ETF市场动态 - 上周新成立ETF共13只 合计发行规模超50亿元 其中5只ETF于5月19日集体首发 3只ETF上市交易 [1] - 5月内首发ETF全部为股票型基金 主投港股 科创板 创业板等高弹性市场 行业涵盖数字经济 汽车 航空 互联网 消费 新材料 半导体材料设备 制药 新能源等 其中数字经济行业居多 [1] - 截至5月25日 全市场已定档于5月首发的ETF达29只 较去年同期近乎翻倍式增长 今年以来全市场首发ETF产品数量超过140只 较去年同期增幅超过80% [2][3] 新成立ETF详情 - 富国恒生港股通汽车主题ETF成立 首发规模2.3亿元 有效认购总户数1634户 个人投资者持有份额占比超过80% [1] - 国泰中证A500增强策略ETF成立 首发规模5.7亿元 有效认购总户数2440户 发行时间约一个半月 [1] - 5月21日8只ETF同日成立 工银中证诚通国企数字经济ETF首募金额最高达9.82亿元 平安中证全指自由现金流ETF首募7.18亿元 富国中证诚通国企数字经济ETF首募5.35亿元 [2] - 嘉实中证诚通国企数字经济ETF 汇添富中证港股通汽车产业主题ETF 博时中证A50ETF于5月22日成立 首募金额分别为5.74亿元 2.77亿元 2.08亿元 [2] 新上市ETF表现 - 易方达中证国资央企50ETF上市首日上涨0.3% 首募规模约2.28亿元 挂钩中证国资央企50指数 前三大权重股为长江电力(10.62%) 中国神华(4.67%) 中国电信(4.39%) [4] - 博时中证全指自由现金流ETF 招商中证卫星产业ETF上市首日受市场影响下跌 上市交易份额分别为3.2亿份 2.1亿份 [4] - 3只新上市ETF成交活跃 易方达中证国资央企50ETF前三个交易日换手率均超30% 博时中证全指自由现金流ETF 招商中证卫星产业ETF首个交易日换手率分别达117.43% 99.65% [5] 市场整体情况 - 截至5月25日 全市场已成立ETF超过1170只 合计规模超过4.1万亿元 股票型ETF规模占比超过70% [5] - ETF快速注册机制实施 原则上自受理之日起5个工作日内完成注册 业内人士认为ETF快速上新或将成为未来新常态 [3]

ETF上市情况 - 5月以来共有20只股票型ETF公告上市，平均仓位为20.13%，仓位最高的是华宝标普港股通低波红利ETF（44.14%），最低为方正富邦中证全指自由现金流ETF（0.00%）[1] - 5月公告上市的ETF平均募集规模为3.51亿份，规模居前的包括摩根中证A500增强策略ETF（10.16亿份）、自由现金流ETF工银（5.30亿份）和方正富邦中证全指自由现金流ETF（5.10亿份）[1] - 富国恒生港股通汽车主题ETF和华夏上证科创板生物医药ETF最新仓位分别为9.20%和31.93%[1] 机构投资者持仓 - 机构投资者持有份额平均占比为16.02%，招商中证卫星产业ETF（45.56%）、华宝标普港股通低波红利ETF（42.14%）和招商中证全指自由现金流ETF（27.05%）位列前三[2] - 机构持仓比例较低的包括嘉实国证自由现金流ETF（1.09%）、方正富邦中证全指自由现金流ETF（2.03%）和华夏国证航天航空行业ETF（2.04%）[2] 重点ETF建仓数据 - 汇添富上证科创板100ETF和汇添富中证800自由现金流ETF仓位较高，分别达42.48%和41.74%[1] - 广发中证800自由现金流ETF和华夏国证航天航空行业ETF仓位分别为32.89%和31.82%[2][3] - 摩根中证A500增强策略ETF和富国国证通用航空产业ETF仓位较低，分别为8.55%和9.10%[2][3] 募集规模与上市时间 - 华宝标普港股通低波红利ETF募集规模4.58亿份，上市日期为2025年5月12日[3] - 融通深证100ETF和南方创业板人工智能ETF募集规模分别为2.92亿份和2.10亿份，上市日期分别为2025年5月13日和5月9日[3] - 万家国证航天航空行业ETF募集规模2.14亿份，上市日期为2025年5月12日[3]

基金发行概况 - 截至5月6日已有51只基金定档本月发行 涵盖股票型28只 债券型12只 混合型8只 FOF 3只 [1] - 权益类产品占比超七成 被动指数基金与主题ETF成为发行主力 [1] - 中长期纯债基金密集上新 低风险资产配置需求显著升温 [1] 权益类产品布局 - 本月拟发行36只权益类产品中被动指数基金达21只 [2] - 富国基金 天弘基金 永赢基金 浙商证券资管等集中布局宽基产品 覆盖科创50 中证A50 科创综指 中证A500等核心指数 [2] - 行业主题ETF发行活跃 数字经济 航天航空 低空经济等政策扶持领域成为重点 嘉实基金 工银瑞信 富国基金旗下3只中证诚通国企数字经济ETF认购期均为5天 [2] 主题ETF增长逻辑 - 主题类ETF增长基于低费率 持仓透明 交易灵活特性 契合投资者配置需求 [3] - 结构性行情下主题ETF可精准锚定赛道 同时分散个股风险 [3] - 政策红利持续释放 数字经济 高端制造等领域获资金青睐 [3] 中长期纯债基金特点 - 已定档拟发行12只债券型基金中8只为中长期纯债型产品 包括圆信永丰兴和60天滚动持有债券A 工银稳健丰利120天滚动持有债券A等 [3] - 中长期纯债基金以低波动 稳健收益特征 成为风险偏好下行周期中的配置优选 [3] - 收益稳定性高 主要配置中长期债券 提供稳定收益且波动较小 [4] - 资产配置压舱石效应 可有效对冲权益资产波动 [4] - 流动性管理优势 滚动持有期设计兼顾收益与赎回便利性 [4] 差异化优势分析 - 与短期纯债基金相比 中长期纯债基金久期更长 收益潜力更高 [4] - 与混合债基相比 零权益配置使得净值曲线更平滑 [4] - 与可转债基金相比 收益来源聚焦债券利息 受权益市场影响更小 [4] - 与债券指数基金相比 主动管理更易捕捉超额收益 [4] 配置建议 - 建议构建核心加卫星配置组合 以中长期纯债基金为底仓 搭配行业主题ETF捕捉结构性机会 [5] - 宽基ETF具有长期定投价值 [5]