事件核心 - 美国最高法院裁定特朗普政府依据《国际紧急经济权力法》征收的大规模关税违法 但特朗普政府计划通过其他法律授权维持关税水平并暗示不会退还已征收的约1700亿美元关税 [1][3] - 美国财政部长贝森特预计 通过启用《1974年贸易法》第122条等替代法律条款 2026年政府关税收入将基本保持不变 [1][2] - 最高法院的裁决引发了规模空前的退税争夺战 涉及金额可能超过1700亿美元 影响超过30万进口商 [3][4] 政府应对与表态 - 特朗普总统计划签署行政令 对全球商品加征10%的进口关税 以取代被裁定违法的关税 [1] - 财政部长贝森特强调 在国家安全和财政收入方面“没有任何改变” 并批评最高法院的裁决剥夺了总统的谈判筹码 [2] - 政府表示退税过程可能需要数周至数月 甚至超过一年 并可能通过增加证明难度等方式应对退税要求 [5] 退税规模与争议 - 根据宾夕法尼亚大学沃顿预测模型估算 基于IEEPA征收的关税已超过1750亿美元 政府可能需要退还同等金额 [2] - 美国财政部长贝森特称联邦政府的关税收入更接近1300亿美元 而非1750亿美元 并质疑退税可能成为“企业福利”或“企业暴利” [2][5] - 美国海关与边境保护局数据显示 截至去年底 通过IEEPA已征收约1700亿美元关税 [3] 受影响行业与企业 - 纺织品、玩具、食品饮料行业是缴纳IEEPA关税最多的进口商 机械、电子和汽车行业的零部件进口商同样受到重大影响 [4] - 包括Costco、Lululemon和美国铝业在内的大批企业以及逾1500家公司已提起诉讼 寻求追回已缴纳的关税 [3] - 自行进口商品的大型企业更可能直接获得退款 而从批发商采购的小企业则处于劣势 [4] 企业与市场反应 - 全美零售联合会呼吁建立“无缝”退税流程 认为关税减免将提供经济提振 使企业能够投资运营 [5] - 分析预计裁决将为今年开始的零售额带来“适度顺风” 但这一利好将在2028年前逐渐消退 [5] - 有分析师指出 商品价格通常不会因关税取消而下降 除牛奶和鸡蛋等大宗商品外 实际情况改变有限 [6] - 婴幼儿产品制造商Lalo寻求追回超过200万美元的关税 自行车制造商Ibis Cycles首席执行官表示企业为应对关税已花费大量时间重组供应链和削减成本 [6]

婴童概念大涨 - 婴童概念AH股联袂大涨，A股阳光乳业涨停，贝因美盘初一度涨停后收涨超6%，孩子王、爱婴室等涨超4% [4] - 港股中国育儿网络盘中涨幅一度超过130%，午间收涨超70%，澳优、未来发展控股等跟涨 [5] - 上涨驱动因素为国家育儿补贴方案公布，2025年起对3周岁以下婴幼儿发放补贴，基础标准为每孩每年3600元 [7][8] 工业富联股价表现 - 工业富联盘中涨超5%，股价创历史新高，市值突破6000亿元 [9][11] 上纬新材成为年内首只10倍股 - 上纬新材盘中涨幅一度超17%，年内累计涨幅超过1200% [13] - 公司公告提示股价严重脱离基本面，2025年7月22日至28日换手率显著高于前期水平，按外部流通盘计算的单日换手率最高达61% [15] - 股价异动与智元机器人拟收购公司63.62%股份有关，交易完成后控股股东将变更为智元机器人团队 [15] 市场整体表现 - A股创业板指涨超1%，通信设备、医药、半导体领涨，农林牧渔、化纤等领跌 [1] - 港股恒生指数跌超1%，小米集团-W、中通快递-W跌幅居前，药明康德、石药集团领涨 [1]