文章核心观点 - 三星电子从中国两家加密货币矿机公司MicroBT和嘉楠科技获得2纳米工艺芯片订单 此举将提升三星在先进制程代工市场的地位并带来显著收入 [1][3] 订单与合作细节 - 下单方为全球第二大和第三大加密货币矿机硬件制造商MicroBT（比特微）和Canaan（嘉楠科技） [1][3] - 两家公司已签署协议 将采用三星的2纳米全环绕栅极（GAA）技术生产特定应用集成电路（ASIC）作为其矿机核心处理器 [3] - 订单总量约为每月2000片12英寸晶圆 [3] - MicroBT的订单已在三星韩国华城市S3生产线开始生产 Canaan计划于2026年初开始首批晶圆生产 芯片交付预计在2026年下半年进行 [3] 市场背景与影响 - 在2025年第二季度 台积电在全球纯代工市场份额高达71% 而三星代工部门以8%的市场份额位居第二 [3] - 由于台积电目前产能饱和 中国厂商转而选择三星作为替代供应商 [3] - 按每片晶圆约2万美元价格估算 该订单将为三星带来约4.8亿美元的年营收（约合超34亿元人民币） [3]

文章核心观点 - 三星电子获得来自两家中国加密货币矿机公司的2nm芯片订单，标志着其在先进制程代工市场取得重要进展 [2][4] 订单与合作细节 - 下单客户为全球第二大和第三大加密货币矿机硬件制造商MicroBT（比特微）和Canaan（嘉楠科技） [2][4] - 两家公司已签署协议，将采用三星的2nm Gate-All-Around（GAA）技术生产特定应用集成电路（ASIC）作为矿机核心处理器 [4] - 订单总量约为每月2000片12英寸晶圆，按每片晶圆约2万美元估算，将为三星带来约4.8亿美元的年营收（约合超34亿元人民币） [4] - MicroBT的订单已在三星韩国华城市S3生产线开始生产，Canaan计划于2026年初开始首批晶圆生产，芯片交付预计在同年下半年进行 [4] 市场背景与影响 - 截至2025年第二季度，台积电在全球纯代工市场份额高达71%，三星代工部门以8%的市场份额位居第二 [4] - 由于台积电目前产能饱和，中国厂商转而选择三星作为替代供应商 [4]

业绩表现 - 公司2025财年第一季度营收19亿美元，同比增长63%，符合市场预期 [2] - 数据中心业务贡献14亿美元收入，与预期一致 [2] - 调整后每股收益0.62美元，略高于分析师预估的0.61美元 [2] - 预计7月季度营收为20亿美元，符合分析师预期 [3] 业务驱动因素 - 数据中心AI需求强劲推动增长，特别是定制芯片项目和电光产品出货表现 [3] - 公司在定制化AI基础设施建设中占据核心位置，预计定制芯片业务将长期驱动增长 [3] - 与亚马逊云计算服务（AWS）合作提供数据中心芯片及AI定制产品（如Trainium芯片） [3] 市场反应与分析师观点 - 股价在财报公布后盘后下跌超过3%，年初至今跌幅已超过40% [3] - 摩根士丹利因公司收窄营收预期（从±5%至±2%）下调整体预期 [3] - 分析师调查显示Trainium 2出货良好、光学业务强劲，ASIC收入短期内无大问题 [3] - 部分分析师担忧Trainium 3和Trainium 4项目使2026-2028年增长前景模糊 [4] - 传闻称公司可能被Alchip夺走部分订单，投资者关注其在微软AI加速器项目中的地位 [4][5]