本期债券概况 - 发行主体为远信工业股份有限公司(YOANTION INDUSTRIAL INC.,LTD.)，注册地址位于浙江省新昌县澄潭工业区，注册资本8,175.25万元，成立于2010年6月4日 [10] - 债券注册规模为28,646.70万元，发行数量2,864,670张，每张面值100元，按面值发行，募集资金净额28,116.70万元（已扣除发行费用）[1] - 债券简称"远信转债"(代码123246)，存续期限6年(2024年8月16日至2030年8月15日)，票面利率第一年0.50%、第二年0.70%、第三年1.20%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00% [1][2] 转股条款 - 初始转股价格为23.25元/股，2025年6月5日因分红调整为22.95元/股 [19] - 转股期自2025年2月24日起至2030年8月15日止，截至2025年6月30日累计转股金额1,681.60万元，占发行总量5.87% [20] - 转股价格调整机制包含派息、送股、增发等情形，计算公式明确保留小数点后两位 [3][4] - 向下修正条款触发条件为连续30个交易日中至少15日收盘价低于当期转股价格85%，需股东大会三分之二以上表决通过 [5] 赎回与回售条款 - 赎回条款包括到期赎回(按面值115%含最后一年利息)和条件赎回(连续30交易日中至少15日收盘价≥转股价130%或未转股余额<3,000万元) [6] - 回售条款适用于最后两个计息年度(2028年8月16日至2030年8月15日)，触发条件为连续30个交易日收盘价≤当期转股价70% [7] 募集资金使用 - 募集资金28,646.70万元全部用于"远信高端印染装备制造项目"，截至2024年底已投入18,929.25万元，进度67.58% [12] - 项目原定2025年3月31日完工，因设备调试复杂度延期至2026年3月31日 [13] - 募集资金专户余额9,155.02万元存放于中信银行宁波石碶支行 [12] 公司经营情况 - 2024年营业收入6.16亿元(+26.31%)，归母净利润0.48亿元(+164.10%)，扣非净利润0.42亿元(+181.06%) [11] - 主营业务为纺织机械研发制造，拥有专利138项(发明专利11项)、软件著作权33项，产品包括拉幅定形机、高温智能染色机等 [10] - 2024年末总资产13.67亿元(+31.07%)，资产负债率42.11%(同比下降6.46个百分点) [11][14] 信用评级与受托管理 - 债券信用等级维持"A"级，主体信用等级"A"展望稳定 [15] - 债券受托管理人为中信证券股份有限公司，报告期内未发生需披露的重大事项 [15][16]

公司概况 - 远信工业主体信用等级为A，评级展望稳定，维持"远信转债"信用等级为A [3][30] - 公司在中高端拉幅定形机细分领域具备竞争实力和市场地位，2024年产销量大幅增长，盈利改善，订单储备充裕 [3] - 公司业务体量较小，风险抵御能力偏弱，可转债募投项目延期，产能利用率不足，两金占用较高 [3][4] 财务表现 - 2024年总资产13.67亿元，同比增长31.1%，所有者权益7.03亿元，负债6.64亿元 [7] - 2024年营业总收入6.16亿元，同比增长26.2%，净利润0.49亿元，同比增长112.9% [7] - 2024年营业毛利率25.19%，较2023年提升0.82个百分点，EBITDA 0.91亿元 [7][8] - 资产负债率从2023年42.11%升至2024年48.57%，总资本化比率从20.48%升至30.89% [7][8] 业务运营 - 拉幅定形机为核心产品，2024年销售收入占比约80%，海外业务收入占比提升至约10% [13][17] - 2024年拉幅定形机产能345台，产量253台，产能利用率73.33%，销量230台 [14] - 公司拥有专利138项，其中发明专利11项，2024年研发投入占比5.39% [15] - 前五大客户收入占比21.86%，前五大供应商采购占比36.83% [18][16] 行业环境 - 2024年中国纺织机械行业规模以上企业营收1178.39亿元，同比增长7.84% [10] - 纺织机械行业向智能化、节能化方向发展，环保监管日益严格 [10][11] - 高端纺织机械市场主要由德国、瑞士等国际品牌主导，国内行业集中度偏低 [10] 募投项目 - 远信高端印染装备制造项目计划总投资2.75亿元，截至2025年3月已投资2.28亿元 [20] - 项目原计划2025年3月完工，延期至2025年12月，因设备安装调试复杂度高 [20]