2025年11月28日，上海卓越睿新数码科技股份有限公司（下称"卓越睿新"）正式启动港股IPO公开认 购，由农银国际担任独家保荐人。作为"智慧树"品牌的运营主体，卓越睿新是国内高校教学数字化解决 方案的重要提供商。 一、营收结构清晰，教育内容业务贡献超八成收入 卓越睿新的主营业务分为两大板块：数字化教学内容服务及产品、数字化教学环境服务及产品。其中， 前者是核心收入来源，涵盖在线课程开发、知识图谱构建、虚拟仿真实验等内容制作服务。根据招股 书，2022年至2024年，公司总营收分别为4亿元、6.53亿元和8.48亿元，呈现持续增长态势。 三、财务表现波动明显，现金流状况值得关注 尽管卓越睿新在2023年实现扭亏为盈，2024年净利润突破1亿元，但其业绩存在显著季节性特征。例 如，2025年上半年公司录得营收2.75亿元，却出现1.27亿元的经营亏损，这与其主要客户——高校的采 购周期密切相关。通常，高校在一季度确定预算，项目执行和回款集中在下半年，导致上半年现金流承 压。 另外需注意的是其现金流和偿债能力问题。2024年底公司现金储备尚有2.3亿元，但截至2025年6月底已 降至5305万元，半年内蒸发77% ...

上海卓越睿新數碼科技股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 股份代號：02687 全 球 發售 獨家保薦人、獨家整體協調人、 獨家全球協調人、獨家賬簿管理人及聯席牽頭經辦人 上海卓越睿新數碼科技股份有限公司 重要提示 閣下如對本招股章程的任何內容有任何疑問，應徵詢獨立專業意見。 SHANGHAI ABLE DIGITAL SCIENCE&TECH CO., LTD. 上海卓越睿新數碼科技股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 全球發售 全球發售的發售股份數目 ： 6,666,700股H股 香港發售股份數目 ： 666,700股H股（可予重新分配） 國際發售股份數目 ： 6,000,000股H股（可予重新分配） 最高發售價 ： 每股H股76.10港元，另加1%經紀佣金、 0.0027%證監會交易徵費、0.00015%會財 局交易徵費及0.00565%聯交所交易費（須 於申請時繳足，多繳股款可予退還） 面值 ： 每股H股人民幣1.00元 股份代號 ： 2687 獨家保薦人、獨家整體協調人、獨家全球協調人、 獨家賬簿管理人及聯席牽頭經辦人 聯席牽頭經辦人 香港交易及結算所有限公司 ...

据港交所11月23日披露，上海卓越睿新数码科技股份有限公司(简称：卓越睿新数码)通过港交所主板上市聆讯，农银国际为其 独家保荐人。于往绩记录期间，公司已交付超过44,000款数字化教育内容产品，且服务及产品涵盖教育部认可的12个学科门类 及92个专业。 财务方面，于2022年度、2023年度、2024年度及2025年截至6月30日止六个月，公司分别录得收入4亿元(人民币，下同)、6.53 亿元、8.48亿元及2.75亿元。于往绩记录期间，公司的收入主要来自两种类型服务及产品，即数字化教学内容服务及产品以及 数字化教学环境服务及产品。高等教育教学的数字化包括教学内容数字化及教学环境数字化。公司能够满足高等教育机构在 该等方面的多元需求。 | | | | 裁至12月31日止年度 | | | | | 截至6月30日止六個月 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 2022年 | | 2023年 | | 2024年 | | 2024年 | | 2025年 | | | | 人民幣千元 | | % 人民感于 ...

公司概况 - 卓越睿新数码是中国高校教学数字化解决方案提供商，覆盖教、学、练、考、评、管等全流程服务 [3] - 公司已开发超过31,000门数字化课程，涵盖教育部12个学科门类及92个专业 [3] - 627门课程获评国家级金课，在行业前五大参与者中排名第一 [3] 市场地位 - 2023年中国高等教育教学数字化市场前五大公司总份额12.6%，公司以3.4%份额排名第二 [3] - 在数字化教学内容制作细分市场以6.2%份额排名第一 [3] - 业务覆盖95个城市，设立247个客户服务支持中心 [4] 产品服务 - 主营业务分为数字化教学内容服务及产品和数字化教学环境服务及产品 [4] - 2020年推出虚拟仿真开发，2023年新增知识图谱开发功能 [4] - 数字化教学环境产品包括云LMS和数字化课堂解决方案 [4] 财务表现 - 收入从2022年4亿元增长至2024年8.48亿元，复合增长率45.6% [4][6] - 净利润从2022年亏损5911万元转为2024年盈利1.05亿元 [4][6] - 毛利率从2022年44.1%提升至2024年61.9% [6] - 研发开支占比从2022年24.5%降至2024年14.9% [6] 行业特征 - 中国高等教育教学数字化市场高度分散，头部企业集中度低 [3] - 目标客户包括大学及高职院校两类高等教育机构 [3]