2025年第三季度业绩表现 - 2025年前三季度公司实现总营业收入5.00亿元，同比增长36.97% [1] - 2025年前三季度扣非净利润0.69亿元，同比增长59.97% [1] - 2025年第三季度营收1.79亿元，同比增长27.12% [1] - 2025年第三季度扣非净利润0.26亿元，同比增长72.14% [1] - 财务费用增长较大，主要系银行利息收入减少及金融租赁、银行贷款利息费用增加所致 [1] 功率预测业务驱动因素 - 营收增长主要系主营业务功率预测产品收入增加所致 [1] - “旷冥”大模型更新至3.0版本，覆盖全国近6000个新能源站 [1] - 模型结合高性能算力与自身算法，提升了中长期趋势判断和极端情况响应能力 [1] 电力市场化改革与创新业务 - 福建省发布新能源上网电价市场化改革方案，标志着新能源发展从补贴依赖过渡到市场化竞争阶段 [2] - 相关政策文件明确2026年为新能源入市进行电力交易的时间点 [2] - 电力市场化改革有助于公司创新类业务未来发展，包括电力交易、储能、微电网等 [2] 未来业绩展望 - 预计2025年公司营收6.95亿元，归母净利润1.33亿元，EPS 1.01元 [2] - 预计2026年公司营收8.95亿元，归母净利润1.60亿元，EPS 1.21元 [2] - 预计2027年公司营收11.70亿元，归母净利润1.95亿元，EPS 1.47元 [2] - 对应2025-2027年PE分别为58.3倍、48.5倍、39.9倍 [2]

财务业绩 - 2025年前三季度营业收入5.00亿元，同比增长36.97%，归母净利润0.75亿元，同比增长41.75% [1] - 2025年第三季度营业收入1.79亿元，同比增长27.12%，归母净利润0.29亿元，同比增长59.13% [1] - 2025年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为3.57亿元，同比增长46.67%，经营性现金流0.48亿元，相比24年同期的-0.42亿元显著改善 [2] 盈利能力与费用 - 2025年前三季度公司毛利率为61.03%，同比下降6.26个百分点，主要因新电站用户增加导致硬件设备收入占比提升 [2] - 2025年第三季度毛利率为60.41%，同比下降6.97个百分点 [2] - 2025年前三季度销售/管理/研发费率分别为21.90%/6.81%/13.62%，同比下降4.84/1.92/4.13个百分点，费用率显著下降 [2] 核心业务驱动 - 公司收入增长主要得益于功率预测产品拉动，并在发电功率预测市场持续保持领先地位 [1] - 新能源装机增长与电网消纳需求提升是行业的确定性趋势 [1] - 公司已为超过400GW新能源客户提供数智化服务 [4] 新兴业务与成长空间 - 电力交易业务有望打开全新成长空间，成为驱动业绩增长的重要引擎 [1][4] - 国家发展改革委、国家能源局联合发布的136号文推动新能源上网电价市场化改革进入加速发展阶段 [3] - 公司前瞻性布局电力现货交易价格预测产品，为新能源电站提供高精度价格预测与报量报价策略 [3] 技术优势与产品布局 - 公司"旷冥"大模型深度融合45年ERA5再分析资料、多源观测数据及近6000家场站实测数据，实现从气象预测到功率输出的全尺度精准适配 [4] - AI技术为新能源发电与电力交易提供高精度、全链路的智能化决策支撑 [4] - 公司基于庞大客户群体与数据驱动，持续拓展电力交易、储能管理、虚拟电厂等新兴业务，构建多层次产品矩阵 [4]

核心财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入3.21亿元，同比增长43.15% [1] - 归母净利润4597.32万元，同比增长32.48% [1] - 扣非归母净利润4348.46万元，同比增长53.52% [1] 新能源功率预测业务 - 新能源功率预测业务营收2.05亿元，同比增长55.14%，占总营收63.94% [2] - 毛利率61.58%，同比下降11.91个百分点，因低毛利硬件收入占比提升 [2] - 净增客户1116家，服务新能源电站数量达5461家，保持行业领先 [2] - 自研"旷冥"大模型使风电、光伏功率预测精准率提升1-1.5个百分点 [2] 行业背景与政策驱动 - 上半年国内光伏发电新增并网2.12亿千瓦，同比增长107% [2] - 分布式光伏"四可"政策（可观、可控、可测、可调）推动增量及存量改造需求 [2] - 电力交易市场化改革提升公司长期产品需求 [2] 并网智能控制业务 - 新能源并网智能控制产品收入5102.29万元，同比下降4.56% [2] - 分布式并网融合终端产品已拓展至十余个省份 [2] 创新业务与虚拟电厂 - 创新产品（含虚拟电厂业务）收入1616.44万元，同比增长1.53%，占营收5.04% [3] - 子公司运营的新能源资产规模达3263.38万元，同比增长665.96% [3] - 已在陕西、甘肃等9个省份获得负荷聚合商准入资格 [3] - 创新业务有望成为第二增长曲线，覆盖电网端、储能端及负荷端 [3]

核心财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入3.21亿元，同比增长43.15% [2] - 归母净利润4597.32万元，同比增长32.48% [2] - 扣非归母净利润4348.46万元，同比增长53.52% [2] 功率预测业务 - 新能源功率预测业务营收2.05亿元，同比增长55.14%，占总营收63.94% [3] - 毛利率61.58%，同比下降11.91个百分点，因低毛利硬件收入占比提升 [3] - 净增客户1116家，服务新能源电站总数达5461家，保持行业领先 [3] - 自研"旷冥"大模型使风光功率预测精准率提升1-1.5个百分点 [3] 行业背景与政策驱动 - 上半年国内光伏新增并网2.12亿千瓦，同比增长107%，行业迎"抢装潮" [3] - 分布式光伏"四可"政策（可观、可控、可测、可调）推动短期需求 [4] - 电力市场化改革提升电力交易相关产品需求，驱动长期增长 [4] 创新业务布局 - 创新产品（电力交易、储能管理、虚拟电厂）收入1616.44万元，同比增长1.53%，占营收5.04% [5] - 子公司日新鸿晟运营的新能源资产规模3263.38万元，同比增长665.96% [5] - 已获9个省份电网负荷聚合商准入资格，虚拟电厂业务打开第二增长曲线 [5] 机构盈利预测 - 机构预测2025年归母净利润中位值约1.24-1.43亿元，2026年1.54-1.85亿元 [6][8] - 90天内12家机构给出评级，10家买入、2家增持，目标均价68.09元 [8]