核心观点 - 公司2025年前三季度经营业绩稳健增长，在“稳进变”理念指引下实现高质量发展，规模、效益、效率等主要指标呈现稳健增长态势 [1][2] 经营业绩 - 报告期内实现营业收入671.83亿元，同比增长7.83%，归属于上市公司股东的净利润305.83亿元，同比增长8.32% [2] - 年化ROE为15.87%，年化ROA为0.96% [2] - 实现利息净收入498.68亿元，同比增长19.61%，手续费及佣金收入54.21亿元，同比增长7.88% [3] - 总资产达4.93万亿元，各项贷款余额2.47万亿元，较年初增长17.87%，各项存款余额2.54万亿元，较年初增长20.22% [3] - 上半年末净息差为1.78%，优于行业1.42%的平均水平，在42家上市银行中排名前列 [3] 资产质量与风险控制 - 报告期末不良贷款率为0.84%，为历史最优水平，较年初下降0.05个百分点 [2][7] - 关注类贷款比例为1.28%，较年初下降0.12个百分点，拨备覆盖率为322.62% [7] - 自2016年上市以来，不良率连续9年呈现下降趋势，在总资产规模超4万亿元的上市银行中处于最优水平 [7] 对公业务与金融服务 - 截至9月末，对公贷款余额16641亿元，较上年末增长26.26%，对公存款余额14028亿元，较上年末增长20.75% [4] - 制造业贷款余额3606亿元，较上年末增长18.90%，基础设施贷款余额6912亿元，较上年末增长31% [4] - 科技贷款余额2740亿元，集团口径绿色融资规模突破7200亿元，较上年末增长32.1% [4] 零售业务与数字化转型 - 零售AUM突破1.6万亿元，新增近2000亿元，规模和增量均位列城商行第一 [6] - 手机银行APP客户数近2200万，月活客户数突破760万户，持续位列城商行第一 [5] - 子公司苏银理财产品规模突破8000亿元，持续稳居城商系理财子公司第一 [6] - 加快推动“8＋1”场景建设，通过“金融+体育”等活动发放消费券超亿元，近十亿元促消费资金精准投向市场 [5] 资本市场表现与行业地位 - 国内外券商分析师年内发布相关研报近70篇，上半年组织开展路演交流37场，参与投资者超300家次 [8] - 截至2025年上半年，公募基金、保险等主流机构共1263只产品持仓该行，在上市银行中排名第二 [8] - 在“全球银行1000强”中位列第56位，较上年提升10位，在2025年《财富》中国500强中排名第162位，蝉联国内城商行首位 [8]

核心观点 - 公司2025年前三季度经营业绩稳健增长，在“稳进变”理念下实现高质量发展，规模、效益、效率等主要指标呈现稳健增长态势 [1][2] 经营业绩 - 报告期内实现营业收入671.83亿元，同比增长7.83%，归属于上市公司股东的净利润305.83亿元，同比增长8.32% [2] - 年化ROE为15.87%，年化ROA为0.96% [2] - 实现利息净收入498.68亿元，同比增长19.61%，实现手续费及佣金收入54.21亿元，同比增长7.88% [3] - 报告期末总资产4.93万亿元，各项贷款余额2.47万亿元，较年初增长17.87%，各项存款余额2.54万亿元，较年初增长20.22% [3] 资产质量与风险管控 - 报告期末不良贷款率0.84%，为历史最优水平，较年初下降0.05个百分点 [2][7] - 关注类贷款比例为1.28%，较年初下降0.12个百分点，拨备覆盖率322.62% [7] - 公司不良率连续9年呈现下降趋势，在总资产规模超过4万亿元的上市银行中处于最优水平 [7] 业务结构与发展战略 - 净息差为1.78%，优于行业1.42%的平均水平，在42家上市银行中排名前列 [3] - 对公贷款余额16641亿元，较上年末增长26.26%，对公存款余额14028亿元，较上年末增长20.75% [4] - 聚焦科技金融、绿色金融等“五篇大文章”，制造业贷款余额3606亿，较上年末增长18.90%，基础设施贷款余额6912亿元，较上年末增长31% [4] - 科技贷款余额2740亿元，集团口径绿色融资规模突破7200亿元，较上年末增长32.1% [4] 零售业务与数字化转型 - 零售AUM突破1.6万亿元，新增近2000亿元，规模和增量均位列城商行第一 [6] - 子公司苏银理财产品规模突破8000亿元，持续稳居城商系理财子公司第一 [6] - 手机银行APP客户数近2200万，月活客户数突破760万户，持续位列城商行第一 [5] - 加快推动“8＋1”场景建设，通过“金融+体育”、“金融+音乐”等场景融合激活消费，近十亿元促消费资金通过公司精准投向消费市场 [5] 资本市场表现 - 今年以来国内外券商分析师已发布其相关研报近70篇，上半年组织路演交流37场，参与交流投资者超300家次 [8] - 截至2025年上半年，公募基金、保险等主流机构共1263只产品持仓公司，在上市银行中排名第二 [8] - 在“全球银行1000强”中位列第56位，较上年大幅提升10位，在2025年《财富》中国500强榜单中排名第162位，蝉联国内城商行首位 [8]

数字化转型成效 - 公司通过"苏超"体育营销实现品牌曝光与业务增长，2025年6月江苏银行APP在iOS平台下载量超15万，跃居上市银行首位，赛事专区日均访问量突破200万次[6] - 公司数字化基础支撑流量洪峰，成熟的数字化系统避免了卡顿与延迟问题[8][9] - 2025Q1江苏银行APP综合得分56.95分，在商业银行中排名第16，城商行中排名第2，月活跃用户711.81万位居城商行第一[15][16] - 公司近十年营业收入与净利润年复合增长率分别为11.16%和12.86%，2024年营收同比增长8.78%，净利润同比增长10.97%，跑赢行业平均水平[28] 数字化产品与服务 - "苏银金管家"云财资平台2023年上线，截至2024年末服务近10万户企业，提供财资、薪税、票据等一体化服务[12] - "苏银e链"金融服务体系2022年推出，至2024年末信贷余额超2000亿元，覆盖生产、采购、销售等多样化场景[12] - 公司自主研发1760亿参数大语言模型平台"智慧小苏"，应用于客服、文本生成等多个场景，成为国内首家将AI大模型投入实际运营的区域性银行[13] 领导层与技术背景 - 董事长葛仁余拥有深厚信息技术背景，曾任职建行和南京银行信息技术部门，2013年加入公司后主导多项数字化产品研发[19][22][23][24] - 葛仁余推动公司数字化转型顶层设计，成立金融科技创新委员会，启动"智慧金融进化工程"，推进标准化体系建设[26][27] - 葛仁余提出未来三年实现全行数字化思维方式、业务发展和商业模式的全面转变，致力于打造"智慧银行"[28] 风险与挑战 - 2025年2月起公司连续挂牌9期个贷不良资产包，合计未偿本息规模达147.23亿元，相当于2024年净利润的44.21%[35] - 不良资产主要来自网贷平台借款，涉及约70多万户借款人，两轮拍卖流拍显示处置难度大[36] - 2025年一季度末公司不良贷款余额较上年末增加近30亿元，资本充足率等指标明显下降[40] - 2024年公司共收到27张罚单，累计罚没超500万元，2025年6月深圳分行因贷款管理不到位被罚款200万元[40][41]