（来源：经济日报） 记者8月29日从中国东方资产管理股份有限公司（以下简称"中国东方"）获悉，近5年来，中国东方累计 新增投放制造业项目122个，投资金额超450亿元，立足金融救助和逆周期调节的功能定位，聚焦制造业 高质量发展需求，持续加大金融支持力度。 "中国东方聚焦制造业企业的核心诉求，灵活运用不良资产收购、市场化债转股等业务模式，提供从初 创成长期到稳定成熟期的全周期金融服务，满足制造业企业不同发展阶段的需求。"中国东方相关负责 人说。 该负责人介绍，随着新能源汽车产业快速发展，中航锂电（现名中创新航）需要投资新产能以稳定市场 份额。为此，中国东方设立专项基金，参与中航锂电增资，定向偿还企业对外金融负债，协助企业降低 负债率，加快创新发展。 与此同时，中国东方发挥梳理债权债务关系的专业优势，利用破产制度的司法挽救功能，综合运用债 务、资产、技术和管理重组等实质性重组投行技术，对制造业破产企业开展风险防控、管理优化、资金 支持和价值提升，实现救助危困企业、化解区域金融风险等多重目标。 "接下来，中国东方将围绕化解金融风险、服务实体经济、深化金融改革三大任务，把支持制造业高质 量发展与推进新型工业化摆在更加 ...

核心观点 - 中国东方资产管理股份有限公司近5年累计新增投放制造业项目122个 投资金额超450亿元 积极支持制造强国建设[1] - 公司聚焦制造业企业核心诉求 灵活运用不良资产收购 市场化债转股等业务模式 提供全周期金融服务 实现金融资源精准滴灌[1] - 公司充分发挥专业优势 利用破产制度的司法挽救功能 综合运用实质性重组投行技术 对制造业破产企业开展风险防控和价值提升[1] 业务模式 - 运用不良资产收购和市场化债转股等业务模式满足制造业企业不同发展阶段需求[1] - 提供从初创成长期到稳定成熟期的全周期金融服务[1] - 综合运用债务 资产 技术和管理重组等实质性重组投行技术[1] 投资规模 - 近5年累计新增投放制造业项目122个[1] - 近5年投资金额超450亿元[1] 战略定位 - 立足金融救助和逆周期调节的功能定位[1] - 聚焦制造业高质量发展需求[2] - 围绕化解金融风险 服务实体经济 深化金融改革三大任务[2] 行业背景 - 制造业转型发展进程加快但仍面临设备更新资金缺口大 新兴技术商业化融资困难等痛点堵点[1] 未来规划 - 将支持制造业高质量发展与推进新型工业化摆在更加突出位置[2] - 深入参与各领域存量资产盘活 助力专精特新企业结构调整[2] - 持续加大金融支持力度 优化金融服务模式 提升金融专业化水平[2] - 着力做好金融"五篇大文章" 服务制造业转型升级[2]

政策与试点扩容 - AIC股权投资试点范围半年内两次扩容 目前覆盖全国18个试点城市及所在省份 [1][2] - 试点扩容推动国有银行系AIC机构加速布局股权投资业务 [1] 国有银行系AIC业务规模 - 工银投资市场化债转股累计落地规模超4000亿元 私募基金管理规模超2500亿元 [2] - 工银投资股权投资试点签约意向规模超1500亿元 累计设立基金30多只 科技领域累计投资规模超1700亿元 [2] - 农银投资累计投资项目93个 投资金额203亿元 设立12只股权投资基金总认缴规模113亿元 [3] - 中银资产对18个试点城市实现储备基金全覆盖 意向合作规模超500亿元 完成16只基金工商设立 [3] - 建信投资累计股权业务落地金额近5000亿元 近三年科技领域投资占比超60% [4] - 建信投资自有资金投资科技型企业近1200亿元 合作发起约50只私募股权基金认缴总规模近1300亿元 [7] 投资领域与战略方向 - AIC机构聚焦新一代信息技术、新能源、高端装备制造、硬科技、商业航天、人工智能、先进制造、生物医药等国家战略领域 [3][4] - 通过"股权+"模式贯通科创企业全生命周期服务 覆盖投早、投小、投长期、投硬科技 [6][7] - 采用行业投向"双轮驱动"策略：既助力传统产业绿色化数智化转型 又支持战略性新兴产业和未来产业培育壮大 [7] 核心竞争优势 - AIC依托长期资本供给、产业协同及风控体系优势 成为耐心资本供给的中坚力量 [1][4] - 凭借母行客户基础、渠道优势及链主企业合作关系 提升优质项目获取机会和精准度 [5] - 拥有资金稳定性高、风险管控能力强特点 能提供长期性、专业性和赋能性资本 [4][5] 服务模式创新 - 形成全产品创新型、广覆盖长期限、广合作富生态的服务特色 [7] - 通过债转股增强企业资本实力 同时通过纯股权方式支持科技金融 [7] - 构建长期价值评估体系 打造适配科技创新全生命周期的金融服务生态 [3]

AIC扩容与政策支持 - 兴业银行和中信银行获批筹建AIC 成为第二家获批的股份行 信银金投注册资本100亿元 中信银行全资持股[1] - AIC设立主体从国有大行扩展至全国性商业银行 为股权投资市场引入活水 助力服务科创企业[1] - 2020年监管部门批准5家AIC在上海试点直接股权投资业务 2023年试点范围扩至18个城市及14个省份[2] - 国家金融监管总局2024年3月发文支持商业银行设立AIC 签约意向金额突破3800亿元[2] 业务模式与市场影响 - AIC通过股权直投和债转股等方式支持科创企业 降低企业杠杆率 填补成长期资金缺口[1][2] - 银行凭借资金储备和风控能力 为科创企业提供低成本资金和全方位金融服务[3] - AIC股权投资比例限制放宽 表内投资占比从4%提至10% 单只基金投资占比从20%提至30%[3] - 五大AIC总资产6027亿元 政策放宽后预计新增股权投资360亿元 撬动社会资金1800亿元[3] 银行机遇与挑战 - AIC牌照帮助银行拓展科技金融服务 带来交易结算等综合效益[4] - 银行缺乏股权投资经验 面临人才储备不足 资本消耗高 不良容忍度低等挑战[4] - 股份制银行和优质中小银行有望参与AIC 政策信号显示行业扩容趋势明确[4]