交易概述 - 公司作为买方于2025年11月14日与两家卖方订立股权转让协议 [1] - 交易包括收购天津中诺持有的目标公司51%股权，代价约为人民币416.1万元 [1] - 交易包括收购中关村协同持有的目标公司10%股权，代价约为人民币81.59万元 [1] - 公司承担交割后的资本承担为人民币366万元 [1] - 交易完成后公司将持有目标公司100%股权，目标公司成为公司附属公司 [1] 目标公司业务 - 目标公司为北京中诺同创投资基金管理有限公司 [1] - 主营业务包括基金管理、投资管理、资产管理、股权投资、创业投资 [1] 战略意义 - 产融结合业务是公司提升资产规模、提高盈利能力及提升竞争优势的重要战略 [1] - 收购能够强化公司产融结合业务落地效果，获得更多资本收益，改善公司收入结构 [1] 财务影响 - 目标公司的财务业绩将会并入集团的财务报表 [1]

人民财讯11月13日电，企查查APP显示，近日，台州财通未来智能创业投资合伙企业（有限合伙）成 立，出资额10亿元，经营范围包含：创业投资（限投资未上市企业）；股权投资。企查查股权穿透显 示，该企业由财通证券（601108）全资子公司浙江财通资本投资有限公司等共同出资。 ...

股价表现与资金流向 - 11月10日盘中股价上涨2.04%至9.01元/股，成交额3199.55万元，换手率0.90%，总市值36.12亿元 [1] - 主力资金净流入238.06万元，大单买入639.42万元（占比19.98%），卖出401.36万元（占比12.54%） [1] - 年内股价下跌7.09%，但近期表现向好，近5日、20日、60日分别上涨2.04%、7.39%、4.55% [1] 公司基本概况 - 公司为综合性企业，主营业务包括酒类产品批发与销售、商业物业租赁管理、股权投资及洗染服务等，主营业务收入100%来自商业 [1] - 所属申万行业为商贸零售-一般零售-多业态零售，概念板块包括小盘、融资融券、国资改革、券商相关、上海国资等 [1] 股东结构与持股变化 - 截至9月30日股东户数为3.33万，较上期减少14.86%，人均流通股12045股，较上期增加17.46% [2] - 十大流通股东中，南方中证房地产ETF发起联接A持股354.89万股，较上期减少3.17万股；中证上海国企ETF持股261.29万股，较上期减少33.60万股；中信保诚多策略混合(LOF)A退出十大股东 [3] 财务业绩与分红 - 2025年1-9月实现营业收入6357.45万元，同比减少3.81%，归母净利润2842.47万元，同比增长2.91% [2] - A股上市后累计派现3.79亿元，近三年累计派现4770.50万元 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总投资收益为160万美元 较去年同期220万美元下降 [13][14] - 投资收益中39%来自非现金PIK利息 去年同期该比例为24% [14] - 贡献投资收益的投资组合公司数量从去年同期的21家减少至15家 [14] - 总费用从去年同期的130万美元下降至59.6万美元 主要由于激励费用、利息支出和基础管理费降低 [14][15] - 净投资收入为99.3万美元 高于去年同期的88.7万美元 [15] - 每股净投资收入同比下降0.01美元 主要因流通股数量增加 [15] - 截至9月30日 净资产价值为5360万美元 合每股18.06美元 较第二季度末的每股19.10美元下降 [16] - 期末现金余额为950万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资组合公允价值为4430万美元 涵盖19家公司 较年初和上季度均有所下降 [6] - 投资组合构成为83%债务和17%股权 加权平均收益率为12.2% [7] - 本季度新增一项投资 并对现有投资组合公司进行了后续投资 [6][7] - 向Black Jet Direct Marketing投资250万美元 包括225万美元年利率14%外加1% PIK利息的定期贷款 以及25万美元的股权投资 [7] - 向Food Service Supply追加40万美元的债务工具投资 该投资公允价值为430万美元 [8] - Seaberts (The Rack Group)偿还了760万美元本金 公司仍持有其价值50万美元的股权头寸 [8] - 退出Lumius投资 收回71.3万美元本金 确认7.7万美元已实现亏损 [9] - 对Tilson Technology Management确认290万美元已实现亏损 该投资上季度已估值清零 [9] - 对Verda (原SQF Holdco)的投资仍以200万美元估值保留在账上 独立运营 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 在当前新交易发起缓慢的市场环境中保持耐心和选择性 [4] - 利用无债务的资产负债表和近2800万美元的流动性作为差异化优势 [5][18] - 通过费用控制和管理 即使在投资活动放缓时期也能维持股息支付 [5][6] - 投资模式设计为通过回收成熟和退出项目的资本 再投资于收益型结构 以保持投资组合韧性 [10] - 保持投资组合行业平衡 以降低对单一行业的风险敞口 [11] - 前五大投资约占投资组合总价值的50% 收益率通常在12%-14%之间 [12] - 坚持承销标准 谨慎管理费用 保护股东价值 [18] - 预期利率下调可能刺激未来季度的交易发起 公司已准备好部署资本 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整个BDC行业的新交易发起仍然缓慢 借款人面临更严格的优先信贷条件和更高的融资成本 [4] - 观察到借款人更多地使用PIK利息以适应融资环境 公司对此进行密切监控并计划未来减少 [4] - 尽管面临挑战 但已看到一些积极转变 本季度部署了290万美元的新增和后续投资 [4] - 第三季度反映了投资组合还款、估值调整和新发起交易疲软等不利因素 但这些被认为是过渡性动态 [19] - 对市场转向时把握机会的能力充满信心 相信能为股东持续创造长期价值 [19] 其他重要信息 - 宣布并支付了每股0.29美元的常规季度股息 这是连续第三个季度维持在该水平 [5][17] - 股息支付部分通过普通股形式进行 导致流通股数量增加 [15] - 高级担保信贷额度提供高达2500万美元的借款能力 期末可用额度为1830万美元 [16] - 第四季度股息将于12月初宣布 [17] 问答环节所有的提问和回答 - 本次电话会议记录未包含问答环节内容 [20]

基金成立基本信息 - 无锡高投毅达战新集电股权投资基金（有限合伙）近日成立，出资额为20亿元人民币 [1] - 基金经营范围包括以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动 [1] 基金股东结构 - 该合伙企业由江苏无锡集成电路产业专项母基金（有限合伙）和江苏高科技投资集团有限公司等共同持股 [1]

基金成立信息 - 无锡高投毅达战新集电股权投资基金(有限合伙)于近日成立，出资额为20亿元人民币 [1] - 基金经营范围包括以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动 [1] 股权结构与参与方 - 该合伙企业由江苏无锡集成电路产业专项母基金(有限合伙)和江苏高科技投资集团有限公司等共同持股 [1]

股价表现与交易情况 - 11月6日盘中上涨2.15%，报6.65元/股，成交1.62亿元，换手率0.53%，总市值311.11亿元 [1] - 主力资金净流入153.44万元，特大单买入1310.21万元（占比8.08%），卖出950.84万元（占比5.87%），大单买入3366.57万元（占比20.77%），卖出3572.49万元（占比22.04%） [1] - 今年以来股价上涨12.33%，近5个交易日无涨跌，近20日上涨4.72%，近60日上涨9.20% [1] 公司基本概况 - 公司位于安徽省合肥市，成立于2001年1月8日，于2016年12月6日上市 [1] - 主营业务包括证券经纪、证券承销保荐、证券自营、证券资产管理及资本中介等，并通过子公司从事投资咨询、股权投资、期货经纪等业务 [1] - 主营业务收入构成为：证券自营业务27.25%，证券经纪业务27.23%，期货业务17.36%，证券金融业务11.14%，资产管理业务11.05%，投资银行业务3.96%，公司总部及其他3.11% [1] 行业与概念板块 - 所属申万行业为非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ [2] - 所属概念板块包括参股基金、国资改革、期货概念、低价、安徽国资等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1-9月实现归母净利润18.83亿元，同比增长64.71% [2] - A股上市后累计派现35.13亿元，近三年累计派现15.95亿元 [3] - 截至9月30日股东户数为10.80万，较上期减少6.58%，人均流通股43329股，较上期增加7.04% [2] - 十大流通股东中，国泰中证全指证券公司ETF（512880）为第九大股东，持股7257.51万股，较上期增加2929.13万股，香港中央结算有限公司为第十大股东，持股7178.07万股，较上期减少1318.18万股 [3]

基金基本信息 - 江苏社保科创基金（苏州）合伙企业（有限合伙）于近日成立，出资额为500亿元人民币 [1] - 基金企业类型为有限合伙企业，注册于江苏省苏州市吴江区，营业期限自2025年11月4日起无固定期限 [2] - 基金经营范围包括股权投资、创业投资（限投资未上市企业）、以自有资金从事投资活动以及私募股权投资基金管理服务等 [1][2] 出资结构与主要股东 - 全国社会保障基金理事会为最大单一出资人，出资比例为40%，认缴出资额200亿元人民币 [2] - 工银金融资产投资有限公司（工商银行全资子公司）出资比例为19.7%，认缴出资额98.5亿元人民币 [2] - 苏州新创未来股权投资合伙企业（有限合伙）出资比例为34.3%，认缴出资额171.5亿元人民币 [2] - 工商银行股份有限公司对工银金融资产投资有限公司持股100% [3] 基金管理与运营 - 基金的私募基金管理服务需在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动 [2] - 基金的主要经营场所位于苏州市吴江区苏州湾创投壹号 [2] - 基金的国标行业分类为资本市场服务 (J67) [2]

公司财务业绩 - 2024年归母净利润跃升至96.18亿元，为6年来最好成绩单 [1] - 2024年上半年归母净利润达到61.68亿元，年化平均股权回报率达21.1%，经营业绩实现三连增 [1] - 公司于2023年完成更名、扭亏为盈、走上正轨三件大事 [1] 资产质量与结构 - 截至2024年上半年，不良资产经营分部资产占比接近九成，收入占比达到98.3%，较2022年初提升近四成 [1] - 不良余额和不良率持续实现双降，资本充足率为15.97%，母公司拨备覆盖率提升至270% [1] - 2022年以来累计收购中小银行不良资产包债权约2200亿元，成功竞得多个跨区域资产包和大额单体资产 [1] 业务模式与能力 - 打造收购处置、并购重组、股权投资、特殊债券投资四大业务能力 [1] - 依托中信集团综合优势，开创中信特色产融协同化险模式 [2] - 累计投放纾困项目93个，总规模559亿元，保障商品房交付7.59万套，带动复工复产项目货值约2630亿元 [2] 战略布局与重点领域 - 三年多来对战略新兴产业和生态环保领域投放超过250亿元，涉及半导体、工业气体、新能源、新材料等产业 [2] - 投资26亿元支持抽水蓄能电站建设，参与国网新源增资扩股以推动能源绿色低碳转型 [2] - 深耕普惠金融，累计收购个贷不良债权规模突破百亿元，助力个体信用修复 [2]

新成立基金概况 - 浙江创新数谷创业投资合伙企业（有限合伙）于11月3日成立 [1] - 执行事务合伙人为徐琼，出资额为6亿人民币 [1] - 经营范围包括创业投资与股权投资 [1] 出资合伙人信息 - 合伙人包括杭州高新创业投资有限公司、浙江金蚂股权投资管理有限公司、浙江省创新数字发展有限公司 [1] - 蚂蚁集团旗下云涌产业共赢（北京）创业投资有限公司亦为共同出资方 [1]