文章核心观点 - 平安银行管理层认为，尽管2025年是经营非常困难的一年，但公司自2023年下半年启动的战略转型已完成70%以上，多项关键经营指标显现积极趋势，为2026年重回盈利正增长轨道奠定了基础 [1][2][4] 战略转型与整体展望 - 公司战略转型进度已达70%以上，2025年是夯实基础的一年，2026年目标是重回正增长 [1] - 管理层认为，零售业务多项指标触底回升、对公不良生成见顶回落、净息差降幅缩窄并基本企稳等因素，为2026年重回盈利正增长打下了良好基础 [2] - 剩余30%的转型进程中，部分业务拐点曙光渐近，新策略正在成形，风险安全垫正在构筑 [4] 零售业务：拐点显现与复苏策略 - 零售信贷规模从2024年下半年开始止跌，零售资产质量明显改善，多项核心指标向好，拐点逐步出现 [5] - **零售贷款规模实现止跌**：2025年末零售贷款余额同比下降2.3%，但降幅较上年收窄8.3个百分点；2025年上半年规模下降412亿元，下半年实现正增长13亿元，基本止跌回稳；信用卡分期与循环资产企稳，按揭、汽车融资余额正增长，橙e贷、橙业贷余额突破300亿元 [6] - **零售资产质量持续改善**：截至2025年末，个人贷款不良率为1.23%，较上年末下降0.16个百分点；零售不良率已连续五个季度下降，且连续两年不良生成率与生成额大幅下降，表明不良生成已见顶且趋势持续 [6] - **银管资产结构优化**：2025年个人存款日均余额同比增长2.7%，其中个人活期存款日均余额同比增长12.9%；个人存款平均付息率下降36个基点；财富管理手续费收入50.61亿元，同比增长15.8%，其中代理个人保险收入12.92亿元，同比增长53.3% [7] - **零售业务营收下滑收窄，净利润恢复性增长**：2025年零售业务营业收入同比下降13.5%，但降幅较2024年收窄12.4个百分点；零售业务净利润从2024年末的2.89亿元大幅回升至26.83亿元 [7] - 管理层判断零售业务拐点已基本出现，预计2026年随着贷款重回增长及大财富管理高质量发展，零售营收和利润将进一步提升 [8] - 2026年零售板块重点工作部署包括：积极融入平安集团生态场景深化客户经营；优化口袋银行APP提供陪伴式服务；合理摆布贷款结构，在基石业务基础上释放中收益资产产能并扩大消费贷款总额；大财富管理坚持以高质量AUM增长为纲；加强队伍建设提升获客、活客、提客能力 [9] 对公业务：补位增长与结构优化 - 在零售业务转型期，对公业务持续担当贷款投放增长主力，实现“补位零售增长” [10] - 截至2025年末，公司发放贷款和垫款总额约3.39万亿元，较上年末增长0.5%；企业贷款余额16635.46亿元，较上年末增长3.5%，占总贷款49.1% [10] - 2025年一般公司贷款增长9.2%，其中低收益票证压降约1300亿元；企业存款平均付息率由2.01%大幅降至1.55%，为息差企稳增厚安全垫 [10] - 对公业务在“量”和“价”上取得进展，但资产质量面临压力：截至2025年末，企业贷款不良率为0.87%，较年初上升17个基点，主要受部分存量房地产业务风险增加影响 [11] - 承担信用风险的涉房业务主要为对公房地产贷款，余额2101.81亿元，较上年末减少350.38亿元；对公房地产贷款不良率2.22%，较上年末上升0.43个百分点 [11] - 管理层认为房地产风险生成高峰期已过，风险敞口趋于稳定；2025年一季度对公不良集中爆发，二季度后逾期及新增不良减少，新增出险得到有效控制，清收效果显著 [11] - 对公客户数在2025年增长13.2%，为后续业务增长奠定良好基础 [11] - 管理层强调需将对公业务良好发展势头保持下去，聚焦“客群+产品”，并避免行业内卷；同时指出需解决发展不平衡问题，重点发展腰部分行，因头部六家分行营收占比约60% [12]

公司运营公告 - 平安银行将于2026年1月23日晚22:00至23:00进行系统升级维护 [1] - 系统维护期间，口袋银行中橙e贷、橙业贷、宅抵贷、普惠等产品的贷款申请、合同签署、提款、放款等功能将受短暂影响 [1] - 公司建议客户提前做好安排，并提供了客服热线95511-3与信用卡服务热线95511-2作为咨询渠道 [1]

政策影响 - 国务院常务会议部署个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策 通过财政金融联动降低居民信贷成本和服务业经营主体融资成本 激发消费潜能和提升市场活力 [1] - 政策有利于刺激经济复苏和消费增长 推动银行净息差触底回升 对银行业基本面构成利好 个人消费贷和经营贷占比较高的银行增益更明显 [1] - 平安银行个人消费贷和经营贷占比达29.82% 为股份行中占比最高的银行 [1] 普惠金融服务 - 平安银行通过精准服务帮助个人消费者及中小企业主解决资金需求 例如重庆分行为个体工商户提供房产抵押流动性资金贷款 3天内完成150万元放款 [2] - 公司推出"橙e贷"产品 互联网业务额度从20万元调整至30万元 贷款期限由4年延长至7年 优质客户利率可低至3% 支持消费场景信贷需求 [3] - 针对小微企业客群推出"橙业贷"产品 最高额度达1000万元 优质客户利率可低至3% 新增灵活还款方式并简化办理手续 [3] 产品体系与创新 - 零售信贷业务涵盖小微企业、有房客户、财富客户、大众客户四大客群 聚焦经营、消费、购房、大额资金需求 [3] - 产品体系包含个人经营贷款、消费贷款、互联网贷款、抵押类贷款四大类 依托科技与数字化优势实现全产品全流程升级 [3] - 抵押产品推进住宅以外押品扩容 增加厂房、仓储、写字楼、商铺等押品 担保产品推出低风险质押模式 信用产品最高给予200万信用贷款 [4] 业务数据与成效 - 截至2025年3月末普惠型小微企业贷款余额达4963.28亿元 较上年末增长6.22亿元 [4] - 一季度新发放贷款614.02亿元 同比增长22.5% 贷款户数突破76.69万户 [4] - 科创产品推出专利模式、科链模式、人才模式和员工持股模式 满足全生命周期科创企业金融需求 [4] 场景化金融方案 - 汽车金融领域设计专项贴息贷款产品 推出低息汽车贷款方案 针对服务业小微业主及个体工商户提供汽车抵押经营贷贴息支持 [5] - 简化申请材料 推行线上化审批 缩短放款周期 利用大数据风控评估企业主信用 减少抵押依赖 [5] - 推出双链（供应链、经销链）、双轻（方案轻、落地轻）模式 优化传统小微经营贷产品 为客户量身打造综合授信方案 [4]