公司业绩与战略定位 - 公司总资产和净利润在刚刚过去的一年双双刷新历史纪录，核心经营指标稳居行业第一梯队[1] - 公司2025年主要经营指标稳居行业前五[5] - 公司战略导向是建设一流投资银行，需在功能发挥、专业立身、国际视野、风险防控与文化底蕴等方面实现全面要求和系统性提升[1] 一流投行的五大核心要素 - 功能发挥是核心导向，需践行金融工作的政治性和人民性，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，服务国家重大战略[2] - 专业能力是立身之本，需围绕客户多层次金融需求提供专业化综合解决方案，系统性提升专业能力以赢得长期信任[2] - 国际化是必由之路，需紧扣高质量共建“一带一路”、人民币国际化等重大部署，完善全球金融市场布局，打造综合跨境金融服务平台[3][4] - 风险防控是安全底线，需健全全面风险管理体系，对业务全流程实施精准有效管控，守好不发生系统性金融风险的底线[4] - 文化建设是精神内核，需践行“投资于人”理念，加强行业队伍高水平建设，弘扬中华优秀传统文化和中国特色金融文化[4] 服务国家战略的具体实践（五篇大文章） - 科技金融：协助赛力斯完成115亿元重大资产购买、61亿元战略融资和143亿元港股上市三个项目，助力发行“全国首批、北京首单”民营创投科创债[5] - 绿色金融：创设全国首个应对欧盟碳关税的金融产品，助力发行全球首只“无人机+碳卫星”认证绿色债券，推出国内首笔挂钩“欧洲碳排放权”的场外期权产品[5] - 普惠金融：累计服务客户超1900万户，创新升级“保险+期货”业务模式，静宁县苹果产业经验入选全球最佳减贫案例[5] - 养老金融：个人养老金账户开户量保持行业领先，个人养老金产品代销规模行业第四，推出“STAR-星安养”养老金融服务体系[6] - 数字金融：作为证券业唯一入选机构协助开展抗量子密码迁移重大专项研究，是行业首家实现通过数字人民币投资场外理财产品的机构[6] 体制机制改革举措 - 推行投行专业化改革，加强业务部组专业化、区域化建设，建立涵盖境内外投行人员的定期培训机制[6] - 推动IT治理机制专业化，基于“协同+敏捷”理念优化组织架构，成立AI创新小组[6] - 深化人力资源改革，在重点业务领域引进领军人才，健全市场化激励约束机制[6] 国际化业务进展 - 通过银河国际和银河海外两大平台建立境内外一体化跨境服务生态[7] - 协助海伦司、康哲药业在新交所二次上市，助力中国文创集团、煤炭企业收购印尼上市公司，承销泰国近年来最大规模IPO，积极筹建中国-东盟合作基金[7] - 协助境内外交易所举办国际路演，推出聚焦中国与东南亚市场的创新ETF产品[7] 文化建设成果 - 公司连续四年获评行业文化建设AA最高评级[7] - 焕新发布“一个银河·ONE CGS”文化理念，打造“清廉银河”品牌[7] 未来发展的三大核心方向 - 以党建引领把准航向，推动党的领导与公司治理深度融合，加强领导班子和干部人才队伍建设，深化“清廉银河”建设[9] - 以深化改革激发新动能，聚焦主责主业，做大财富、投行、资管、研究等轻资本业务价值循环链，完善重资本业务跨周期、逆周期调节机制，提升国际收入贡献[10] - 以行业担当贡献力量，包括在接力式金融服务合作上做示范、在“反内卷”上做表率、在对接国际资本市场上做先锋[11] 行业倡议与展望 - 建议行业协会通过负面清单与业务指引明确“内卷式”恶性竞争的边界，细化低价承销、低交易佣金等认定标准，加大惩戒力度[11] - 建议逐步改革以规模、增速为导向的短期考核体系，将绩效考核向功能发挥、长期价值创造、客户资产增值、经风险调整后的收益等维度倾斜[11] - 提出要积极落实资本市场互联互通机制，加强与境外市场联动，发挥东南亚特色布局优势，推动与新交所、马交所等地区交易所互联互通[11] - 提出要加强对中国资产价值的阐释，协助企业开展国际路演，与国际投资机构加强交流，提升中国资本市场对境外投资者的吸引力[11]

文章核心观点 - 中国银河证券在总资产和净利润创历史新高的背景下，正以建设一流投资银行为战略目标，通过聚焦功能发挥、专业能力、国际化、风险防控和文化建设五大核心要素，并围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”进行实践，同时规划以党建引领、深化改革和行业担当为三大方向，推动公司高质量发展，服务国家战略 [1][4][7][9] 解码“一流”投行的五大核心要素 - **功能发挥**：将服务国家战略作为核心导向，通过优化金融服务与创新产品工具，重点支持扩大内需、科技创新及中小微企业等领域，以践行金融工作的政治性和人民性 [2] - **专业能力**：视专业化为立身之本和创造价值的根源，需针对零售客户、高净值客群及中长期资金等不同需求提供专业化综合解决方案，以赢得长期信任 [2] - **国际化**：将国际化视为实现差异化竞争和响应国家战略的必由之路，需紧扣“一带一路”、人民币国际化等部署，完善全球布局，打造跨境服务平台，提升国际金融话语权 [3] - **风险防控**：强调风险管理是高质量发展的安全底线，需健全全面风险管理体系，实施精准的全流程风险管控，做到风险早发现、早处置，守住不发生系统性风险的底线 [3] - **文化建设**：将“投资于人”作为发展理念，通过加强专业培训、弘扬优秀传统文化及践行中国特色金融文化来凝聚发展合力，人力资本被视为核心资本 [4] 践行金融“五篇大文章”的实践案例 - **科技金融**：协助赛力斯完成115亿元重大资产购买、61亿元战略融资及143亿元港股上市项目，并助力发行“全国首批、北京首单”民营创投科创债 [4] - **绿色金融**：创设全国首个应对欧盟碳关税的金融产品，助力发行全球首只“无人机+碳卫星”认证绿色债券，推出国内首笔挂钩“欧洲碳排放权”的场外期权产品 [5] - **普惠金融**：累计服务客户超1900万户，创新升级“保险+期货”模式，其静宁县苹果产业项目入选全球最佳减贫案例，新疆阿克苏骆驼产业等项目入选央视财经典型案例 [5] - **养老金融**：个人养老金账户开户量行业领先，个人养老金产品代销规模行业第四，推出“STAR-星安养”养老金融服务体系，打造“证券+保险+养老”综合生态 [6] - **数字金融**：作为证券业唯一入选机构协助抗量子密码迁移研究，是行业首家实现通过数字人民币投资场外理财产品的机构，其债券询报价机器人入选首批“数据要素×资本市场”试点 [6] 公司改革与国际化具体举措 - **体制机制改革**：推行投行专业化与区域化建设，建立境内外投行人员定期培训机制，推动IT治理专业化并成立AI创新小组，深化人力资源改革并引进领军人才 [6] - **国际化布局**：将国际业务作为差异化竞争发力点，通过银河国际和银河海外平台建立跨境服务生态，协助海伦司、康哲药业在新交所二次上市，助力中国文创集团等收购印尼上市公司，承销泰国近年来最大规模IPO，积极筹建中国-东盟合作基金，并推出聚焦中国与东南亚市场的创新ETF产品 [7] - **文化建设成果**：坚持“党建引领、文化赋能”，连续四年获评行业文化建设AA最高评级，焕新发布“一个银河·ONE CGS”文化理念，打造“清廉银河”品牌 [7] 未来发展的三大核心方向 - **以党建引领把准航向**：推动党的领导与公司治理深度融合，加强干部人才队伍建设，结合基层党建与业务攻坚，深化“清廉银河”建设，推进作风建设常态化 [8] - **以深化改革激发新动能**：聚焦主责主业与能力建设，优化业务结构，做大财富、投行、资管、研究等轻资本业务循环链，完善重资本业务调节机制，提升国际收入贡献，并加大对关键核心技术等领域的金融支持 [9] - **以行业担当贡献力量**：深化与银行、保险、私募等机构的接力式金融服务合作，在“反内卷”上做表率，建议行业协会制定合理收费标准和竞争规范并改革短期考核体系，在对接国际资本市场上做先锋，加强与国际市场联动及中国资产价值阐释，提升资本市场对境外投资者的吸引力 [10]

文章核心观点 - 中国银河证券作为央企券商，正以建设一流投资银行为战略目标，通过强化功能发挥、提升专业能力、推进国际化、筑牢风控底线和厚植文化底蕴五大核心要素，全面开启高质量发展新征程，旨在服务国家战略和中国式现代化大局 [1][2][3][5][13] 行业背景与政策导向 - 党的二十届四中全会对金融强国建设和资本市场高质量发展作出重要部署，要求金融机构专注主业、完善治理、错位发展 [1] - 证券行业正处在乘势而上、建设一流投资银行和投资机构的关键战略机遇期 [1] - 中国证监会主席吴清强调证券行业要把握“国家兴衰，金融有责”的历史定位 [1] 一流投行的五大核心要素 - **功能发挥是核心导向**：必须践行金融工作的政治性和人民性，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，在服务国家重大战略和经济社会高质量发展中彰显价值 [3] - **专业能力是立身之本**：证券公司的业务本质是围绕客户多层次金融需求提供专业化的综合解决方案，系统性提升专业能力是赢得长期信任的根本 [3] - **国际化是必由之路**：要紧扣高质量共建“一带一路”、人民币国际化等重大部署，加快完善全球布局，打造综合跨境金融服务平台，提升国际话语权 [4][5] - **风险防控是安全底线**：必须健全完善全面风险管理体系，实施精准有效的全流程风险管控，守好不发生系统性金融风险的底线 [5] - **文化建设是精神内核**：要践行“投资于人”的发展理念，加强行业队伍高水平建设，弘扬优秀传统文化和中国特色金融文化，以文化认同凝聚合力 [5] 中国银河证券的经营成果与案例 - **总体经营**：公司总资产、净利润双双刷新历史纪录，核心经营指标稳居行业第一梯队，2025年主要经营指标稳居行业前5 [1][6] - **科技金融**：协助赛力斯完成115亿元重大资产购买、61亿元战略融资和143亿元港股上市三个标杆性项目，助力发行“全国首批、北京首单”民营创投科创债 [6] - **绿色金融**：创设全国首个应对欧盟碳关税的金融产品，助力发行全球首只“无人机+碳卫星”认证绿色债券，推出国内首笔挂钩“欧洲碳排放权”的场外期权产品 [6] - **普惠金融**：累计服务客户超1900万户，创新升级“保险+期货”业务模式，静宁县苹果产业经验入选全球最佳减贫案例 [6] - **养老金融**：个人养老金账户开户量保持行业领先，个人养老金产品代销规模行业第4，推出“STAR—星安养”养老金融服务体系 [7] - **数字金融**：作为证券业唯一入选机构协助开展抗量子密码迁移重大专项研究，是行业首家实现通过数字人民币投资场外理财产品的机构，《基于AI技术的债券询报价机器人》入选首批“数据要素×资本市场”试点 [7] - **国际化布局**：通过银河国际和银河海外两大平台建立跨境服务生态，协助海伦司、康哲药业在新交所二次上市，助力中国文创集团、煤炭企业收购印尼上市公司，承销泰国近年来最大规模IPO，积极筹建中国-东盟合作基金，推出聚焦中国与东南亚市场的创新ETF产品 [8] - **文化建设**：连续4年获评行业文化建设AA最高评级，焕新发布“一个银河·ONE CGS”文化理念，打造“清廉银河”品牌 [8] 公司改革举措 - **投行专业化改革**：加强业务部组专业化、区域化建设，建立涵盖境内外投行人员的定期培训机制 [7] - **IT治理机制专业化**：基于“协同+敏捷”理念优化组织架构，成立AI创新小组 [7] - **深化人力资源改革**：在重点业务领域引进领军人才，健全市场化激励约束机制 [7] 未来发展战略蓝图 - **以党建引领把准航向**：推动党的领导与公司治理深度融合，加强领导班子和干部人才队伍建设，以“党小组+”模式促进党建与业务融合，深化“清廉银河”建设 [10] - **以深化改革激发新动能**：聚焦主责主业，做大财富、投行、资管、研究等轻资本业务价值循环链，完善重资本业务跨周期、逆周期调节机制，提升国际收入贡献，打造均衡有韧性的一流投行体系 [11] - **以行业担当贡献力量**：深化与银行、保险、私募创投基金合作，引领社会资本参与科技创新 [12]；在“反内卷”上做表率，建议行业协会制定合理收费标准和竞争规范，改革短期考核体系，推动行业从价格竞争转向价值竞争 [12]；在对接国际资本市场上做先锋，加强与国际市场联动，发挥东南亚布局优势，推动与地区交易所互联互通，加强对中国资产价值的阐释以增强境外投资者信心 [12]