2026 年高端光模块需求预测：400G 需求量预计在 500 万至 1,000 万 个，800G 约为 2,000 万个，1.6T 约为 400 万个，此预测基于行业发 货能力和多方因素综合考虑，与市场过高的预期存在差异。 全球 AIDC 资本支出：2025 年约为 3,000 亿美元，预计 2026 年增长 30%-60%，达到 4,000 亿至 4,800 亿美元。光模块价值约占数据中心 总投资的 3%，电力系统饱和可能限制数据中心扩张。 国内光模块市场：主要以 400G 为主，800G 需求较少，且主要用于东 南亚数据中心。受限于合法落地 GPU 数量和英伟达产品供应，国内对高 端光模块的实际需求有限。 光模块供应链挑战：光芯片（VIXEL、EML）供应紧张，硅光芯片存在 头部垄断，旋光片产能有限，高端生产设备依赖进口且国产设备合格率 较低，影响整体供应能力。 硅光技术应用：主要用于硅光调制器，与 EML 存在竞争。800G 硅光渗 透率较低，1.6T 较高，但 3.2T 单通道 400G 硅光技术难度极大，商业 化仍面临挑战。随着 200G EML 成熟，硅光市场可能受挤压。 Q&A 目前高速率光模 ...