指数表现 - 中证红利低波动100指数下跌0.16% 成分股特变电工领涨4.80% 江苏国泰上涨3.92% 山西焦煤上涨2.81% 农业银行领跌3.32% 邮储银行下跌2.97% 中信银行下跌2.37% [3] - 恒生港股通高股息率指数上涨0.96% 成分股恒隆地产上涨4.75% 中国宏桥上涨3.79% 波司登上涨3.56% 粤海投资上涨2.95% 信义玻璃上涨2.94% [5] - 国证大盘价值指数下跌0.64% 成分股招商轮船领涨4.84% 中国铝业上涨2.56% 华域汽车上涨1.89% 农业银行领跌3.32% 邮储银行下跌2.97% 中信银行下跌2.37% [7] ETF产品表现 - 红利低波100ETF(159307)报价1.08元 近3月累计上涨3.52% 涨幅排名可比基金1/5 [3] - 港股红利ETF博时(513690)上涨0.84% 报价1.08元 近3月累计上涨7.99% [5] - 大盘价值ETF(159391)下跌0.81% 报价1.1元 近3月累计上涨4.52% [7] 流动性指标 - 红利低波100ETF盘中换手0.5% 成交638.76万元 近1周日均成交2237.09万元 排名可比基金前2 [3] - 港股红利ETF博时盘中换手1.63% 成交7984.61万元 近1月日均成交2.19亿元 [5] - 大盘价值ETF盘中换手0.08% 成交37.87万元 近1年日均成交436.31万元 [7] 资金流向 - 港股红利ETF博时近5个交易日内合计资金流入2.20亿元 [10] - 大盘价值ETF最新资金净流出440.39万元 近23个交易日内合计资金流入3.31亿元 [10] 产品规模与份额 - 红利低波100ETF最新规模12.77亿元 创近1年新高 [9] - 红利低波100ETF最新份额11.84亿份 创近1年新高 [9] - 港股红利ETF博时最新规模48.60亿元 [9] 指数特征与构成 - 中证红利低波动100指数采用股息率/波动率加权 前十大权重股合计占比20.4% 主要权重股包括山西焦煤 冀中能源 厦门国贸等 [9] - 恒生港股通高股息率指数前十大权重股合计占比29.87% 主要权重股包括兖矿能源 恒隆地产 中国宏桥等 [10] - 国证大盘价值指数前十大权重股合计占比47.02% 主要权重股包括中国平安 招商银行 美的集团等 [10] 行业配置特征 - 红利低波100ETF前五大行业分别为银行(20.6%) 交通运输(13.3%) 煤炭(7.4%) 医药生物(6.2%) 基础化工(5.6%) [8] - 港股红利ETF博时前五大行业分别为房地产(17.6%) 银行(15.3%) 煤炭(10.8%) 交通运输(8.7%) 石油石化(6.9%) [8] 股息率水平 - 红利低波100ETF跟踪指数当前股息率为4.31% [8] - 港股红利ETF博时跟踪指数当前股息率为5.71% [8] 市场环境分析 - 沪深三大指数调整 沪指失守3800点 创业板跌超4% 两市成交不足2.6万亿元 银行板块逆势上涨0.79% 农业银行上涨5.17% [7] - 大盘回调主要因科技板块技术性调整及外部不确定性增加 机构普遍认为属于正常健康调整阶段 [7] - 红利板块具有防御性配置价值 在市场波动和外部不确定性背景下 稳定分红和政策安全边际优势凸显 [8]

指数表现 - 截至2025年9月4日13:16，国证大盘价值指数下跌0.70%，成分股中招商轮船领涨2.55%，农业银行上涨1.68%，邮储银行上涨0.97%，中国铝业领跌4.23%，传音控股下跌4.16%，华域汽车下跌3.22% [2] - 中证红利低波动100指数下跌0.21%，成分股中林洋能源领涨4.03%，农业银行上涨1.68%，江苏金租上涨1.45%，华域汽车领跌3.22%，中国石油下跌2.86%，中粮糖业下跌2.77% [5] - 恒生港股通高股息率指数下跌1.08%，成分股中波司登领涨2.05%，邮储银行上涨1.07%，中国燃气上涨0.78%，东方海外国际领跌8.33%，中国宏桥下跌5.45%，中国太保下跌5.28% [7] ETF产品表现 - 大盘价值ETF(159391)下跌0.45%，报价1.1元，近3月累计上涨4.25% [2] - 红利低波100ETF(159307)下跌0.37%，报价1.08元，近3月累计上涨3.92%，涨幅排名可比基金1/5 [5] - 港股红利ETF博时(513690)下跌0.84%，报价1.07元，近1月累计上涨1.23% [7] 流动性及资金动态 - 大盘价值ETF盘中换手率0.06%，成交29.01万元，近1年日均成交440.10万元，最新资金净流出554.34万元，但近23个交易日合计资金净流入4.10亿元 [2][10] - 红利低波100ETF盘中换手率1.27%，成交1601.99万元，近1周日均成交2290.24万元，居可比基金前2，近1周规模增长1132.76万元，新增规模排名可比基金1/5，最新份额达11.75亿份创近1年新高 [5][10] - 港股红利ETF博时盘中换手率2.1%，成交1.02亿元，近1月日均成交2.18亿元 [7] 指数构成与行业分布 - 国证大盘价值指数前十大权重股包括中国平安、招商银行、美的集团等，合计占比47.02%，行业以大金融板块为核心 [9][10] - 中证红利低波动100指数当前股息率4.31%，前五大行业为银行(20.6%)、交通运输(13.3%)、煤炭(7.4%)、医药生物(6.2%)、基础化工(5.6%)，前十大权重股包括山西焦煤、冀中能源等，合计占比20.4% [9][10] - 恒生港股通高股息率指数当前股息率5.71%，前五大行业为房地产(17.6%)、银行(15.3%)、煤炭(10.8%)、交通运输(8.7%)、石油石化(6.9%)，前十大权重股包括兖矿能源、恒隆地产等，合计占比29.87% [9][11] 市场事件与机构观点 - 沪指昨日下跌1.16%，成交额缩至2.36万亿元，较前日下降5000多亿元，超4500家公司下跌，市场缩量调整明显 [7] - 市场下跌主因投资者对"93阅兵"预期高度一致，普遍在阅兵前止盈离场，属于交易性行为，核心上涨逻辑未改变，持仓较重的机构未大规模卖出 [7][8] - 后续可关注低位板块，尤其具备低估值、低持仓、低涨幅特征的领域，以及有政策支持或基本面边际改善预期且估值低的板块，红利板块在调整后有望重新获得市场青睐 [8]