钢材市场价格 - 本周钢材综合价格指数为91.95，较上周上涨0.44 [1][3] - 螺纹钢均价为3290.60元/吨，较上周上涨19.00元/吨，涨幅0.58% [1][3] - 热轧板均价为3373.80元/吨，较上周上涨4.60元/吨，涨幅0.14% [1][3] - 大中型材均价为3477.60元/吨，较上周下跌0.80元/吨，跌幅0.02% [1][3] 钢材社会库存 - 螺纹钢社会库存384.85万吨，同比增加29.88%，周环比减少3.82% [3] - 热轧社会库存322.79万吨，同比增加36.34%，周环比减少0.42% [3] - 冷轧板社会库存130.22万吨，同比增加19.46%，周环比减少1.35% [3] - 线材社会库存57.79万吨，同比增加29.31%，周环比减少7.00% [3] - 中厚板社会库存111.62万吨，同比减少2.41%，周环比增加0.48% [3] 钢铁板块市场表现 - 本周钢铁板块指数涨幅为1.39%，同期上证指数涨幅为1.40%，深证成指涨幅为3.56% [2] - 特钢、管材和板材板块本周涨幅分别为3.16%、0.36%和0.09% [2] - 今年以来，板材和特钢板块涨幅分别为20.87%和17.35% [2] - 本周钢铁板块个股中有32家上涨，上涨、维持和下跌的个股占比分别为71.11%、4.44%和24.44% [2] 碳排放权交易政策 - 生态环境部印发《2024、2025年度全国碳排放权交易市场钢铁、水泥、铝冶炼行业配额总量和分配方案》 [4] - 2024年度实施配额等量分配，2025年度行业配额基本盈亏平衡，企业配额量与其实际产出量挂钩 [4] - 政策形成“激励先进、鞭策落后”的导向，单位产品碳排放越低的企业配额盈余率越高 [4] - 新纳入的3个行业企业需在年内完成首次配额清缴，以维护碳排放权交易市场的严肃性和有效性 [4] 行业趋势与投资关注点 - 供给侧反内卷持续推进，行业产能持续向优质龙头集中 [5] - 需求侧方面，特钢有望受益于制造业升级和AI转型 [5] - 中长期来看，普钢龙头企业有望受益于行业供需格局的改善 [5] - 建议关注受益于行业供需格局改善的普钢板块龙头公司及基本面向好的特钢板块相关龙头公司 [5]

钢材市场价格 - 本周国内钢材市场价格偏强运行，螺纹钢均价为3259.20元/吨，较上周上涨27.60元/吨，涨幅0.85% [1][3] - 线材均价为3506.60元/吨，较上周上涨28.80元/吨，涨幅0.83%；热轧板均价为3331.00元/吨，较上周上涨27.60元/吨，涨幅0.84% [1][3] - 大中型材均价为3398.60元/吨，较上周上涨21.20元/吨，涨幅0.63%；焊管均价3553.43元/吨，较上周上涨16.14元/吨，涨幅0.46% [3] 钢铁板块表现 - 一周钢铁板块指数涨幅4.41%，表现优于上证指数（涨幅1.09%）和深证成指（涨幅1.78%） [2] - 子板块中，板材、管材和特钢本周涨幅分别为5.37%、3.38%和2.12%；今年以来，板材和特钢板块涨幅分别为13.92%和8.34% [2] - 本周钢铁板块个股中有39家上涨，上涨、维持和下跌的个股占比分别为86.67%、2.22%和11.11% [2] 原材料市场 - 铁矿石市场小幅向上，普氏铁矿石价格指数（62%Fe:CFR:青岛港）均价为96.11美元/吨，较上周上涨2.02美元/吨，涨幅为2.15% [3] - 本周国内铁矿石进口矿市场均价为689.20元/吨，较上周上涨18.00元/吨，涨幅为2.68% [3] 行业政策动态 - 两部门发布通知，2025年增设钢铁等行业绿色电力消费比例，要求钢铁行业绿电消费比例在25.2%~70%之间 [4] - 该政策旨在带动行业绿电消费积极性，加速钢铁行业向绿色低碳发展 [4] 行业供需展望 - 从供给侧看，行业反内卷行动在即，钢铁产能呈收缩趋势，行业集中度有望持续提升 [5] - 从需求侧看，新政策助力下游制造业投资加速，行业有望受益于制造业升级和AI转型 [5] - 中长期来看，普钢龙头企业有望受益于行业供需格局的改善 [5]