基金概况 - 基金名称为招商中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金，简称招商中证上海环交所碳中和ETF，场内简称双碳ETF，基金主代码159641 [1] - 基金运作方式为交易型开放式，合同生效日为2022年7月14日，报告期末基金份额总额为335,719,131.00份 [1] - 基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中信证券股份有限公司 [1] - 投资目标为紧密跟踪标的指数（中证上海环交所碳中和指数），追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，目标将日均跟踪偏离度绝对值控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内 [1] - 投资策略采用完全复制法，按照标的指数成份券组成及权重构建投资组合，并根据指数变动进行相应调整，在特殊情形下可采取成份券替代策略 [1] - 业绩比较基准为中证上海环交所碳中和指数收益率，基金属于股票型基金，预期收益及风险水平高于债券型基金与货币市场基金 [1] 财务表现 - 本期已实现收益为-11,738,904.74元，本期利润为4,696,054.75元 [3] - 加权平均基金份额本期利润为0.0131元，本期加权平均净值利润率为1.66% [3] - 本期基金份额净值增长率为1.46%，期末可供分配利润为-67,837,762.42元 [3] - 期末基金资产净值为267,881,368.58元，期末基金份额净值为0.7979元，基金份额累计净值增长率为-20.21% [3] - 过去六个月份额净值增长率为1.46%，业绩基准收益率为-0.22%，超额收益为1.68% [3] - 过去一年份额净值增长率为12.08%，业绩基准收益率为7.43%，超额收益为4.65% [3] - 自基金合同生效起至今份额净值增长率为-20.21%，业绩基准收益率为-28.18%，超额收益为7.97% [3] 投资组合 - 期末交易性金融资产为266,092,740.58元，其中股票投资265,841,131.44元，债券投资251,609.14元 [14] - 股票投资成本为312,822,924.68元，公允价值变动为-46,981,793.24元 [24] - 债券投资成本为203,199.11元，应计利息88.18元，公允价值变动48,321.85元 [24] - 货币资金为1,954,594.58元，结算备付金32,003.52元，存出保证金55,877.71元 [14] - 应收清算款443,670.47元，资产总计268,578,886.86元 [14] 管理人运作 - 基金经理侯昊自基金合同生效日起任职，具有15年证券从业经验；许荣漫于2022年7月14日至2025年4月11日期间担任基金经理 [3] - 基金管理人招商基金管理有限公司成立于2002年12月27日，注册资本13.1亿元，招商银行持股55%，招商证券持股45% [4] - 公司拥有公开募集证券投资基金管理、基金销售、社保基金委托管理、企业年金投资管理等业务资格 [4] - 基金管理人承诺诚实信用、勤勉尽责原则管理和运用基金资产，但不保证基金盈利 [5] - 公司建立了公平交易制度和流程，确保各投资组合享有公平投资决策机会，报告期内未发现异常交易行为 [6][7] 市场与投资策略 - 报告期内财政政策与货币政策协同发力稳增长，财政政策聚焦稳增长、扩内需、化风险，货币政策降低融资成本并引导资源流向新质生产力领域 [8] - 市场交易情绪活跃，流动性充裕，结构性机会突出，有色金属、银行、国防军工、传媒、通信行业涨幅居前，煤炭、食品饮料、房地产、石油石化表现疲软 [8] - 基金在投资运作上保持稳定，基本完成对基准的跟踪，报告期内份额净值增长率1.46%，基准增长率-0.22% [9] - 受业绩披露和关税博弈影响，市场经历波动，政策发力和关税谈判进展后风险偏好修复，5月中旬后因特朗普政策反复及地缘风险加剧，市场情绪偏弱，换手率和成交额下行 [10] - 全球资产比较显示美国相对新兴市场收益达历史极值，美元指数处于高位，美元下行周期利好新兴市场，中国占比27.5%，外资配置意愿提升 [10] - 三季度市场驱动因素包括全球和国内增长不确定性、美联储政策转向预期，建议关注高ROE资产均衡配置，港股相对A股表现优异可能推动资金流入 [10] 关联交易 - 通过关联方中信证券交易单元进行股票交易成交金额70,596,596.37元，占当期股票成交总额比例71.76% [26] - 通过关联方中信证券交易单元进行债券交易成交金额174,860.17元，占当期债券成交总额比例100% [26] - 应付交易佣金7,054.39元，其中应付中信证券佣金6,695.70元，占期末应付佣金总额比例87.71% [27] - 应付管理人报酬108,628.67元，应付托管费21,725.73元 [15] - 关联方招商证券持有基金份额15,157,304.00份，占基金总份额比例4.51%；招商中证上海环交所碳中和ETF发起式联接持有14,506,504.00份，占比3.72% [27]

基金经理变更 - 招商基金发布招商中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金基金经理变更公告，变动事项已向中国证券投资基金业协会办理变更手续，并报中国证券监督管理委员会深圳监管局备案 [1] 基金投资关联方承销证券 - 招商基金旗下部分公募基金参与宏工科技首次公开发行A股网下申购，宏工科技主承销商为广发证券和中信证券，二者是公司部分公募基金托管人或托管人关联方，发行价格为26.6元/股 [2] 基金二级市场交易价格溢价风险 - 截至2025年4月10日午间收盘，招商利安新兴亚洲精选交易型开放式指数证券投资基金（QDII）和招商中证全球中国互联网交易型开放式指数证券投资基金（QDII）二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价，提示投资者关注风险，若溢价幅度未有效回落，基金有权采取临时停牌等措施 [5][7] - 两只基金管理人声明，基金二级市场交易价格受多种因素影响，可能使投资者面临损失，目前基金运作正常，无应披露未披露重大信息，将按规定做好信息披露工作 [6][9]