人民银行公开市场操作 - 人民银行开展4545亿元7天期逆回购操作，利率1.40%与前期持平，当日有8300亿元逆回购到期，实现净回笼3755亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor下跌6.10BP至1.4100%，7天Shibor下跌10.20BP至1.5150%，14天Shibor下跌16.00BP至1.5790% [1] - 1个月Shibor持平于1.6200%，3个月持平于1.6520%，6个月持平于1.6720%，9个月微升0.10BP至1.6840%，1年微升0.20BP至1.7000% [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行6.9BP至1.4136%，成交额增加7905亿元；R001下行10.3BP至1.4641%，成交额增加17181亿元 [6] - DR007下行11.5BP至1.5496%，成交额增加254亿元；R007下行11.0BP至1.5877%，成交额增加5120亿元 [6] - DR014下行13.9BP至1.5844%，成交额增加37亿元；R014下行7.7BP至1.6201%，成交额增加855亿元 [6] 资金市场交易情况 - 资金面全天宽松，大行国股行大量融出，非银机构隔夜押利率成交在1.55%附近，7D押利率成交在1.58%附近 [10] - 午后隔夜押利率品种成交降至1.50%附近，尾盘部分大行隔夜减点融出至1.45% [10] - 同业存单发行19只，实际发行量36.7亿元 [10] 同业存单市场 - 一级存单市场买盘观望，部分机构积极提价募集 [11] - 二级存单成交清淡，1Y大行收益率从1.70%上行至1.715%，1M国股收于1.55%，3M国股上行1BP至1.69%，6M国股上行0.5BP至1.69%，9M国股上行1BP至1.715%，1Y国股上行1.25BP至1.715% [11] 支付交易数据 - 端午假期银联、网联处理支付交易140.5亿笔、金额4.8万亿元，同比分别增长13%、3.4% [13] - 境外来华人员支付交易笔数同比增长118.6%，金额增长58.8% [13] 金融机构流动性操作 - 5月人民银行开展常备借贷便利操作14.01亿元(隔夜0.01亿元，7天14亿元)，月末余额14亿元 [13] - 5月末常备借贷便利利率隔夜2.25%、7天2.40%、1个月2.75%，均较上月末下降0.1个百分点 [13] - 5月三大政策性银行净归还抵押补充贷款2700亿元，月末余额17939亿元 [14] 金融机构设立 - 中信银行获准筹建信银金融资产投资有限公司，注册资本100亿元，全资持股 [16]

中国央行下调常备借贷便利利率 - 中国央行宣布自5月8日起下调各期限常备借贷便利利率0 1个百分点 [1] - 调整后隔夜利率为2 25% 7天利率为2 40% 1个月利率为2 75% [2]

公开市场操作 - 人民银行进行4050亿元7天期逆回购操作，利率持平于1.5%，当日有10870亿元逆回购到期，实现净回笼6820亿元 [1] 银行间市场利率 - 隔夜Shibor下跌5.80BP至1.7020%，7天Shibor下跌5.50BP至1.7070%，14天Shibor下跌4.40BP至1.7370% [1] - DR001加权平均利率下行7.6BP至1.7095%，成交额增加8064亿元；R001下行9.8BP至1.7565%，成交额增加22030亿元 [4] - DR007加权平均利率下行7.1BP至1.7272%，成交额减少1276亿元；R007下行8.4BP至1.7558%，成交额增加2611亿元 [4] - DR014加权平均利率下行4.6BP至1.7624%，成交额增加2亿元；R014下行2.7BP至1.7765%，成交额增加557亿元 [4] 资金市场动态 - 早盘隔夜押利率存单成交在加权+5BP附近，7天期限成交在1.75%附近 [9] - 公开市场操作后资金边际收敛，隔夜资金成交至1.80%附近 [9] - 午后资金供给增多，隔夜资金成交至1.75%附近，7D资金供给至1.71%-1.73%区间 [9] - 尾盘隔夜押利率最低成交至1.65%，押存单最低成交至1.70% [9] 同业存单市场 - 当日有22只同业存单发行，实际发行量750.4亿元 [9] - 1M国股收在1.67%附近，较昨日下行3BP；3M国股收在1.73%附近，较昨日下行约0.5BP [10] - 6M国股收在1.74%附近，与昨日持平；9M国股收在1.745%附近，较昨日上行0.5BP [10] - 1Y国股收在1.74%，与上一交易日持平 [10] 政策动态 - 人民银行副行长宣昌能提出推动完善存款保险法律体系，强化存款保险核心职能 [12] - 4月人民银行开展常备借贷便利操作共9.05亿元，期末余额为9亿元 [12] - 4月三大政策性银行抵押补充贷款余额为20639亿元，与上月持平 [13] 支付市场数据 - 2025年"五一"假期支付交易234.39亿笔、金额7.64万亿元，同比分别增长20.49%、3.21% [14] - 境外来华人员支付交易笔数、金额同比分别增长244.86%、128.04% [14]

公开市场操作 - 央行3月4日开展382亿元7天期逆回购操作 利率1.5% 当日3185亿元逆回购到期 净回笼2803亿元 [2] - 进入3月央行公开市场连两日净回笼 资金面保持宽松 [3] 资金面与同业存单 - 美国隔夜融资担保利率最新报4.39% [4] - 全国及主要股份制银行一年期同业存单二级市场成交价1.99% 较上日持平 [5][6] 利率债收益率走势 - 银行间主要利率债收益率盘初普遍下行后转为上行 国债1年期1.46%(±1bp) 10年期1.7175%(↑0.75bp) [7] - 国开债10年期收益率1.72%(↑0.75bp) 口行债10年期1.87%(±1bp) 农发债10年期1.869%(↑1.4bp) [7] - 地方债10年期收益率2.0% 与上日持平 [7] 国债期货表现 - 国债期货全线收跌 30年期主力合约跌0.03% 10年期跌0.06% 5年期跌0.09% 2年期跌0.07% [9] 政策与监管动态 - 国务院对原产于美国的部分商品加征关税 涉及农产品及水产品等 [9] - 商务部将15家美国实体列入出口管制名单 禁止两用物项出口 [9] - 全国人大启动2025年2万亿元置换债券发行工作 [13] 海外央行政策 - 澳洲联储会议纪要显示降息理由更充分 关注政策过紧风险 若通胀持续可能维持4.1%利率或加息 [11] 债券市场事件 - 龙湖如期兑付"20龙湖04"债券 行权回售金额25亿元 [13] - 恒大地产"19恒大01"未按时兑付本息 荣盛发展"20荣盛地产MTN001"违约 [15] - 杉杉集团"H20杉杉1"中债隐含评级下调 [15] 市场流动性 - 2月央行开展常备借贷便利操作19.01亿元 [13]