投资事件概览 - 拓荆科技于12月5日发布公告，拟与关联方丰泉创投共同投资芯丰精密 [1] - 拓荆科技拟以不超过人民币2.7亿元受让芯丰精密9,983,765元注册资本，占其本轮融资后注册资本的16.4154% [1] - 关联方丰泉创投拟以3000万元受让1,109,307元注册资本，占比1.8239% [1] - 本次投资旨在强化公司在三维集成（3DIC）与先进封装关键工艺环节的产业协同与战略布局 [1] 投资标的公司情况 - 芯丰精密是一家专注于三维集成及先进封装核心工艺设备与耗材的研发制造企业 [3] - 公司具备核心软件、核心零部件的自主研发与制造能力 [3] - 产品线覆盖减薄、环切、划片等设备及耗材，并已成功推出混合键合、熔融键合等先进键合设备及配套量检测设备 [3] - 相关产品已在先进存储、图像传感器等领域实现量产应用 [3] - 公司致力于为三维集成领域提供全面的工艺解决方案 [3] 投资战略与交易细节 - 投资是基于拓荆科技整体发展战略，为进一步完善产业布局、增强技术协同效应而实施的战略性举措 [3] - 在三维集成工艺流程中，减薄、环切与键合环节技术协同性高 [3] - 拓荆科技受让的股权分别来自景德镇城丰、丽水江丰、宁波裕玺等九名原股东 [3] - 包括中芯聚源、建投投资、海邦数瑞、联和基金等在内的多家知名产业投资机构也将参与本轮融资 [3] - 本轮融资包括股权转让与增资两部分，增资完成后，芯丰精密注册资本将由57,891,044元增加至60,819,616元 [3] - 交易完成后，芯丰精密创始人万先进先生仍为公司实际控制人，合计控制公司31.4273%的股权 [3] - 拓荆科技明确本次投资不构成对芯丰精密的控制，且短期内无取得其控制权的计划 [3] 行业背景与影响 - 随着半导体行业向三维集成与先进封装持续演进，相关核心设备的需求与战略价值日益凸显 [4] - 拓荆科技此次战略投资，有助于其整合产业链上游关键技术能力，完善产品组合 [4] - 此举将提升拓荆科技在高端半导体设备市场的整体竞争力 [4]

投资交易概述 - 拓荆科技拟与关联方丰泉创投共同投资宁波芯丰精密科技有限公司，构成关联交易 [1] - 拓荆科技拟以不超过2.7亿元受让芯丰精密原股东所持998.38万元注册资本，占本轮融资后注册资本的16.42% [1] - 关联方丰泉创投拟以3000万元受让芯丰精密110.93万元注册资本，占本轮融资后注册资本的1.82% [1] - 中芯聚源、建投投资等多家投资方拟对芯丰精密进行增资，合计增资额为9900万元 [3] - 本轮增资完成后，芯丰精密注册资本将由5789.1万元增加至6081.96万元 [3] 投资标的（芯丰精密）情况 - 芯丰精密主营减薄、环切、划片设备以及耗材产品的研发和生产 [3] - 产品主要应用于三维集成(3D IC)、先进封装等工艺环节，具备核心软件、核心零部件的自主研发及制造能力 [3] - 截至2025年半年度末，公司资产总额为3.88亿元，资产净额为-828.6万元 [3] - 2024年营收为5635.08万元，净利润为-3088.49万元；2025年上半年营收为1586.57万元，净利润为-718.51万元 [3] - 综合考虑各项因素，各方确定芯丰精密本轮增资的投前估值为18亿元；对于受让原股东股权部分，投前估值确定为15.66亿元 [3] 投资战略与产业协同 - 拓荆科技聚焦薄膜沉积设备和应用于三维集成领域的先进键合设备及配套量检测设备的研发与产业化应用 [4] - 本次投资旨在进一步增强产业布局及产业协同性 [4] - 拓荆科技已成功研发并推出了应用于三维集成领域的先进键合设备及配套量检测设备，并在先进存储、图像传感器等领域实现量产应用 [4] - 在三维集成工艺应用流程中，减薄、环切与键合具有高度协同性 [4] 拓荆科技经营与资本动态 - 2025年前三季度，公司实现营业收入42.2亿元，同比增长85.27%；净利润5.57亿元，同比增长105.14%；扣非后净利润为4.58亿元，同比增长599.67% [5] - 公司产品工艺覆盖面不断扩大，先进制程的验证机台进入规模化量产阶段 [5] - 为扩大高端半导体设备产能并战略布局前沿技术，公司正在推进非公开发行股票事项，拟定增募资不超46亿元 [5] - 募资将用于高端半导体设备产业化基地建设项目、前沿技术研发中心建设项目及补充流动资金 [5]

核心交易概述 - 拓荆科技拟与关联方丰泉创投共同投资宁波芯丰精密科技有限公司 公司计划以不超过2.7亿元人民币受让芯丰精密16.4154%的股权 关联方丰泉创投拟以3000万元人民币受让1.8239%的股权 [2] - 本次交易构成关联交易 但不构成重大资产重组 交易已获董事会审议通过 关联董事已回避表决 尚需提交股东会审议 [2][3][27] - 投资旨在增强公司在半导体设备领域的产业布局和协同性 交易资金为公司自有资金 预计不会对当期经营产生重大影响 长期看将产生积极影响 [4][24] 投资标的与交易细节 - 投资标的名称为宁波芯丰精密科技有限公司 致力于研发和生产应用于三维集成及先进封装工艺的减薄、环切、划片设备及耗材 并具备核心软件与零部件的自主研发制造能力 [4] - 芯丰精密本轮增资及股权转让涉及多方投资机构 除拓荆科技和丰泉创投外 还包括中芯聚源、建投投资等多家机构 合计投资额巨大 [5][6] - 本次股权转让的投前估值确定为15.656亿元人民币 增资部分的投前估值确定为18亿元人民币 定价基于行业特点、发展阶段及未来潜力等因素协商确定 [15] 关联方与交易对方 - 关联方丰泉创投的有限合伙人包括公司董事长吕光泉、董事兼总经理刘静及其他高级管理人员 根据实质重于形式原则被认定为公司关联方 [8] - 本次股权转让的交易对方共九方 包括景德镇城丰、丽水股权投资、宁波裕玺等多个企业及自然人股东 [4][14] - 除本次共同投资外 公司与丰泉创投不存在其他产权、资产、债权债务关系 亦不存在一致行动关系 [9] 交易协议与安排 - 协议主体包括芯丰精密原股东及本轮所有投资方 协议经各方签字或盖章后生效 [16][21] - 交易安排包括增资认购与股权转让两部分 增资部分由中芯聚源等投资方以9900万元人民币认购新增注册资本 股权转让部分总对价约为4.0617亿元人民币 [17][18] - 投资价款有特定用途限制 在工商变更登记完成前未经同意不得动用 变更后可基于正常生产经营需要使用 [20] 公司治理与审议程序 - 公司已于2025年12月5日召开董事会会议审议通过本次关联交易议案 关联董事已回避表决 独立董事及董事会审计委员会均发表了同意意见 [27][28] - 本次交易尚需获得公司股东会的批准 与该交易有利害关系的关联人将放弃在股东会上的投票权 [27][37] - 保荐机构中信建投证券经核查认为 本次交易决策程序合规 交易公平 不存在损害公司及股东利益的情形 [28][29] 其他相关事项 - 公司预计2026年度与关联方发生的日常关联交易总金额不超过12.9亿元人民币 该事项同样需要提交股东会审议 [50][52] - 主要关联方包括中微公司、富创精密、上海熹贾、奕斯伟、江苏先科等 关联交易主要为采购原材料、接受劳务及销售商品等 [53][57][58][62][65] - 日常关联交易定价遵循市场原则 旨在满足业务发展及生产经营需要 公司称不会对财务状况产生不利影响 亦不会影响公司独立性 [50][67]

公司投资动态 - 拓荆科技拟与关联方丰泉创业投资共同投资宁波芯丰精密科技有限公司 [1] - 拓荆科技拟以不超过2.7亿元人民币受让芯丰精密原股东持有的998.38万元注册资本 [1] - 本次投资后，拓荆科技将持有芯丰精密本轮融资后注册资本的16.4154% [1] 被投公司业务概况 - 芯丰精密致力于研发和生产应用于三维集成及先进封装等工艺环节的减薄、环切、划片设备以及耗材产品 [1] - 芯丰精密具备核心软件、核心零部件的自主研发及制造能力 [1]