新华财经北京1月5日电（刘润榕）人民银行5日开展135亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，与此前持平；鉴于当日有4823亿元7天期逆回购到 期，公开市场实现净回笼4688亿元。 上海银行间同业拆放利率（Shibor）窄幅震荡。具体来看，隔夜Shibor上涨0.60BP，报1.2640%；7天Shibor下跌0.50BP，报1.4230%；14天Shibor下 跌6.10BP，报1.4570%。 | | | | 2026-01-05 11:00 | | --- | --- | --- | --- | | | 期限 | Shibor(%) | 涨跌(BP) | | f | O/N | 1.2640 | 0.60 | | ↑ | 1W | 1.4230 | 0.50 | | ↑ | 2W | 1.4570 | 6.10 | | 中 | 1M | 1.5740 | 0.50 | | 中 | 3M | 1.5960 | 0.20 | | � | 6M | 1.6170 | 0.70 | | t | 9M | 1.6370 | 0.20 | | t | 1Y | 1.6480 | 0.10 | 上海银行间同业拆放利 ...

本报讯 记者马玲报道 近日，中国人民银行公布了2025年11月金融市场运行情况。 债券市场发行情况方面，2025年11月，债券市场共发行各类债券70179.3亿元。其中，国债发行 10444.2亿元，地方政府债券发行9126.9亿元，金融债券发行11955.0亿元，公司信用类债券发行13948.8 亿元，信贷资产支持证券发行327.2亿元，同业存单发行24009.2亿元。 截至2025年11月末，债券市场托管余额196.3万亿元。其中，银行间市场托管余额173.0万亿元，交 易所市场托管余额23.2万亿元。分券种来看，国债托管余额40.1万亿元，地方政府债券托管余额54.3万 亿元，金融债券托管余额44.6万亿元，公司信用类债券托管余额34.8万亿元，信贷资产支持证券托管余 额1.0万亿元，同业存单托管余额20.3万亿元。商业银行柜台债券托管余额2740.7亿元。 债券市场运行情况方面，2025年11月，银行间债券市场现券成交30.5万亿元，日均成交1.5万亿元， 同比增长7.6%，环比增长3.2%。单笔成交量在500万元至5000万元的交易占总成交金额的47.9%，单笔 成交量在9000万元以上的交易占总成 ...

市场交易状况 - 货币市场在早盘交易中表现相当平静 [1] 市场关注焦点 - 交易员仍在评估美国周六决定抓捕委内瑞拉总统马杜罗所产生的影响 [1]

新华财经北京1月4日电 人民银行4日开展365亿元7天期逆回购操作；鉴于当日有2701亿元7天期和2000亿元14天期逆回购到期，公开市场实现净回 笼4336亿元。 上海银行间同业拆放利率（Shibor）7天、14天品种大幅回落超40BP。具体来看，隔夜Shibor下跌6.90BP，报1.2580%；7天Shibor下跌52.80BP，报 1.4280%；14天Shibor下跌43.30BP，报1.5180%。 | | | | 2026-01-04 11:00 | | --- | --- | --- | --- | | | 期限 | Shibor(%) | 涨跌(BP) | | 1 | O/N | 1.2580 | 6.90 | | 中 | 1W | 1.4280 | 52.80 | | 中 | 2W | 1.5180 | 43.30 | | や | 1M | 1.5790 | 0.90 | | ⇒ | 3M | 1.5980 | 0.20 | | 中 | 6M | 1.6240 | 0.50 | | 中 | 9M | 1.6390 | 0.10 | | 中 | 1Y | 1.6490 | 0.10 | 上海 ...

债券市场发行与托管情况 - 2025年11月债券市场共发行各类债券70179.3亿元[1] - 国债发行10444.2亿元 地方政府债券发行9126.9亿元 金融债券发行11955.0亿元 公司信用类债券发行13948.8亿元 信贷资产支持证券发行327.2亿元 同业存单发行24009.2亿元[1] - 截至11月末债券市场托管余额达196.3万亿元[1] 债券市场交易与对外开放情况 - 11月银行间债券市场现券成交30.5万亿元 日均成交1.5万亿元 同比增加7.6% 环比增加3.2%[1] - 截至11月末境外机构在中国债券市场托管余额为3.6万亿元 占市场托管余额比重为1.9%[1] 货币市场运行情况 - 11月银行间同业拆借市场成交7.4万亿元 同比减少17.3% 环比增加9.6%[2] - 11月银行间债券回购成交149.8万亿元 同比减少6.8% 环比增加13.9%[2] - 11月交易所标准券回购成交53.7万亿元 同比增加12.3% 环比增加15.4%[2] - 11月同业拆借加权平均利率为1.42% 环比上升2.5个基点[2] - 11月质押式回购加权平均利率为1.44% 环比上升3.2个基点[2]

新华财经北京12月31日电 人民银行31日开展5288亿元7天期逆回购操作；鉴于当日有260亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放5028亿元。本周，人民 银行共开展13236亿元逆回购操作，因本周共有1526亿元逆回购到期，公开市场实现净投放11710亿元，单周净投放规模创两个月来新高。 上海银行间同业拆放利率（Shibor）中短期品种全线上涨，7天品种大涨超36BP并与14天品种倒挂。具体来看，隔夜Shibor上涨8.00BP，报1.3270%；7天 Shibor上涨36.70BP，报1.9560%；14天Shibor上涨8.20BP，报1.9510%。 上海银行间同业拆放利率（12月31日） | | | | . TI:UU 5-71-6777 | | --- | --- | --- | --- | | | 期限 | Shibor(%) | 涨跌(BP) | | 1 | O/N | 1.3270 | 8.00 | | 1 | 1W | 1.9560 | 36.70 | | � | 2W | 1.9510 | 8.20 | | 1 | 1M | 1.5880 | 0.30 | | 1 | 3M | 1.6 ...

债券市场发行情况 - 11月债券市场总发行量达70179.3亿元 其中同业存单发行量最大为24009.2亿元 公司信用类债券发行13948.8亿元 国债发行10444.2亿元 地方政府债券发行9126.9亿元 金融债券发行11955.0亿元 信贷资产支持证券发行327.2亿元 [1] - 截至11月末 债券市场托管余额为196.3万亿元 银行间市场托管余额173.0万亿元 交易所市场托管余额23.2万亿元 [1] - 分券种托管余额 地方政府债券托管余额最高为54.3万亿元 其次为金融债券44.6万亿元 国债40.1万亿元 公司信用类债券34.8万亿元 同业存单20.3万亿元 信贷资产支持证券1.0万亿元 商业银行柜台债券托管余额2740.7亿元 [1] 债券市场运行情况 - 11月银行间债券市场现券成交30.5万亿元 日均成交1.5万亿元 同比增加7.6% 环比增加3.2% [2] - 银行间现券交易中 单笔成交量在500-5000万元的交易占总成交金额47.9% 单笔成交量在9000万元以上的交易占45.2% 单笔平均成交量为4154.9万元 [2] - 11月交易所债券市场现券成交3.8万亿元 日均成交1888.7亿元 商业银行柜台债券成交8.1万笔 成交金额860.4亿元 [2] 债券市场对外开放情况 - 截至11月末 境外机构在中国债券市场的托管余额为3.6万亿元 占中国债券市场托管余额比重1.9% [3] - 境外机构持有券种以国债为主 持有国债2.0万亿元 占比56.2% 其次为政策性银行债券0.8万亿元 占比21.1% 以及同业存单0.7万亿元 占比19.1% [3] 货币市场运行情况 - 11月银行间同业拆借市场成交7.4万亿元 同比减少17.3% 环比增加9.6% 债券回购成交149.8万亿元 同比减少6.8% 环比增加13.9% [4] - 11月交易所标准券回购成交53.7万亿元 同比增加12.3% 环比增加15.4% [4] - 11月同业拆借加权平均利率为1.42% 环比上升2.5个基点 质押式回购加权平均利率为1.44% 环比上升3.2个基点 [4] 票据市场运行情况 - 11月商业汇票承兑发生额4.0万亿元 贴现发生额3.1万亿元 [5] - 截至11月末 商业汇票承兑余额20.9万亿元 贴现余额16.2万亿元 [5] - 11月签发票据的中小微企业11.1万家 占全部签票企业93.5% 其签票发生额3.0万亿元 占全部签票发生额74.8% [5] - 11月贴现的中小微企业12.8万家 占全部贴现企业96.6% 其贴现发生额2.4万亿元 占全部贴现发生额78.1% [5] 股票市场运行情况 - 11月末上证指数收于3888.6点 环比下降66.2点 跌幅1.7% 深证成指收于12984.1点 环比下降394.1点 跌幅2.9% [6] - 11月沪市日均交易量为8080.5亿元 环比下降16.0% 深市日均交易量为10897.7亿元 环比下降7.9% [6] 银行间债券市场持有人结构情况 - 截至11月末 银行间债券市场法人机构成员共3987家 均为金融机构 [7] - 公司信用类债券前50名投资者持债占比53.4% 主要集中在国有大型商业银行(自营) 公募基金(资管) 保险类金融机构(资管) 前200名投资者持债占比84.6% [7] - 单只公司信用类债券持有人数量最大值 最小值 平均值和中位值分别为117家 1家 12家 12家 持有人20家以内的信用债只数占比88.5% [7] - 11月按法人机构统计 银行间债券市场前50名投资者交易占比60.69% 主要集中在证券公司(自营) 基金公司(资管) 股份制商业银行(自营) 前200名投资者交易占比91.37% [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 全球资产市场表现 - 主要经济体10年期国债方面，美国最新为4.123，英国4.497，法国3.562等[1] - 主要经济体2年期国债方面，美国最新为3.449，英国3.721，德国2.119等[1] - 美元兑主要新兴经济体货币汇率方面，南非zar为16.593，韩元1439.750等[1] - 在岸人民币最新6.996，离岸人民币6.992等[1] - 主要经济体股指方面，道琼斯最新6896.240，标普500 48367.060等[1] - 信用债指数方面，美国投资级信用债指数最新5.475 [1] 股指期货交易数据 - 指数表现上，A股收盘价3965.12，沪深300 4651.28等，涨跌方面沪深300涨0.26%等[2] - 估值上，沪深300 PE(TTM)为14.19，环比变化0.03等[2] - 风险溢价上，标普500 1/PE - 10利率为 - 0.49，环比变化0.00等[2] - 资金流向方面，A股最新值 - 279.78，近5日均值 - 155.53等[2] 其他交易数据 - 成交金额上，沪深两市最新值21423.26，环比变化29.88等[3] - 主力升贴水方面，IF基差 - 29.08，幅度 - 0.63%等[3] - 国债期货方面，T2303收盘价107.94，涨跌 - 0.03%等[3] - 资金利率方面，R001为1.3782%，日度变化 - 56.00BP等[3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 全球资产市场表现 - 主要经济体10年期国债：美国最新为4.129，日本为2.034，巴西为6.191，中国为1.833，韩国为3.371 [1] - 主要经济体2年期国债：美国最新为3.480，日本为1.102，中国（1Y收益率）为1.293，韩国为2.797 [1] - 美元兑主要新兴经济体货币汇率：巴西最新5.544，南非zar为16.661，韩元为1442.300，泰铢为31.068，林吉特为4.049 [1] - 人民币汇率：在岸人民币最新7.005，离岸人民币7.005，人民币中间价7.036，人民币12月NDF为6.886 [1] - 主要经济体股指：标普500最新6929.940，道琼斯工业指数48710.970，纳斯达克23593.100，日经50750.390，上证综指3963.679等 [1] - 信用债指数：美国投资级信用债指数最新3546.540，欧元区投资级信用债指数265.380，新兴经济体投资级信用债指数290.230等 [1] 股指期货交易数据 - 指数表现：A股收盘价3963.68，涨跌0.10%；沪深300收盘价4657.24，涨跌0.32%；上证50收盘价3045.40，涨跌0.41%；创业板收盘价3243.88，涨跌0.14%；中证500收盘价7458.84，涨跌0.65% [2] - 估值：沪深300 PE(TTM) 14.13，环比变化0.00；上证50 PE(TTM) 11.78，环比变化0.00；中证500 PE(TTM) 33.61，环比变化0.00；标普500 PE(TTM) 27.68，环比变化 -0.01；德国DAX PE(TTM) 18.84，环比变化0.00 [2] - 风险溢价：标普500 1/PE - 10利率为 -0.52，环比变化0.00 [2] - 资金流向：未给出具体数据 [2] 成交金额及主力升贴水 - 成交金额：沪深两市最新值21601.91，环比变化2356.68；沪深300最新值4604.27，环比变化750.71；上证50最新值1009.17，环比变化188.41；中小板最新值4672.38，环比变化520.91；创业板最新值5713.14，环比变化450.21 [3] - 主力升贴水：IF基差 -18.84，幅度 -0.40%；IH基差6.00，幅度0.20%；IC基差 -70.84，幅度 -0.95% [3] 国债期货交易数据 - 国债期货：T2303收盘价108.30，涨跌0.10%；TF2303收盘价106.05，涨跌0.06%；T2306收盘价108.32，涨跌0.10%；TF2306收盘价106.03，涨跌0.04% [3] - 资金利率：R001为1.3450%，日度变化 -17.00BP；R007为1.5264%，日度变化1.00BP；SHIBOR - 3M为1.6000%，日度变化0.00BP [3]

公开市场操作与流动性 - 人民银行于12月26日开展930亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与前次持平 [1] - 鉴于当日有562亿元逆回购到期，公开市场实现净投放368亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率 - 隔夜Shibor下跌0.40个基点，报1.2580% [1] - 7天期Shibor上涨4.80个基点，报1.4480% [1] - 14天期Shibor上涨0.10个基点，报1.5960% [1] - 1个月、3个月、6个月、9个月及1年期Shibor利率分别为1.5840%、1.6000%、1.6280%、1.6400%、1.6500%，其中1个月期利率与前日持平，3个月、9个月及1年期利率亦持平，6个月期利率上涨0.10个基点 [2] 银行间质押式回购市场 - 隔夜品种利率下行，DR001加权平均利率下行0.3个基点至1.2556%，R001下行1.1个基点至1.345%，成交额分别减少2785亿元和5331亿元 [4] - 7天期品种利率上行，DR007加权平均利率上行4.0个基点至1.5237%，R007上行0.2个基点至1.5264%，成交额分别减少204亿元和增加185亿元 [4] - 14天期品种利率上行，DR014加权平均利率上行1.2个基点至1.6295%，R014上行0.4个基点至1.8444%，成交额分别减少7亿元和1033亿元 [4] 资金面与同业存单市场 - 12月26日资金面整体均衡，午后趋松，尾盘隔夜押利率最低成交于1.23%，整体保持偏松状态直至收盘 [9] - 当日有85只同业存单发行，实际发行量为1278.0亿元 [9] - 一级存单市场方面，1个月和3个月期限募集情况较好，其余期限交投情绪一般 [10] - 二级存单市场交投活跃，各期限收益率窄幅波动，其中国股1个月期存单收益率下行1个基点至1.62%，3个月期下行0.5个基点至1.59%，6个月和9个月期持平于1.625%和1.64%，1年期下行0.25个基点至1.64% [10] 金融政策与监管动态 - 中国人民银行与国家外汇管理局决定在全国范围内推广跨国公司本外币一体化资金池业务，以便利资金归集并提高使用效率 [12] - 中国人民银行修订并发布《银行间外汇市场管理规定》，新规将于2026年2月1日起施行，旨在加强监管、维护市场稳健运行并推动高质量发展 [12] - 中国人民银行印发《人民币跨境支付系统业务规则》，明确运营机构可在央行开立专用清算账户，账户不得透支且日终余额需为零 [13] - 中国人民银行等三部门联合印发通知，鼓励金融机构发行“三农”专项金融债券以推广农业设施和畜禽活体抵押融资 [13] 金融业机构资产规模 - 初步统计，2025年3季度末，中国金融业机构总资产为531.76万亿元，同比增长8.7% [13] - 其中，银行业机构总资产为474.31万亿元，同比增长7.9% [13] - 证券业机构总资产为17.05万亿元，同比增长16.5% [13] - 保险业机构总资产为40.4万亿元，同比增长15.4% [13]