核心财务表现 - 2025年上半年营收14.2亿元同比下滑5.0% 毛利润同比下滑2.0% [1] - 扣非归母净利润2.2亿元同比增长49.5% [1] - 2025年第二季度营收8.9亿元同比增长0.1% 毛利润同比增长0.7% [1] - 第二季度扣非归母净利润1.6亿元同比增长41.8% [1] 分业务表现 - 银行IT解决方案营收12.0亿元同比下滑8.9% 毛利润仅下滑0.7% [2] - 非银IT解决方案营收1.5亿元同比增长28.2% 毛利润增长13.9% [2] - 创新运营业务营收0.6亿元同比增长17.7% 毛利润下滑29.3% [2] - 非银IT和创新运营业务毛利率较2024年下半年回暖 [2] 利润增长驱动因素 - 三费合计同比下滑14.0% 快于毛利润降幅 [2] - 销售费用同比下滑39.2% [2] - 应收账款较上年同期下滑30.6% 信用减值较上年同期转正 [2] 海外业务拓展 - 海外业务营业收入0.16亿元同比增长121.3% [2] - 强化东南亚市场 新落地欧洲市场 持续布局中东和中亚市场 [2] - 筹划发行H股股票并在香港联交所上市 [2] - 推进全系产品海外拓展战略 与商业银行探讨跨境支付等创新合作 [2] 未来业绩展望 - 预计2025年营业收入39.0亿元同比增长-1.6% [3] - 预计2026年营业收入40.3亿元同比增长3.5% [3] - 预计2027年营业收入43.3亿元同比增长7.5% [3] - 预计2025年归母净利润5.2亿元同比增长35.8% [3] - 预计2026年归母净利润5.8亿元同比增长13.2% [3] - 预计2027年归母净利润6.6亿元同比增长12.8% [3]

公司表现 - 6月5日收盘价15.32元，上涨2.34%，市净率1.46创16天新低，总市值95.75亿元 [1] - 2025年一季报显示营业收入23.65亿元，同比下滑20.45%，净利润亏损2101万元，同比下滑190.66%，销售毛利率26.39% [1] - 机构持仓方面共有11家机构持有，包括7家基金、2家QFII和2家其他机构，合计持股5522.63万股，持股市值8.77亿元 [1] 行业对比 - 公司PE(TTM)为-23.85，静态PE为-26.80，低于行业平均PE(TTM)40.82和静态PE46.97 [2] - 公司市净率1.46低于行业平均3.46和行业中值2.73 [2] - 总市值95.75亿元低于行业平均158.62亿元但高于行业中值58.93亿元 [2] 同业数据 - 同业公司中润达医疗市净率2.51总市值106.54亿元，金域医学市净率2.02总市值139.12亿元，均高于公司 [2] - 何氏眼科市净率1.93总市值36.87亿元，诚达药业市净率1.63总市值34.86亿元，低于公司市净率但总市值更小 [2] - *ST生物市净率10.38为同业最高但总市值仅24.39亿元 [2]

公司表现 - 5月22日收盘价14.25元，单日下跌3.46%，市净率1.36，总市值89.06亿元 [1] - 2025年一季度营业收入23.65亿元，同比下滑20.45%，净利润亏损2101万元，同比下滑190.66%，销售毛利率26.39% [1] - 机构持仓方面，11家机构合计持有5522.63万股，持股市值8.77亿元，其中基金7家、QFII2家、其他2家 [1] 行业对比 - 公司PE(TTM)-22.18，静态PE-24.93，显著低于行业平均PE37.94/43.93和行业中值38.17/51.86 [2] - 公司市净率1.36，低于行业平均3.39和行业中值2.66 [2] - 总市值89.06亿元，低于行业平均152.52亿元但高于行业中值50.34亿元 [2] 同业估值 - 可比公司中润达医疗PE-291.41/192.84，市净率2.51，总市值106.60亿元 [2] - 金域医学PE-34.56/35.38，市净率1.96，总市值134.90亿元 [2] - 国际医学PE-45.37/45.63，市净率3.25，总市值115.96亿元 [2]