证监会再提创业板股指期货 - 2026年4月10日，中国证监会发布《关于深化创业板改革 更好服务新质生产力发展的意见》，提出“优化创业板宽基指数体系，推出更多创业板相关ETF产品和期权品种，适时推出创业板股指期货” [1] - 这是继2024年4月19日证监会提到“丰富科创板、创业板衍生品供给，积极推进科创50、创业板股指期货和期权研发上市”后，再次提及创业板指数衍生品 [1] 当前股指期货市场发展平稳 - 中国金融期货交易所已推出4个品种股指期货，分别为沪深300（2010年4月16日上市）、中证500与上证50（2015年4月16日上市）、中证1000（2022年7月22日上市） [2] - 各品种上市后运行平稳，市场机制与风险管理体系持续优化，监管框架完善，交易规则透明，有效抑制了过度投机 [2] - 期现联动紧密，基差总体处于合理区间，未出现非理性波动或交割风险，市场流动性保持在健康水平 [2] - 投资者结构多元化，机构参与者占比稳步提升，套期保值与套利策略更为成熟 [2] 创业板指数投资受广泛关注的原因 - 创业板指数是市场对经济新旧动能转换的理性映射，汇聚了大量新一代信息技术、新能源、生物医药等领域的成长型企业 [3] - 其指数走势与科技创新周期、产业政策导向高度相关，在传统蓝筹增长中枢下移的背景下，被视为捕捉经济结构性机会的“风向标” [3] - 跟踪创业板指数及其细分指数的ETF、联接基金、指数增强基金日益丰富，为不同资金提供了低门槛、高效率的配置通道 [3] - 注册制改革后创业板包容性提升，优质标的持续纳入，强化了指数的代表性与可投资性 [3] 创业板股指期货推出的意义 - 若推出，将标志着在深圳单市场指数衍生品领域实现历史性“破题”，弥补长期存在的产品线短板 [4] - 此前深圳市场缺乏配套的期货风险管理工具，投资者需借助其他市场的跨品种操作，效率受限且难以完全锁定风险 [4] - 上市后，将与现有产品形成互补，构建更完整的权益类衍生品体系 [4] - 为投资者提供直接、高效、低成本的对冲与套利工具，有助于引导长期资金增配创业板优质标的 [4] - 衍生品带来的价格发现与风险转移功能，能够平抑标的资产的非理性波动，提升定价效率 [4] - 体现了多层次资本市场建设的深化，满足了深圳作为科技创新聚集地对金融创新的需求，并为后续更多衍生品创新积累了制度经验 [4]

2026年郑州市政府工作报告对郑州商品交易所的规划与市场观点 - 2026年郑州市政府工作报告提出支持郑州商品交易所与全球主要期货交易所加强合作 做精做大品种 加快建设期货产业园 [1] - 市场观点认为 在全球大宗商品价格波动加剧和人民币国际化背景下 郑州加快向更具国际影响力的定价中心转型 是保障国家粮食 能源与产业链安全以及支撑中部地区崛起的关键战略布局 [1] 郑州商品交易所的发展现状与市场地位 - 郑州商品交易所经过三十多年发展 已从农产品起家发展成为产品覆盖粮 棉 油 糖 果和能源 化工 纺织 冶金 建材等国民经济重要领域的期货及衍生品交易所 [1] - 郑州商品交易所现有27个期货品种 其中农产品14个 非农产品13个 占国内商品期货数量的34% 此外还有20个期权品种 占国内商品期权数量的32% [1] - 去年1至12月郑州商品交易所累计成交量同比增长20.26% 累计成交额同比增长4.47% 分别占全国市场的34.59%和11.61% [1] 支持郑州商品交易所发展的战略目标与意义 - 支持郑州商品交易所打造全球有影响力的期货定价中心 期货价格避险中心和期货机构集聚中心 目的是提升郑州价格的影响力和定价权威性 使其成为相关大宗商品全球贸易的定价标准和风险管理工具 [2] - 依托郑州商品交易所农产品 化工等核心品种优势提升国际定价权 能有效对冲外部市场波动风险 为重要战略物资提供保障 掌握关键领域定价主动权 [2] - 以期货市场高水平开放助力人民币跨境结算 推动制度型开放 能以国际化金融枢纽功能强化郑州作为国家中心城市的地位 激活中部地区金融与产业的协同动能 [2] 提升郑州价格影响力的具体建议与路径 - 建议郑州商品交易所立足相关品种在全球产业链中的核心地位 继续推动制度型开放和产品国际化以提升国际影响力 [3] - 建议完善期现结合生态 深化郑州价格在期现结合领域的应用 [3] - 建议多维度加大与国际交易所及市场的合作 包括加强与境外交易所合作 积极开展结算价授权 以及探索对境外期货公司开放远程清算会员资格以降低参与门槛 [3] - 建议强化科技赋能和人才支撑 包括推进交易系统升级和数智化监管能力建设 完善人才引进政策 并支持高校与相关机构共建实习培训教育基地以培养国际化期货人才 [3] 对做精做大品种要求的解读 - 做精是对成熟品种的深度挖潜 通过优化合约规则 提升产业参与度与市场流动性 让避险工具更精准匹配产业链需求 稳定企业经营预期 [4] - 做大是补齐品种短板 拓宽服务边界 围绕粮食 能源 新兴产业布局更多期货 期权品种 覆盖全产业链各个环节 为产业升级与供应链稳定提供更完备的风险管理方案 [4] - 做精与做大协同发力 能显著增强期货市场服务实体经济的能力 [4]

会议概况 - 第十七届期货高管大会于10月30日在北京举办，主题为“新变局 新思考 共赴高质量发展新征程” [1] - 国内五家期货交易所相关负责人齐聚，共同探讨期货交易所促进行业高质量发展的思考与举措 [1] 上海期货交易所 - 上期所已上市25个期货品种和18个期权品种，覆盖有色金属、黑色金属、贵金属、能源化工、航运等板块 [2] - 稳步推进高水平对外开放，合格境外投资者可交易品种数量拓展至32个，未来还将有3个国际化期权品种进一步开放 [2] - 深化与现货管理部门信息共享，推动期现市场协同监管，稳妥应对地缘冲突等因素引发的原油、黄金等品种价格波动风险 [3] - 加快品种创新，今年成功上市铸造铝合金、胶版印刷纸等期货和期权，并全力推进液化天然气上市 [3] - 展望“十五五”，将深化与境外交易所合作，推动中国商品期货结算价授权在海外市场落地，提升“上海价格”国际影响力 [4] 郑州商品交易所 - 郑商所已上市27个期货品种和20个期权品种，覆盖农业、化工、建材等9大产业链 [5] - 今年1-9月累计成交量同比增长20.5%，期权日均成交量和持仓量同比分别增长45.8%和27.9% [6] - 国内99%的PTA、80%的棉花现货贸易采用“期货价格+升贴水”定价模式，多个品种期现价格相关系数在0.8以上，套期保值效率超95% [6] - 服务市场各类主体，精准画像140余家重点企业，开展“稳企安农 护航实体”等系列活动400余场 [6] - 合格境外投资者可交易范围扩展至26个品种，前三季度日均成交量和持仓量同比分别增长121.3%和144.5% [7] - 下一步将推动更多已立项品种上市，并提升会员服务系统智能化水平，开放更多数据接口 [8] 大连商品交易所 - “十四五”期间上市17个期货、期权品种，商品期货期权覆盖率接近80% [9] - 2024年有15个期货品种被评为A级，占已上市品种的三分之二，“十四五”期间期转现平台在19个品种上实现交易56万余手 [9] - 产业客户持仓占比达35%，接近成熟市场水平，五年来新增9个特定品种，27个产品面向合格境外投资者开放 [10] - 今年8月行业首家信创主席主用交易系统DCE X-One平稳上线 [11] - “十五五”期间将锚定建设世界一流期货交易所，丰富完善品种布局，健全市场需求导向的服务体系 [11] 中国金融期货交易所 - 今年前三季度金融期货和期权日均成交量124万手、持仓量208万手，同比分别增长30%和14% [13] - 机构日均双边持仓量300余万手，占比近八成，同比增长10%，中长期资金同比增长近15%，证券公司等参与率超八成 [14] - 下一步将加大产品供给，丰富适配长期投资的风险管理工具，并深化研究推动金融期货特定品种开放 [13][14] - 将制定新一轮提升机构参与质量三年行动方案，深入实施“中长期资金风险管理计划” [14] 广州期货交易所 - 聚焦绿色低碳领域，工业硅、碳酸锂、多晶硅品种运行平稳，今年1-9月市场日均成交量和持仓量均保持稳定增长 [16] - 自“助绿向新”产业服务计划实施以来，与12家产业基地合作，为60多家重点企业开展定制化培训，90多家新能源企业加大期货工具应用 [17] - 工业硅、碳酸锂、多晶硅品种全部纳入合格境外投资者交易范围，正积极推进碳酸锂品种纳入特定品种 [17] - 立足粤港澳大湾区，深化与港交所、深交所的务实合作 [17]