十年市盈率分位数为96.01%，深证成指为82.59%，创业板指为42.18% [1] - 当日上证指数下跌1.71%，深证成指下跌0.41%，创业板指下跌1.96% [1] 行业板块表现 - 短期表现突出的行业包括环保板块上涨2.03%、银行板块上涨0.24%、公用事业板块上涨0.15% [1] - 表现较弱的行业包括医药生物板块下跌2.05%、电力设备板块下跌3.04%、有色金属板块下跌1.97% [2] - 美容护理板块下跌1.74%、社会服务板块上涨0.07%、纺织服饰板块下跌1.97% [2] 资金流向 - 主力资金净流入前三位行业为轻工制造流入1.05亿元、综合流入0.48亿元 [2] - 主力资金净流出前三位行业为电力设备流出107.95亿元、计算机流出72.51亿元、电子流出69.94亿元 [2] 重点ETF产品表现 - 银行ETF（512800）当日上涨0.84%，近6月上涨10.46% [2] - 价值ETF（510030）当日上涨1.01%，近6月上涨12.41% [3] - 800红利低波ETF（159855）当日上涨0.37%，近6月上涨9.61% [3] - 港股通红利ETF（159220）近6月上涨18.69% [3] 重点ETF资金动向 - 医疗ETF（512170）换手率2.81%，成交额7.14亿元，当日净申赎32308.74万份 [3] - 券商ETF（512000）换手率3.04%，成交额12.12亿元，当日净申赎15653.86万份 [3] - 港股互联网ETF（513770）换手率6.57%，成交额7.59亿元，当日净申赎9791.86万份 [3] 银行板块分析 - 11月4日中证银行指数上涨超2%，42只成份股中34只涨幅超过1% [3] - 机构统计显示11-12月银行板块走出绝对收益的概率达70% [4] - 银行板块当前市盈率分位数为50%，市净率分位数为8.8%，股息率为5.08% [4] 有色金属板块分析 - 11月4日中证有色金属指数下跌逾3%，九成以上成份股下跌 [4] - 历史数据显示前两轮美联储降息周期均引发有色金属价格大幅上涨 [4] - 有色金属板块当前市盈率分位数为100%，市净率分位数为20.96%，ROE为13.59% [5]

根据提供的研报内容，总结如下： 量化模型与构建方式 1. **模型名称：行业拥挤度监测模型**[3] * **模型构建思路**：通过构建模型对申万一级行业指数的拥挤度进行每日监测，以识别拥挤度较高或较低的行业[3] * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建过程和公式 2. **模型名称：溢价率 Z-score 模型**[4] * **模型构建思路**：通过滚动测算ETF的溢价率Z-score，来搭建ETF产品筛选信号模型，以发现存在潜在套利机会的标的[4] * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建过程和公式 量化因子与构建方式 报告未明确提及具体的量化因子构建方式。 模型的回测效果 报告未提供上述模型的量化回测效果指标（如年化收益率、夏普比率、最大回撤等）。 因子的回测效果 报告未提供具体因子的测试结果取值。 其他相关数据 * **行业拥挤度监测结果**：监测显示，前一交易日电力设备、环保行业拥挤度靠前，非银金融行业拥挤度水平较低；环保、煤炭、石化行业拥挤度变动较大[3] * **资金流向数据**：报告提供了特定日期各类ETF（如宽基ETF、行业主题ETF等）的资金净流入/流出数据，以及近三个交易日申万一级行业指数的主力资金净流入额[5][12] * **ETF产品关注信号**：基于模型，报告列出了建议关注的ETF产品清单，包括沙特ETF、A500指数ETF、豆粕ETF、机器人指数ETF和酒ETF[13]

市场整体交易概况 - 今日上午ETF交易显著缩量，行业及主题ETF中仅科创芯片ETF（588200）和证券ETF（512880）半日成交金额超过10亿元，分别为18.91亿元和13.83亿元 [1][2] - 跨境ETF方面，香港证券ETF（513090）和港股创新药ETF（513120）半日成交金额未超过50亿元 [1] 行业与主题ETF交易活跃度 - 半日成交金额居前的行业主题ETF包括：科创芯片ETF（18.91亿）、证券ETF（13.83亿）、芯片ETF（9.09亿）、银行ETF（8.66亿）、通信ETF（7.52亿）[2] - 从价格表现看，银行ETF（512800）上涨1.94%，半导体设备ETF（159516）上涨1.74%，红利低波ETF（512890）上涨1.25% [2] - 跌幅较大的ETF包括电池ETF（159755）下跌2.39%，光伏ETF（515790）下跌2.24%，机器人ETF（562500）下跌2.14% [2][3] 跨境ETF市场表现 - 跨境ETF普遍表现疲软，多数录得下跌，其中恒生科技ETF（513130）下跌0.38%，中韓未合体ETE（513310）下跌4.34% [4] - 中概互联网ETF（513050）微涨0.06%，表现相对稳健 [4] 银行业ETF强势表现 - 银行业相关ETF今日走势强劲，4只银行相关ETF半日涨幅超2% [4] - 银行ETF指数基金（516210）涨幅最大，为2.15%，银行ETF易方达（516310）上涨2.14%，银行ETF南方（512700）上涨2.05% [5] - 银行ETF（512800）规模最大，达到236.62亿份，半日成交金额为8.66亿元 [6] 银行指数构成与投资逻辑 - 中证银行指数成分股集中于银行业，平均市值较大，持仓集中度较高，前三大权重股为招商银行（13.90%）、兴业银行（10.36%）、工商银行（8.39%）[6][7][9] - 上市银行业三季度财报显示经营格局稳定，预计全年营收和利润增速将延续改善 [6] - 年底步入长线资金配置时段，有助于催化银行股市场表现 [6] - 中证800银行指数是专门跟踪中证800指数中银行行业股票表现的行业指数 [10]

截至2025年11月4日9:44，中证石化产业指数下跌0.19%。成分股方面涨跌互现，杭氧股份、兴发集团、蓝晓科技等领涨；扬农化工、金发科技、亚钾国际等 领跌。石化ETF(159731)下跌0.25%，最新报价0.8元。从资金净流入方面来看，石化ETF近7天获得连续资金净流入，合计"吸金"1.01亿元。石化ETF最新份 额达1.87亿份，最新规模达1.51亿元，均创近1年新高。 石化ETF(159731)紧密跟踪中证石化产业指数，数据显示，截至2025年10月31日，中证石化产业指数(H11057)前十大权重股分别为万华化学、中国石油、盐 湖股份、中国石化、中国海油、巨化股份、藏格矿业、金发科技、宝丰能源和华鲁恒升，前十大权重股合计占比56.05%。 石化ETF(159731)，场外联接(华夏中证石化产业ETF发起式联接A：017855；华夏中证石化产业ETF发起式联接C：017856)。 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。 回撤方面，截至2025年11月3日，石化ETF近半年最大回撤6.47%，相对基准回撤0.14%，在可比基金中回撤最小。 跟踪精度方面，截至2025年1 ...

截至2025年11月3日9:56，中证石化产业指数上涨0.08%，成分股中国海油、中国石油、宝丰能源、广东宏大、浙江龙盛等领涨。石化ETF(159731)上涨 0.25%，最新价报0.8元。从资金净流入方面来看，石化ETF近6天获得连续资金净流入，合计"吸金"1亿元。份额方面，石化ETF最新份额达1.86亿份，创近1 年新高。规模方面，石化ETF最新规模达1.49亿元，创近1年新高。 回撤方面，截至2025年10月31日，石化ETF近半年最大回撤6.47%，相对基准回撤0.14%，在可比基金中回撤最小。 跟踪精度方面，截至2025年10月31日，石化ETF近1年跟踪误差为0.037%，在可比基金中跟踪精度最高。 石化ETF(159731)紧密跟踪中证石化产业指数，数据显示，截至2025年10月31日，中证石化产业指数前十大权重股分别为万华化学、中国石油、盐湖股份、 中国石化、中国海油、巨化股份、藏格矿业、金发科技、宝丰能源和华鲁恒升，前十大权重股合计占比56.05%。 石化ETF(159731)，场外联接(华夏中证石化产业ETF发起式联接A：017855；华夏中证石化产业ETF发起式联接C：017856)。 ...

本周上证升破4000点后有所回落，周五A股连续第二日下挫之际，229亿资金冲入股票ETF市场。 而中央汇金投资重仓的21只ETF，周五合计净流入额高达113亿元，直接撑起股票ETF市场当日净流入额的半壁江山。 其中华泰沪深300ETF单日"吸金"50亿元，华夏上证50ETF、南方中证1000ETF、南方中证500ETF分别净流入15.35亿元、9.34亿元、7.31亿元。 | 序号 | 证券代码 | 证券简称 | 当日净流入额(亿元) | 当日成交额(亿元) | 成交额环比前一日变化 | 基金管理人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 510300.SH | 沪深300ETF | 50.84 | 68.52 | 73.22% | 华泰柏瑞基金 | | 2 | 510050.SH | 上证50ETF | 15.35 | 33.63 | 6.32% | 表直重等 | | 3 | 512100.SH | 中证1000ETF | 9.34 | 16.19 | 21.29% | 南方基金 | | ব | 510500.SH | 中证500ETF | 7 ...

有券商表示，近期指数多次冲高回落，沪指在4000点关口持续拉锯。预计短期市场以震荡格局为主，后续仍需密切关注政策面、资金面以及外部环境的变化 情况。短期维度来看，市场风格可能适度做一些平衡，回归性价比和景气度。长期维度来看，中国资产正处于重估的趋势中，短期回调不改长期向好趋势， 后续市场有望走出修复行情。 3只行业主题类ETF净流入超40亿元 在行业主题ETF方面，10月净流入资金超40亿元的基金有3只，其中证券ETF、券商ETF和科创芯片ETF分别增加了51.32亿份、68.38亿份和16.08亿份，净流 入资金64.52亿元、40.91亿元和40.73亿元。 10月市场总体呈现震荡态势，沪指累计涨1.85%，一度站上4000点，再创十年新高。创业板指累计跌1.56%，科创50指数震荡调整，累计下跌超5%。 行业主题上看，证券、科创芯片等相关ETF被资金看好，而化工、旅游相关ETF被资金抛售。 10月约千亿元资金借道ETF进场 10月市场总体呈现震荡态势，三大指数月线涨跌互现，但资金借道ETF进场迹象明显，股票型ETF和跨境型ETF合计净流入资金996.8亿元。 其中，沪深300ETF、科创50ETF在10 ...

"国家队"（包括中央汇金投资、中央汇金资产及旗下2只专项资管计划）最新持仓受到市场关注。 基金三季报会披露报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。因此，从基金三季报来 看，"国家队"对宽基ETF的持仓基本保持不变，仅对部分行业主题ETF进行了简单操作。 与此同时，基金三季度业绩表现突出， "国家队" 持有的ETF规模大幅增长。数据显示， "国家队" 持有的ETF 第三季度平均涨幅超过20%，单季规模增超2000亿元。 重仓ETF产品持仓不变 今年上半年，A股市场表现震荡，中央汇金投资等机构首次明确其类"平准基金"定位，以 "国家队" 角色大举增 持ETF，对A股市场的企稳起到重要托底作用。 截至2025上半年， "国家队" 持有A股ETF占A股ETF总规模比例超过40%。最新披露的基金三季报则显示，中 央汇金投资和中央汇金资产持有的ETF份额未出现调整迹象，而中央汇金资产旗下专项资管计划则对持有ETF 进行了微调。 具体来看，截至6月30日，中央汇金投资出现在21只ETF的十大持有人名单中，其中，持有基金份额占上市总 份额比例超20%的ETF共有15只。基金三季报显示，中央汇金投资持有这15 ...

指数市场表现 - 三大指数集体下跌，上证指数下跌0.81%至3954.79点，深证成指下跌1.14%至13378.1点，创业板指下跌2.31%至3187.53点 [1][3] - 日经225指数与北证50指数表现领先，日涨跌幅分别为2.12%和1.89% [3] - 近5个交易日北证50指数与日经225指数涨幅居前，分别上涨7.52%和6.31% [3] 行业板块表现 - 医药生物、传媒与商贸零售为今日领涨申万一级行业，日涨跌幅分别为2.42%、2.39%与2.08% [6] - 通信、电子与有色金属板块表现落后，日涨跌幅分别为-4.07%、-3.06%与-2.03% [6] - 近5个交易日电力设备、有色金属与钢铁板块涨幅领先，分别上涨4.29%、2.56%与2.55% [6] ETF市场概览 - 商品型ETF平均表现最佳，平均涨跌幅为0.85%，股票型规模指数ETF表现最差，平均涨跌幅为-1.18% [8] - 跨境ETF市场规模达到9033.90亿元，较年初增加4791.70亿元，基金数量达184只，较年初增加46只 [2] - 首次出现布局巴西市场的ETF，由易方达基金与华夏基金发行 [2] 各类型ETF表现 - 股票型ETF中科创创新药ETF汇添富（589120.SH）涨幅居首，达7.71%，其次为科创创新药ETF国泰（589720.SH）上涨7.27% [10][11] - 跨境型ETF中多只港股通创新药ETF表现突出，如159570.SZ上涨5.78% [11] - 行业指数ETF中软件相关ETF如561010.SH上涨3.08% [11] ETF成交情况 - 股票型ETF中沪深300ETF（510300.SH）成交额最高，达68.52亿元，基金规模为4313.54亿元 [12][13] - 债券型ETF中短融ETF（511360.SH）成交额达403.56亿元，基金规模为652.37亿元 [14] - 跨境型ETF中香港证券ETF（513090.SH）成交额领先，达150.19亿元 [14]