公司股价表现 - 9月3日股价下跌5.1%至26.25元/股 成交额4.46亿元 换手率4.02% 总市值107.15亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为电机定子、转子等核心零部件研发制造销售 汽车零部件占比60.75% 电动车零部件占比20.36% 冰压机零部件占比6.79% 其他电机及配件占比4.43% [1] 机构持股情况 - 永赢先进制造智选混合A基金位居十大流通股东 二季度增持1604.52万股至1984.24万股 占流通股比例4.93% [2] - 该基金当日浮亏约2797.78万元 [2] 基金产品表现 - 永赢先进制造智选混合A基金规模29.76亿元 今年以来收益78.68% 近一年收益213.96% 成立以来收益125.99% [2] - 基金经理张璐管理规模154.13亿元 任职期间最佳回报125.99% 最差回报-60.31% [3]

公司业务与财务表现 * 公司2025年上半年总收入3.8亿元 同比增长近12% 归母净利润下降超过8% 扣非后净利润增长0.79%[3] * 毛利率同比保持稳定 较2024年全年有所提高 但比2024年上半年略低一个百分点[3] * 归母净利润下降主要因上海总部投资已投入3亿元 预计年底达5亿元 导致理财收入减少几百万 以及政府补贴分摊至十年影响 股份支付成本增加200万元[6] 业务结构与客户 * 公司90%业务来自汽车领域 其中70-80%增量来自新能源车 新能源车业务占比持续增长[4] * 2025年上半年客户结构与2024年相似 新能源车相关业务占比增加 皮尔伯格等客户比重上升[8] * 新增票博格 三化拓普 吉利系和舍弗勒等客户[12] 产能与投资规划 * 公司产能利用率70%-80% 年底通常超过80% 年产值约11至12亿元[9] * 新工厂一期投资5亿元 显著提升产能和产值 2026年新总部搬迁完成后新增5亿元投入 总产值将接近15亿元[9] * 新工厂未来目标年收入30亿元 预计需四到五年实现[9] 新业务进展 * 机器人业务在电机定子和零部件投入巨大 与国内外客户建立合作 新行业收入占比超过总收入的1%[7] * 机器人业务使用多种注塑材料包括PPS PK和精密工程塑料等 材料应用于电机 减速器 轴承等部件[11] * 储能领域早有布局 已有定点项目 液冷方面与多家客户接触 但2025年对业绩影响不大[14] 订单与盈利展望 * 2025年在手订单预计同比增长20% 收入预期增速15%-20% 2026年预期增速20%左右[12] * 传统业务如燃油车和家电毛利率约30.5% 新业务毛利率较高但价格战可能带来影响[15] * 公司面临降价压力 采取以量换价策略[13] 其他重要事项 * 墨西哥工厂项目暂缓 但可通过代收购公司产能满足北美客户需求[10] * 公司没有向PEEK上游拓展计划 大部分原材料仍采用进口料[16]

股价表现与资金流向 - 8月26日盘中下跌2.14%至27.43元/股 成交1.10亿元 换手率0.99% 总市值111.97亿元 [1] - 主力资金净流出596.92万元 特大单买卖占比分别为7.28%和10.83% 大单买卖占比分别为15.65%和17.51% [1] - 今年以来股价累计上涨95.09% 近5/20/60日分别上涨1.59%/21.69%/25.42% 年内2次登上龙虎榜 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入28.55亿元 同比微降0.40% [2] - 归母净利润5006.44万元 同比大幅下降47.89% [2] - A股上市后累计派现3.51亿元 近三年累计派现5279.43万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数2.74万户 较上期减少20.99% [2] - 人均流通股14684股 较上期增加26.56% [2] - 永赢先进制造智选混合A持股1984.24万股 较上期增持1604.52万股 位列第四大流通股东 [3] - 香港中央结算公司持股455.66万股 较上期增持128.47万股 位列第九大流通股东 [3] 主营业务构成 - 汽车零部件占比60.75% 电动车零部件占比20.36% 为核心业务板块 [1] - 其他业务包括冰压机零部件(6.79%) 其他电机及配件(4.43%) 其他补充业务(7.67%) [1] 行业属性与概念板块 - 属于汽车-汽车零部件-汽车电子电气系统申万行业 [2] - 涵盖中盘 航天军工 无人机 机器人概念 融资融券等多重概念板块 [2]

控制权变更终止 - 公司控制权变更事项因受让方未如期支付交易价款而终止 实控人仍为陈忠渭 [1] - 原计划转让4790万股无限售流通股（占总股本22%）予辽宁为戍及其一致行动人 转让价格14.55元/股 总对价6.97亿元 [2] - 受让方辽宁为戍及其一致行动人康祺资产致远1号未按约定支付交易价款 [3] 股价市场反应 - 披露终止公告后次日（7月30日）股价跌停收盘 报13.3元/股 总市值28.96亿元 [1] - 跌停时卖一位置仍有3.26万手卖单等待卖出 [1] - 停牌前两个交易日（2024年11月13日前）股价连续涨停 [3] 历史控制权变更尝试 - 2022年6月公司曾筹划控制权变更但未成功 [3] - 公司表示目前暂无应披露未披露的易主计划 后续进展将及时公告 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年预计实现归属净利润560-840万元 同比扭亏为盈 [3] - 业绩改善主因未计提大额坏账准备且主营业务经营稳定 [3] - 2024年营业收入12.81亿元 归属净利润-3843.22万元 [4] - 2025年一季度营业收入3.26亿元（同比增长21.55%） 归属净利润45.81万元（同比下降95.01%） [4] 公司背景与经营状况 - 2016年上交所上市 主营电机定子、转子冲片和铁芯的研发生产销售 [3] - 上市后多年保持盈利 2022年出现首亏 2023年扭亏 2024年再度亏损 [3]

控制权变更终止 - 公司控制权变更事项因受让方未如期支付交易价款而终止 实控人仍为陈忠渭[1][3] - 股份转让协议涉及4790万股(占总股本22%) 转让价格14.55元/股 总对价6.97亿元[3] - 受让方为辽宁为戍及其一致行动人康祺资产致远1号私募基金[3] 股价市场反应 - 7月30日股价跌停收盘 跌停价13.3元/股 总市值28.96亿元[3] - 卖一位置仍有3.26万手卖单等待卖出[3] - 停牌前两个交易日(2024年11月13日前)股价均以涨停收盘[4] 历史控制权变更尝试 - 2022年6月公司曾筹划控制权变更但未成功[1][5] - 本次为第二次易主尝试失败[1][5] 股东减持情况 - 四川昱铭耀新能源有限公司于2025年5月21日至7月29日减持491.8万股[2] 财务业绩表现 - 2025年上半年预计实现归属净利润560-840万元 同比扭亏为盈[6] - 业绩改善主要因未计提大额坏账准备且主营业务经营稳定[6] - 2024年营业收入12.81亿元 归属净利润-3843.22万元[6] - 2025年一季度营业收入3.26亿元(同比增长21.55%) 归属净利润45.81万元(同比下降95.01%)[6] 公司基本情况 - 所属电机行业 主要从事电机定子、转子冲片和铁芯的研发生产和销售[6] - 2016年在上交所上市 为专业化电机配件生产服务商[6] - 公司将提升运营效率 夯实主业 优化管理[7]

控制权变更 - 控股股东陈忠渭以14.55元/股价格协议转让4790万股无限售流通股给辽宁为戍及其一致行动人 转让总对价6.97亿元[2][4] - 其中向辽宁为戍转让3265万股（占总股本15%） 向康祺资产致远1号转让1525万股（占总股本7%）[4] - 转让后辽宁为戍及其一致行动人合计持股22% 成为新任控股股东 实际控制人变更为王雪[3] 股权转让条款 - 受让方承诺36个月内不减持本次受让股份[4] - 转让需经上交所合规确认后方可办理过户手续[4] - 原实控人陈忠渭承诺2024-2026年电机核心业务扣非净利润每年不低于1000万元 未达承诺将进行现金补偿[9] 财务表现 - 公司2022-2023年归母净利润连续亏损 分别为-1.67亿元和-583.34万元[5] - 2024年前三季度扣非净利润-5022.38万元 全年预计归母净利润亏损区间-4700万元至-2400万元[5] - 业绩亏损主因需计提坏账准备金约7600万元 涉及砺剑集团未支付的1.77亿元股权回购价款[8] 业务纠纷 - 公司2023年出售深圳砺剑防卫技术有限公司57.65%股权给砺剑集团[8] - 因砺剑集团未按期支付第三笔回购价款1.77亿元 公司于2024年9月向法院提起诉讼并申请财产保全[8] - 截至业绩预告披露日案件已开庭未判决 公司将持续跟进进展[8] 业务运营 - 主营业务为电机定子、转子冲片和铁芯的研发生产销售[5] - 电机核心部件产品当前盈利较好 有望达成每年1000万元净利润的业绩承诺[9]