行业趋势 - 低利率环境下一年期定期存款利率跌破1% 投资者面临机会成本攀升压力[1] - 2025年上半年固收+基金规模增长超2476亿元 反映市场对稳健收益与适度弹性配置方案的迫切需求[1] - 当前股市呈现科技成长与高股息板块结构性分化 凸显混合资产策略动态再平衡价值[1] 公司产品表现 - 大成元辰招利债券基金2025年二季度规模增长71亿元 位列全市场固收+基金增长规模第一[1] - 该基金债券持仓超80% 权益资产低于20% 自2024年4月成立以来收益率达4.92% 最大回撤仅-0.93%[1] - 2025年二季度公司整体固收+产品规模增长超80亿元 单季度增长规模位列行业第四[2] 投资团队架构 - 混合资产投资团队由权益与固收团队整合形成 覆盖偏债混合型基金、一级债基、二级债基及灵活配置产品[2] - 团队由总监孙丹与副总监苏秉毅领导 成员包括徐雄晖、李煜等资产配置专家及张家旺、朱倩等权益投资专家[3] - 固定收益小组成立于1999年 创下26年公开发行信用债券零违约纪录 具备严谨信用评级体系[3] 投资策略特点 - 团队坚持绝对收益为王管理目标 产品最大回撤率-0.93%远低于同类二级债基指数-2.55%[4] - 2025年以来收益率1.99% 显著超越业绩基准0.90%和混合债券型二级指数1.95%[4] - 权益资产近2年、3年、5年、7年、10年绝对收益业绩在权益类中型投资公司中位居前两名[4] 产品体系布局 - 产品策略覆盖现金管理、纯债策略、转债增强、主观选股、主动量化和衍生品投资等工具[5] - 全面覆盖一级债基、二级债基、偏债混合基金及灵活配置型基金 包括大成元辰招利、大成景尚等明星产品[5] - 产品风险收益定位分为低波、中波、高波及特色策略 实现精细化分类管理[5] 基金经理业绩 - 孙丹具有17年基金从业经验 管理的大成元丰多利自2023年11月成立以来收益率达9.26% 最近一年收益6.11%[6] - 苏秉毅采用主观量化结合框架 自2024年1月管理大成丰享回报以来收益率超11%[7] - 团队包含徐雄晖等全市场型专家及李煜等价值投资老将 形成多维度投资能力矩阵[7]

行业宏观环境与需求 - 在一年期定期存款利率“破1”的低利率环境下，投资者面临机会成本攀升的压力，市场对“稳健收益+适度弹性”配置方案需求迫切 [1] - 2025年上半年，“固收+”基金行业规模增长超过2476亿元，印证了市场对此类产品的旺盛需求 [1] - 当前股市呈现科技成长与高股息板块的结构性分化，凸显了混合资产策略“动态再平衡”的独特价值 [1] 公司产品表现与市场地位 - 大成基金旗下二级债基大成元辰招利在2025年二季度规模增长超71亿元，是当季全市场“固收+”基金中增长规模位列第一的产品 [1] - 2025年二季度，大成基金整体“固收+”产品规模增长超80亿元，单季度规模增长位列行业第四 [1] - 大成元辰招利基金自2024年4月2日成立至2025年6月30日，收益率为4.92%，最大回撤率为-0.93%，风险收益比出众 [1][4] - 孙丹管理的另一只二级债基大成元丰多利，自2023年11月2日成立至2025年6月30日，收益率达9.26%，最近一年收益率为6.11% [6] 团队架构与投资理念 - 大成基金混合资产投资团队源自公司股票投资与固定收益两大核心团队，由总监孙丹和副总监苏秉毅领导，团队成员背景多元互补 [2][3] - 团队坚持“绝对收益为王”的首要管理目标，产品管理风格以严控回撤、重视风险为特征 [3][4] - 团队对旗下产品进行详细划分，根据产品类型和基金经理风格给予明确的风险收益定位，以精准贴合理财需求 [2][5] - 公司固定收益小组成立于1999年，创下26年公开发行信用债券零违约的纪录，具备严谨的信用评级与风险跟踪体系 [3] 产品布局与策略工具 - 大成基金混合资产投资团队的产品布局以“固收+”为核心，全面覆盖一级债基、二级债基、偏债混合基金及部分灵活配置型基金 [5] - 团队策略工具涵盖现金管理、纯债策略、转债增强、主观选股、主动量化和衍生品投资等，产品策略覆盖低波、中波、高波及特色策略 [5] - 代表性产品包括孙丹管理的大成元辰招利（二级债基）、大成景尚（灵活配置型）、大成景兴（一级债基），以及苏秉毅管理的大成丰享回报（偏债混合）等 [5] 关键人员与业绩 - 基金经理孙丹具有17年基金从业经验，8年公募基金管理经验，管理风格以稳健低波为特征，其管理的大成元辰招利2025年以来收益率为1.99%，显著超越业绩基准（0.90%） [1][4][6] - 副总监苏秉毅具备主动量化投资功底，采用主观与量化结合的框架进行资产配置，其管理的大成丰享回报自2024年1月29日任职以来收益率超11% [6][7] - 海通证券数据显示，截至2025年二季度末，大成基金权益资产近2年、3年、5年、7年、10年绝对收益业绩，在权益类中型投资公司中位居前两名 [4]

与此同时，大成基金的混合资产投资业务经过多年的探索，迭代形成了目前的组织架构。公司基于大权益 投研平台，建立了一支既能让成员充分发挥所长，又可互相赋能的混合资产投资团队。团队的目标是通过 多资产的专业投资、多元化的投资理念和丰富的策略工具，提供有差异化风险收益特征的产品，为社会和 投资者创造价值。 近年来，大成基金在长周期内展现的投资能力深受投资人认可。特别是在过去3年的市场中，大成基金的权 益投资经受住了考验，获得了显著的超额收益。 混合资产投资部的基金经理中，有固收投资出身的孙丹，有股票行业研究出身的徐雄晖，有擅长小盘逆向 投资的主动量化基金经理苏秉毅，以及曾有丰富年金管理经验的李煜。部门人员背景高度多元化，为内部 实现多元化策略提供了肥沃的土壤，部门涵盖了现金管理、纯债策略、转债增强、主观选股、主动量化和 衍生品投资等策略工具。 2022年至2024年，A股震荡较为剧烈，大成基金混合资产投资部始终将给持有人带来较好的投资体验作 为工作的核心目标，夯实内功。 藏器于身，时机到来必有所成。 大成基金混合资产投资部有什么特色和优势，为什么能穿越周期，获得优良的业绩，并得到投资者的认 可？记者走访大成基金发现， ...