2025年度业绩与扭亏为盈 - 2025年度业绩预计实现扭亏为盈 [2] - 主要得益于胶粘剂与特种树脂新材料板块产品销售大幅增长 [2] - 风电行业景气度提升带动风电叶片相关产品需求旺盛、销量显著增加，成为推动利润增长的核心因素 [2] 风电叶片业务与市场地位 - 2025年胶粘剂与特种树脂新材料板块产品销售总量稳步增长，带动板块净利润提升 [2] - 2025年前三季度，风电环氧树脂结构胶、灌注树脂销售同比实现稳步增长 [3] - 风电叶片用环氧结构胶国内市场占有率第一，环氧灌注树脂国内份额保持领先 [3] 成本管控与供应链策略 - 通过优化产业布局、提升资产质量，增强整体盈利能力 [2] - 积极布局上游原材料环节，灵活调整生产节奏以保障供应并优化采购成本 [3] - 通过长期协议、预付款安排平抑成本波动，并与下游客户协商原材料价格联动以分担成本压力 [3] 半导体材料业务布局 - 电子级双（多）马来酰亚胺树脂已通过部分客户技术验证并小批量供货，暂未对营收产生重大影响 [3] - 氧化铈抛光液（CMP）项目计划于2026年4月底前向目标客户送样，目标在2026年实现小批量生产 [3] - 半导体材料板块包括CMP抛光液、ITO靶材、氧化铝靶材、低温共烧陶瓷（LTCC） [3] 公司中长期战略方向 - 形成了以胶粘剂与特种树脂新材料系列产品为主链，高端电子信息材料为支撑的第二增长曲线发展模式 [3] - 以现有半导体材料产业布局为基础，通过多元化投资模式，加速向半导体产业战略转型升级，打造第三增长曲线 [3] - 公司战略布局高度契合国家产业政策导向 [3]

环氧稀释剂业务 - 环氧树脂稀释剂（特种活性稀释剂）年产能为4000吨（单班）[2] - 环氧稀释剂行业扩产在环保与安全审批上较为严格，工艺及设备装置相对复杂[2] - 公司当前重心在于提升现有产能利用率、优化产品质量，开发高附加值特种环氧稀释剂，暂无扩产计划[2] - 环氧类产品原材料环氧树脂稀释剂的供应来源自用与外采均有，后期将提升内部供应比例[3] 风电胶粘剂业务 - 公司是国内风电叶片用胶的主要供应商，风电叶片环氧结构胶产品在国内市场占有率第一，风电环氧灌注树脂国内份额领先[3] - 2025年前三季度，胶粘剂与特种树脂新材料板块产品销售总量稳步增长，净利润同步大幅提升，风电叶片系列产品需求旺盛是主要增长动力[3] - 环氧树脂稀释剂是风电环氧树脂结构胶、灌注树脂的主要原材料之一，公司凭借市场占比优势具备定价弹性，可根据原材料价格波动动态调整定价策略[3] 电子信息材料与电子科技布局 - 公司形成了以胶粘剂与特种树脂新材料为主链，高端电子信息材料为支撑的第二增长曲线发展模式[3] - 收购成都中科华微电子有限公司51%股权，其已形成微控制器芯片（MCU）、通用集成电路、高功率密度电源、系统级封装电路（SiP）四大产品管线，主要应用于特种领域装备，在特种装备MCU国产替代细分领域具有技术优势和市场影响力[3] - 中科华微业绩承诺为每年合并报表归属于母公司所有者的税后净利润分别不低于人民币4000万元、5000万元、6000万元，目前经营业绩表现良好[3] - 公司持股51%的控股孙公司康成达创（上海）新材料有限公司，主要规划产品为电子级双（多）马来酰亚胺树脂、碳氢树脂，可应用于高速覆铜板、BT载板等领域，目前正开展技术测试、中试生产等相关前期工作[4] - 公司以现有半导体材料产业布局（CMP抛光液、溅射靶材、LTCC陶瓷材料、电子化学品等）为基础，通过多元化投资模式加速向半导体产业战略转型升级，努力打造第三增长曲线[4]

财务业绩 - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润预计为盈利5000万-5500万元，上年同期亏损5651.1万元，同比增长188.48%-197.33% [2] - 胶粘剂与特种树脂新材料板块产品销售总量稳步增长，带动净利润同步提升 [2] - 风电叶片系列产品需求旺盛，成为拉动板块业务增长的主要动力 [2] 风电业务 - 风电叶片结构胶保持国内市场份额第一的地位 [3] - 2024年风电叶片环氧结构胶销量突破4万吨，风电叶片环氧灌注树脂销量达4.5万吨 [3] - 2025年一季度风电叶片环氧结构胶销售量继续领跑行业 [3] - 公司已构建覆盖风电叶片环氧结构胶、风电叶片环氧灌注树脂等核心产品的完整供应体系 [3] 收购中科华微 - 中科华微是专业从事高可靠集成电路产品研发和服务的高新技术企业 [4] - 主要产品包括微控制器芯片(MCU)、通用集成电路、高功率密度电源、系统级封装电路(SiP) [4] - 在特种装备MCU国产替代细分领域具有技术优势和市场影响力 [4] - 收购将给公司带来新的收入及利润增长点，提升公司盈利能力和持续经营能力 [6] - 公司将加速向半导体集成电路产业战略转型与升级 [7] 电子级特种树脂 - 新设立的控股子公司康成达创主要规划产品为电子级双(多)马来酰亚胺树脂 [7] - 产品可应用于高速覆铜板、BT载板等领域 [7] - 目前正开展技术测试、中试生产等相关前期工作 [7]

公司基本信息 - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为华福证券，人员有周丹露、沈颖洁 [2] - 活动时间为2025年7月30日10:30 - 11:30，地点在上海市浦东新区五星路707弄御河企业公馆A区3号楼公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书沈一涛 [2] 业务板块及业绩情况 - 2025年上半年胶粘剂与特种树脂新材料板块产品销售总量稳步增长，带动净利润同步提升，风电叶片系列产品需求旺盛是板块业务增长主要动力，公司还通过优化资源配置等增强盈利能力 [2] 子公司业务情况 赛英科技 - 专业从事嵌入软件式微波混合集成电路等产品的开发设计、生产、销售与服务，主营科研、生产整机雷达等业务，主要客户为国内配套企业和科研院所，配套产品用于特种装备领域，业务向民用领域部分转化 [2][3] 大连齐化 - 以生产销售高品质环氧树脂为主，产品分双酚A型、耐热型和特种环氧树脂三大系列，多个品种，产品应用于复合材料等多个领域 [4] - “年产8万吨电子级环氧树脂扩产项目”于2024年取得环评批复，正按计划推进 [4] 公司布局与战略规划 电子信息材料领域 - 业务涵盖显示材料、低温共烧陶瓷（LTCC）材料，下辖晶材科技与惟新科技两家控股子公司开展业务 [5] - 聚焦以电子信息材料为核心的第二增长曲线中的ITO靶材等无机半导体材料领域 [5] 半导体材料领域 - 拟收购中科华微拓展半导体集成电路领域，纳入优质资产形成新利润增长点 [5] - 以现有半导体材料产业为基础，通过多元化投资模式加速向半导体集成电路产业战略转型与升级 [5] 技术储备与布局 - 新设立控股子公司康成达创（上海）新材料有限公司，规划产品为电子级双（多）马来酰亚胺树脂，用于高速覆铜板等领域，正开展相关前期工作 [6]