股价与交易表现 - 9月15日股价下跌1.43% 成交额3.54亿元[1] - 当日融资买入3245.91万元 融资偿还3161.00万元 融资净买入84.91万元[1] - 融资融券余额合计7.96亿元 融资余额7.93亿元占流通市值6.21% 超过近一年70%分位水平[1] 融券交易情况 - 9月15日融券偿还9000股 融券卖出1500股 卖出金额2.37万元[1] - 融券余量14.48万股 融券余额228.93万元 超过近一年50%分位水平[1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数10.03万户 较上期增加7.29%[2] - 人均流通股7062股 较上期减少6.78%[2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入6.64亿元 同比减少5.64%[2] - 归母净利润-1910.85万元 同比减少1140.18%[2] 分红历史记录 - A股上市后累计派现2.30亿元[3] - 近三年累计派现1738.92万元[3] 机构持仓变动 - 南方中证1000ETF持股750.21万股 较上期增加266.27万股[3] - 华宝中证金融科技主题ETF持股697.77万股 较上期增加176.48万股[3] - 香港中央结算有限公司持股470.12万股 较上期减少58.10万股[3] 公司基本信息 - 主营业务为金融机构提供IT系统解决方案与服务 计算机软硬件技术开发及系统集成[1] - 收入构成：数字金融业务解决方案58.44% 大数据应用系统解决方案33.99% 全财务价值链业务管理解决方案7.57%[1]

股价与交易表现 - 9月5日公司股价上涨2.08% 成交额达4.25亿元 [1] - 当日融资买入4638.71万元 融资净买入598.66万元 融资余额7.86亿元占流通市值6.19% 处于近一年70%分位较高水平 [1] - 融券余额214.62万元 处于近一年50%分位较低水平 融券余量13.67万股 [1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数10.03万户 较上期增加7.29% [2] - 人均流通股7062股 较上期减少6.78% [2] - 南方中证1000ETF增持266.27万股至750.21万股 华宝中证金融科技主题ETF增持176.48万股至697.77万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入6.64亿元 同比减少5.64% [2] - 归母净利润-1910.85万元 同比减少1140.18% [2] 业务构成与分红 - 数字金融业务解决方案占比58.44% 大数据应用系统解决方案占比33.99% 全财务价值链业务管理解决方案占比7.57% [1] - A股上市后累计派现2.30亿元 近三年累计派现1738.92万元 [3] 机构持仓变动 - 香港中央结算有限公司减持58.10万股至470.12万股 [3] - 两大ETF产品分别增持266.27万股和176.48万股 显示机构投资者对金融科技板块的配置需求 [3]

行业概况 - 2025年上半年中国软件和信息技术服务业收入70,585亿元，同比增长11.9%，软件业务出口283亿美元，同比增长5.3% [6] - 金融科技行业市场规模预计2025年突破3.3万亿元，呈现人工智能深度渗透、绿色金融成为新增长引擎、跨境金融加速开放的发展态势 [7] - 金融行业信创进入深度攻坚与规模化落地阶段，从外围系统替换全面转向核心业务架构重构 [7] - 行业面临竞争内卷加剧、利润空间受挤压的挑战，部分企业采取低价策略导致整体利润率下降，大型银行倾向于自研或与科技巨头合作 [8] 公司业务与产品 - 公司为全球领先的金融科技解决方案服务商，为银行、证券、基金、泛金融等800余家客户提供全栈IT解决方案，员工规模超过7,000人，在全球设立数十家分支机构 [8] - 主营业务分为数字金融业务解决方案、大数据应用系统解决方案和全财务价值链业务管理解决方案三大类 [9] - 数字金融业务解决方案包括银行核心业务类、信贷及互联网金融产品类、信用卡业务类、渠道业务类、业务中台类、分布式技术平台类等多组合全栈解决方案 [9] - 银行核心业务系统基于企业级微服务架构框架与企业级应用开发平台打造，深度融合"微服务+单元化"分布式设计理念，支持单元化部署灵活性与快速扩容能力 [10] - 大数据业务以"释放数据要素核心价值"为战略导向，构建全链条闭环体系，覆盖数据资产管理、实时分析服务、风控决策等关键模块 [13] - 全财务价值链业务管理解决方案聚焦业财深度融合与战略型财务管理，提供数字化预算管理、精细化成本核算、智能绩效考评、动态经营分析等工具套件 [15] 市场表现与项目进展 - 报告期内数字金融业务累计中标50余个项目，服务客户涵盖国有银行、股份制银行、城商行、农信社、农商行、集团财务公司等 [10] - 核心系统领域连续中标某头部省级农商联合银行、某全国股份制银行、华东某民营银行的新一代核心业务系统项目 [10] - 信贷业务领域在不良资产管理建立领先优势，中标华中某省份重要资产管理公司的"个贷不良资产管理系统项目"，累计为30余家资产管理公司提供服务 [11] - 大数据业务成功签约某国际领先外资银行监管数据平台、某千万级中证商品指数公司数据中台软硬件采购、某头部寿险数据资源池等重点项目 [14] - 企业级大总账系统中标西南某农村商业银行、东北某省级农村信用社、华南某民营银行的总账项目，以及某省级农村商业银行的管会系统和江浙某头部城商行的绩效系统 [16] 技术创新与AI应用 - 提出"N+M"大模型协同策略，通过N个通用大模型与M个场景小模型组合提升金融领域大模型应用效果，目前聚焦银行核心系统智能化研发提效，构建AutoBA、AutoDesign、AutoTest等多个领域专家智能体 [12] - 与华为联合发布"长亮科技＆华为AI银行核心系统需求分析智能体联合解决方案"，获得华为"鲲鹏展翅高飞奖"和"联合方案孵化奖" [12] - DataMind数智大脑产品实现全面智能升级，完成核心组件升级与深度集成，构建全场景AI驱动的数据应用矩阵 [13] - 在监管合规与风险管理领域完善以RWA计量结果为基础的第二支柱经济资本计量与压力测试、大额风险暴露计量、第三支柱信息披露等功能，通过大模型升级监管问答机器人 [14] 国际化拓展 - 在马来西亚、泰国、印尼等东南亚国家积累超过60家客户，成为国内极少数以标准化产品成功打入海外市场的金融科技企业 [17] - 报告期内与越南一家头部银行签订数字核心项目实施合同，与新加坡一家银行签订FXCORE相关的外汇管理系统实施合同 [17] - 联合举办第二届亚洲金融领袖论坛，参加华为云泰国峰会，与国际知名科技集团FPT签署战略合作协议，以泰国市场为支点推进全球银行数字化转型建设 [17] - FXCORE产品持续巩固香港市场并向新兴市场渗透，优化SunCBS+整合解决方案满足差异化需求 [18] 财务表现 - 报告期内营业收入664,499,856.28元，同比下降5.64% [5] - 归属于上市公司股东的净利润-19,108,517.74元，同比下降1,140.18% [5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-22,315,587.30元，同比下降6,210.67% [5] - 经营活动产生的现金流量净额-368,255,489.25元，同比下降4.02% [5] - 基本每股收益-0.0236元/股，同比下降1,044.00% [5] - 毛利率从上年同期的36.33%下降至报告期的31.95% [19] - 数字金融业务解决方案营业收入388,319,354.95元，毛利率34.80% [24] - 大数据应用系统解决方案营业收入225,852,957.59元，毛利率26.51% [24] - 全财务价值链业务管理解决方案营业收入50,276,600.34元，毛利率34.31% [24] 研发投入与资金状况 - 研发投入71,878,982.74元，同比增长37.44% [24] - 总资产2,996,237,006.12元，较上年度末增长3.86% [5] - 货币资金占总资产比例12.63%，较上年度末下降12.02个百分点 [25] - 应收账款占总资产比例33.83%，较上年度末上升3.87个百分点 [25] - 存货占总资产比例32.53%，较上年度末上升8.39个百分点 [25] - 合同负债占总资产比例16.80%，较上年度末上升1.39个百分点 [25]

业绩表现 - 2024年全年营收17.36亿元，同比下降9.5%，归母净利润0.19亿元，同比下降42.2%，扣非归母净利润0.14亿元，同比下降44.9% [1] - 第四季度营收7.01亿元，同比下降5.34%，归母净利润0.15亿元，同比下降52.1%，扣非归母净利润0.13亿元，同比下降57.5% [1] - 业绩表现符合市场预期 [1] 业务分部收入 - 数字金融业务解决方案收入10.43亿元，同比下降9.2%，大数据类解决方案收入5.74亿元，同比下降7.4%，全面价值管理解决方案收入1.19亿元，同比下降20.3% [2] - 海外业务营收1.29亿元，同比增长3.5% [2] 订单与现金流 - 数字金融业务累计中标40余项，大数据产品条线中标10余家大型银行，全面财务价值链管理领域合同额同比增长30% [2] - 海外业务获得泰国汇商银行超3亿元订单 [2] - 销售商品提供劳务收到的现金流20.52亿元，同比增长9.1% [2] - 合同负债4.45亿元，较2023年末2.26亿元增长96.7% [2] 盈利能力与成本 - 毛利率32.78%，同比下降1.22个百分点，归母净利率1.07%，同比下降0.60个百分点 [3] - 股份支付摊销金额0.22亿元，影响净利润表现 [3] - 员工总数7147人，同比增长7.6% [3] - 信用减值损失和资产减值损失计提同比增加0.45亿元 [3] - 剔除股份支付摊销及减值损失影响后，归母净利润1.19亿元，同比增长18.14% [3] 战略进展 - 与华为云共同发布"华为金融分布式新核心解决方案5.0"，拓展五家AMC领域公司客户 [3] - 与泰国汇商银行合作启动核心系统现代化改造项目，发布新一代海外分布式核心解决方案SunCBS [3] 盈利预测与估值 - 维持2025年盈利预测不变，引入2026年收入预测22.4亿元，归母净利润预测1.83亿元 [4] - 采用2026年市盈率估值，对应60倍市盈率，目标价上调35%至13.5元，较当前股价有7.7%上行空间 [4] - 当前股价对应55.6倍2026年市盈率 [4]