市场表现 - 2月26日 AI硬件方向表现活跃 光通信、电路板、覆铜板等板块活跃 [1] - 中证科创创业人工智能指数当日上涨2.1% [1][4] - 中证人工智能主题指数与上证科创板人工智能指数当日均上涨1.7% [1][7][8] - 人工智能ETF易方达（159819）近5个交易日获6.7亿元资金净流入 [1] - 科创人工智能ETF易方达（588730）近5个交易日获5800万元资金净流入 [1] 指数构成 - 中证科创创业人工智能指数聚焦科创创业人工智能龙头 由科创板和创业板市场中50只相关股票组成 [3] - 该指数成分股在电子、通信、计算机行业占比近90% [3] - 上证科创板人工智能指数覆盖科创板人工智能龙头 由科创板市场中30只相关股票组成 [5][6] - 该指数聚焦算力和应用环节 电子和计算机行业占比超过85% [6] 行业展望 - 预计算力板块2025年业绩将持续景气增长 驱动因素包括CSP大厂Capex持续兑现、Token需求不断释放、产品能力不断提升 [1] - AI应用显现结构性亮点 如AI金融科技、AI医疗、AI数据等领域表现突出 通用Agent应用亦韧性增长 [1] - AI板块整体盈利有望明显改善 [1] - 展望2026年 算力景气有望持续 AI应用迎拐点机遇 [1]

市场表现 - 1月21日AI产业链股局部活跃，CPO、集成电路等概念涨幅居前 [1] - 截至当日收盘，中证人工智能主题指数上涨1.6%，上证科创板人工智能指数上涨1.0% [1] - 相关ETF受资金关注，人工智能ETF易方达（159819）近一周合计“吸金”超10亿元 [1] 产业动态与催化剂 - 海外方面，xAI、Anthropic等公司陆续进行融资 [1] - 国内方面，“人工智能+制造”政策推出，智谱和MiniMax上市后股价大涨 [1] - 后续DeepSeek-V4模型的推出有望引发新一轮AI应用热潮 [1] 技术演进与商业化前景 - AI模型能力持续提升，特别是推理与长窗口成本出现显著下降 [1] - AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段 [1] - 重点关注搜索和营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science等领域 [1] - 相关公司的商业化进程有望进一步加速 [1]

AI产业链市场表现与资金流向 - 1月20日AI产业链股集体回调，中证人工智能主题指数下跌2.2%，上证科创板人工智能指数下跌1.1% [1] - 芯片、半导体设备等AI硬件板块在回调中跌幅相对较窄 [1] - 尽管市场回调，资金逆势加仓，人工智能ETF易方达（159819）全天净申购约1.6亿份 [1] 相关ETF近期资金流入情况 - 近期资金持续借道ETF布局AI产业链 [1] - 截至1月19日，人工智能ETF易方达（159819）近一周获20.1亿元资金净流入 [1] - 截至1月19日，科创人工智能ETF易方达（588730）近一周获1.4亿元资金净流入 [1]