工信部通信行业十五五规划对卫星通信的启示 - 十五五规划提出信息基础设施五年投资人民币3.8万亿元，增量或流向5G-A、智算、卫星互联网与安全治理 [8] - 低轨星座首次纳入通信基础设施重点任务，并明确单星容量超100Gbps、研发100G以上星间通信 [8] - 规划推动手机直连卫星、卫星物联网商用试验与6G星地融合 [8] 津巴布韦暂停钨、锑出口点评 - 津巴布韦暂停锑、钨矿石及精矿出口，政策延续资源本地加工导向，恢复时间尚未明确 [8] - 津巴布韦钨产量全球占比低于1%，锑低于0.1%，预计对全球现货供给直接影响有限 [8] - 事件或提振偏紧钨市场情绪，重点关注非洲资源本地化政策扩散 [8] Broadcom - 2027/2028年AI收入预计约1150亿美元/2300亿美元，连续翻倍，芯片供给基本锁定，约束转向数据中心交付 [8] - Custom ASIC竞争升级至模型硬件协同设计；Multi-die趋势强化SerDes、Die间互联、低功耗设计及先进封装壁垒 [8] - OpenAI后续两代XPU、Google长期TPU合作及XPV融资平台提升中长期收入可见度 [8] 苹果发布折叠屏 - 首款折叠机iPhone Duo采用阔折叠形态，搭载2nm A20 Pro及自研C2基带，256GB起售价1999美元 [8] - 预计2026年全球折叠屏出货约2700万台，同比增长30–40%，苹果入场叠加三星、华为迭代推动行业增量 [8] - 增量BOM集中于UTG、铰链、组装、FPC及散热，蓝思、领益、工业富联、立讯、瑞声、舜宇等有望受益 [8] Qualcomm - Amazon成为首个公开点名的西方超大规模云定制芯片客户，项目对应Q1 FY27定制硅时间线 [8] - 权证归属绑定最高600亿美元采购，非收入确认；400亿美元为名义行权规模，并非交易对价 [8] - 公司目标FY27数据中心收入约50亿美元，FY29超150亿美元 [8]

苹果折叠屏iPhone Duo供应链分析 - 苹果发布首款折叠屏iPhone Duo，截至发稿有6家A股上市公司回复供货情况 [1] - 珠海冠宇为苹果笔电及包括折叠机在内的多款手机供应电芯产品 [3] - 蓝思科技参与供应苹果折叠机的UTG玻璃、PET膜、玻璃支架、3D玻璃盖板等环节 [2][3] - 蓝思科技表示其供应产品加工难度大、价值量大幅提升，公司成为折叠机型相比直板机型结构件增量的受益者 [3] - 荣旗科技参与苹果折叠屏手机中VC散热的检测环节 [2][3] - 强瑞技术与苹果产业链核心客户保持紧密合作，每年参与苹果最新款手机相关治具等产品的研发设计、打样及试制验证环节，针对折叠屏手机亦是如此 [3] - 领益智造向北美重要客户供应新一代终端产品相关核心精密件，涵盖铰链精密结构件、屏幕支撑板、超薄均热板及带法兰超薄不锈钢电池壳模组等，单机价值量数倍于直板机 [3] - 领益智造折叠屏各类项目推进顺利，三四季度正按规划推进量产爬坡及客户交付 [3] - 鸿富瀚主要为苹果产品提供功能性结构件，随着其折叠屏手机推出，公司订单会随之增加 [3]