报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年WAIC大会呈现企业加速智能体应用布局、开源生态快速发展、世界模型和具身智能成新焦点、自动驾驶为AI场景夯实基础等趋势 看好有坚实技术实力和广泛应用场景的互联网公司 应用端对大模型调用需求起量有望支撑云业务发展 AI主题下推荐阿里巴巴、腾讯、快手、百度、地平线、理想、小鹏 [1][5] - 自动驾驶领域迎政策环境优化和特斯拉技术入华双重拐点 国内L2 +级自动驾驶新车渗透率预计2026年超50% 行业格局初步确定 未来2 - 3年两类参与者并存 地平线、Momenta等企业将受益 [4] 根据相关目录分别进行总结 各公司在WAIC大会的进展 - **腾讯**：公布多项AI进展与新产品 目标是打造“好用的AI” 已建立丰富AI应用生态 发布并开源混元3D世界模型1.0 简化3D场景构建流程 混元大模型全模态开源 后续将开源端侧小模型 升级腾讯云智能体开发平台、腾讯元器 发布具身智能开放平台Tairos [3][7][9] - **阿里巴巴**：百炼平台上线200多款主流模型 提供100多个Agent模板与服务 通义千问下载量突破4亿 衍生模型超14万个 展出首款自研AI眼镜夸克AI眼镜 阿里国际跨境电商AI解决方案Marco日均调用量达10亿次 1Q25阿里云智能集团营收301亿元 同比增长18% AI相关云业务营收三位数增长 [15][17] - **蚂蚁集团**：AI健康管家AQ累计服务用户超1亿人次 展示AI融入多场景的创新产品 大模型家族开源 全自动分布式深度学习系统DLRover开源 积极布局智能体领域和搭建AI时代支付基础设施 全球化方面 旗下产品服务200多个国家和地区 连接超1亿商户与17亿消费者账户 [18][21] - **快手**：可灵AI发布新功能“灵动画布” 升级“多图参考”功能 用户数快速增长 目前超4500万创作者使用 累计生成视频超2亿条、图片超4亿张 超2万家企业客户与开发者接入 5月付费金额超1亿人民币 ARR超1亿美元 约占快手FY25E总收入1% [23][25] - **商汤**：发布多模态推理大模型“日日新6.5” 多模推理性能提升7% 推理成本下降70% 能力超越Gemini 2.5 Pro 推出“开悟”世界模型和“悟能”具身智能体平台 已与多家企业合作 [30][33] - **百度**：发布新一代数字人技术NOVA 进入邀约测试阶段 预计10月全行业开放 百度萝卜快跑等入选创新成果展 获上海智能网联汽车示范运营牌照 无人驾驶汽车商业化稳步推进 全球布局加速 与优步达成战略合作 [35][36] - **京东**：大模型品牌升级为JoyAI 带来多场景AI解决方案 推理效率平均提升30% 训练成本降低70% 开源JoyAgent智能体 内部智能体超2万个 覆盖多领域多场景 [37][39] - **出门问问**：展示新一代Agentic AI智能硬件TicNote 内置“Shadow AI” 具备多种功能 适用于多种场景 [40] - **晶泰科技**：智能自主实验平台入选中国人工智能产业创新成果展重点展项 提升研发效率和精准度 已应用于多个场景和行业 [41] 智能驾驶领域情况 - **政策与牌照**：上海发布新一批智能网联汽车示范运营牌照 覆盖智能出租与智能货运业态 8家企业获牌 本地企业优势明显 算法公司多联合本地平台实现商业化运营 [42] - **特斯拉FSD**：更强版本FSD有望年内入华 目前国内L2 +级自动驾驶新车渗透率约30 - 35% 预计2026年超50% 特斯拉规划FSD（无监督版）今年美国落地 明年全美可用 2026年HW5.0量产和V14推出后将实现全无人驾驶 [4][46] - **车企动态**：吉利发布下一代智能座舱Agent OS 将在吉利银河M9首搭 具备多模态融合等关键能力 [48] - **大模型应用**：蘑菇车联发布首个物理世界认知模型MogoMind 为智能驾驶和智慧交通提供数据基础 [52] AI创意工具市场情况 - 测算2027年全球创意工具市场规模有望达546亿美元 AI创意工具渗透率有望达11% 市场规模有望达58亿美元 [28]

会议基本概况 - 2025年世界人工智能大会(WAIC)规模盛大，聚焦人工智能领域最新技术进展与商业应用 [1] - 机器人展区表现突出，展厅面积较去年提升约40%，双足人形机器人本体厂商参展超40家，工业机器人厂商合计约60家，较去年翻倍 [1] - 灵巧手厂商达9家，旋转关节模组厂商数量显著增加，一体化成为行业趋势 [1] 展区特色与技术亮点 - H1展区以大厂为主，端侧模型落地进展迅速，如汽车端侧模型实现智能交互优化、PC端线性化端侧模型提升文档处理效率 [2] - H4展区聚焦新兴技术与前沿应用，展示AI在MDSE设计等小众领域的创新，缩短复杂工业系统设计周期 [2] - 机器人展区头部厂商资源集中，已进入商业化量产阶段，灵巧手、旋转关节模组等核心部件厂商数量激增 [2] 机器人产业：从技术突破到商业化落地 - 工业场景：智源与德玛科技合作的轮式机器人实现包裹自主分拣，误差≤5厘米；飞蜥科技机器人可精密抓取玻璃、芯片等易碎品；开普勒双足及轮式机器人续航能力强；银河通用轮式底盘移动效率较人工提升3倍 [3] - 商业场景：银河通用超市分拣机器人连续8小时运行零失误 [4] - 康复医疗场景：傅立叶医疗外骨骼机器人进入国内数十家医院，新一代家庭情绪陪伴机器人GR 3首次公开亮相 [4] - 头部厂商2025年出货量预期最高约5000台，多数在500-2000台，合计超1万台 [5] - 技术挑战：多数机器人仍需提升"大脑"智能水平，国内企业在自主性上与海外仍有差距 [6] - 技术趋势：旋转关节模组一体化、灵巧手精度提升，核心部件如编码器、减速器、丝杠、电机成为重点突破方向 [6] 大模型与AI应用：从"数量竞赛"到"实效落地" - 大模型发展态势：商汤发布"日日新6.5"多模态推理大模型，成本下降70%；mini max推出开源大规模混合架构推理模型M1 [8] - 应用场景：医疗领域讯飞深耕AI诊断，金融领域金悦星辰与券商合作"问财agent"，工业领域宝信展示AI能效优化应用 [9] - 工业互联网标杆案例：深元人工智能与海尔集团联合展示全球首个L4级智能体母体系统MasterAgent [9] 硬件创新与企业动态 - 智能硬件亮点：出门问问Tik Note支持录音转写摘要；快手灵动画布10秒视频生成成本≤10元；钛动科技novels NAVOS解决出海营销本地化问题 [10] - 讯飞多语种AI智能屏支持跨语言无障碍交流 [11] - 企业产品迭代：金山发布WPHAI 3.0；商汤物能具身智能平台提升机器人视觉与动作控制能力 [12] 市场与产业生态 - 近期AI领域反弹明显，多数企业正收益，最高达50%+，最差10%-20% [13] - A股计算机/AI应用处于贝塔行情，热点轮换快，企业业绩增长平稳（多数收入增长10%+） [13] - 参展企业结构变化：数据标注厂商客户转向企业/政府，应用厂商体量上升，纯模型厂商减少 [15] - 地方政府布局：长三角地区通过算力券、应用补贴等政策吸引企业落地 [15] - 中美生态：创业热度不减，算力为重点投资领域，优秀人才聚焦AI视频、coding等特定品类 [15] 总结与展望 - WAIC 2025展现AI从技术研发向商业化落地的加速渗透，机器人产业走向实用，大模型转向价值创造，硬件与应用持续降低成本 [16] - 尽管存在智能体同质化、机器人自主性不足等挑战，但政府支持、资本活跃及技术迭代共同推动行业向前 [16]