行业趋势 - 多家公募基金公司关停APP直销渠道 包括国寿安保基金 摩根士丹利基金 前海开源基金等[3][5][7] - 直销APP关停潮从百亿级小公募蔓延至千亿级中型公募 平安基金以6554亿元管理规模加入关停行列[3][7] - 头部基金公司如易方达 华夏 汇添富等仍保持较高APP活跃度 6月易方达e钱包活跃人数环比增长30.35% 华夏基金管家环比大增76%[3][11] 运营成本与效益 - 维护基金APP综合年成本至少200万元 涉及技术开发 系统调试 内容运营等多岗位投入[8] - APP下载率 活跃度 转化率普遍偏低 投入与产出严重不成比例 第三方平台活跃度显著高于基金直销APP[3][8] - 中小基金公司直销APP普遍入不敷出 难以覆盖运营维护费用[3][8] 战略调整方向 - 关停APP公司将其功能整合至官方网站及微信公众号 如平安基金将服务迁移至官网及微信 前海开源迁移至微信小程序[1][7] - 部分头部机构加大投入优化直销APP 南方基金APP升级至10.6版本 银华生利宝升级至7.6.6版本 博时基金解锁多维度查询功能[3][10] - 直销APP发展方向侧重投研观点传递和投顾服务陪伴 重点发力买方投顾方向[4] 行业格局与政策环境 - 基金销售以代销机构为主导 代销规模占比70%-80% 银行 第三方平台 券商为主要渠道[13] - 证监会2025年5月发布《推动公募基金高质量发展行动方案》 要求提升服务投资者水平 研究创设个人养老金投资产品[13] - 配套出台《证券基金投资咨询业务管理办法》 促进基金投顾业务规范发展[14] 公司差异化策略 - 头部基金公司凭借较强投顾能力和丰富基金品类 将直销APP作为战略级定位和创新业务重点投入[13] - 基金公司在投研能力方面具有优势 但在投顾服务能力和客户基础方面存在短板[14] - 独立销售机构具有产品覆盖度和客户资源优势 但投研能力明显不足[14]

公募基金APP直销业务收缩趋势 - 千亿级体量公募基金公司开始逐步退出APP直销业务 从百亿级小公募延伸到3000亿体量中型公募[1][2] - 前海开源基金宣布暂停APP运营 迁移至微信小程序及公众号 该公司2024年末资管规模超1000亿元[3] - 国寿安保基金等多家公募终止APP业务 其中国寿安保资管规模超3000亿 成为关停APP业务中规模最大的公募之一[3][7] 中小公募APP运营困境 - 基金APP运营维护费用高昂 年成本少则百万多则近千万 但直销客户数少 投入产出比低[4] - 移动互联网流量红利结束 获客难度和成本持续抬升 2019年起中小公募开始陆续退出APP业务[4] - 信达澳银基金2019年终止APP运营 成为行业风向标 反映中小公募在电商直销业务上的实际贡献有限[4] 第三方代销渠道头部效应 - 蚂蚁基金权益基金保有规模达7388亿元 超招商银行81.77% 是天天基金的两倍多[6] - 天天基金2024年营收下降21.56%至28.53亿元 净利润降27.4%至1.51亿元 日均活跃用户连续三年大幅减少[6] - 中小公募在APP直销业务上被市场流量边缘化 产品数量和互联网品牌弱势导致生存空间受挤压[7] 中小公募差异化生存策略 - 指南针收购先锋基金95.01%股权 交易价1.61亿元 旨在强化综合财富管理能力[8] - 中小公募通过股权层面拥抱互联网平台 如蚂蚁控股天弘基金 东方财富布局东财基金[8][9] - 行业人士指出APP运营非中小公募优势 未来可能仅剩极少数大型平台维持该业务[10]