贵金属市场动态 - 2月17日现货黄金价格盘中大幅跳水并跌破4900美元/盎司 [1][5] - 现货白银价格一度暴跌约5%随后跌幅收窄 [1][5] 全球股指期货表现 - 美股三大指数期货全线跳水其中纳斯达克指数期货下跌0.8% [3][8] - 日经225指数期货下跌0.5%富时中国A50期货指数下跌超过0.7% [3][8] 市场情绪与驱动因素 - 多个市场假期及缺乏新利好因素导致市场呈现防御态势 [4][9] - 交易员密切关注美伊动态伊朗近期军事演习抑制了市场风险偏好 [4][9] - 美国和亚洲假期导致市场流动性减少周二走势参考性可能降低 [4][9] 地缘政治背景 - 伊朗外长与联合国核监督机构会谈后将与美国展开第二轮核谈判 [4][9] - 美国前总统特朗普曾威胁若伊朗不同意限制核计划协议将对其进行打击 [4][9] 市场心理影响 - 贵金属价格走低显示1月下旬金银与股市一同崩盘造成的心理创伤仍在 [4][9]

美国1月非农就业数据公布后的金融市场反应 - 美元指数走高至97.16 [1] - 美国10年期国债收益率短线拉升，上行4个基点，现报4.192% [1] 美国股指期货市场表现 - 纳斯达克100指数期货日内上涨0.35% [1] - 标普500指数期货上涨0.31% [1] - 道琼斯工业平均指数期货上涨0.24% [1] 贵金属市场表现 - 现货黄金价格一度由涨转跌，此前涨幅超过1% [1] - 现货白银价格涨幅收窄，自6%收窄至4% [1]

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 全球经济受美国政策、地缘政治等因素影响面临巨大不确定性且已越过顶部区域开始下行，美股被对冲基金连续净卖出，资金从科技股转向防御板块，投资者需警惕市场剧烈波动，美联储货币政策转向将对权益类资产产生流动性收缩预期 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 宏观与金融-全球经济 - 高盛指出上周单只股票名义空头交易规模创历史新高，1月30日至2月5日空头卖出规模是多头两倍，对冲基金连续四周净卖出美股且卖出力度为去年4月初以来最猛 [1] - 围绕人工智能重塑美国经济的焦虑情绪爆发，Anthropic新工具引发抛售，软件等板块164只股票上周市值蒸发6110亿美元 [1] - 资金从科技股撤向防御板块，投资者担心AI行业颠覆超预期及企业难兑现利润 [1] - AI颠覆软件业冲击私人信贷市场，Ares、KKR等股价暴跌，瑞银警告颠覆加速违约率或飙升至13% [1] - 2025年外国投资者向美国金融资产注入约1.6万亿美元，近7000亿美元流入股市，削减购买或冲击美国市场 [1] - 马斯克战略转变，SpaceX重心转向月球建城，10年内有望实现，前往火星需20年以上 [1] - 高盛称本轮大宗商品行情核心驱动力是全球投资组合的硬资产轮动，资金流入推高价格 [1] - PIMCO顾问认为沃什可能调整多领域政策，货币政策或不提供前瞻指引，可能支持今年2 - 3次25基点降息 [1] 全球经济逻辑 - 对冲基金连续四周净卖出美股，达利欧警告世界处于资本战争边缘，美国像火药桶，投资者注意资本管制风险 [2] - 美联储候任主席沃什缩表政策预期冲击全球权益和商品资产，全球政治秩序混乱带来经济不确定性 [2] - 野村称2026年7 - 11月美联储不确定性或爆发，市场可能逃离美国资产 [2] - 高盛分析师警告拉斯维加斯博彩收入下滑与2008年金融危机预警信号相似 [2] - 美国发布新版战略放弃全球霸权调整对华经济关系，美联储褐皮书显示消费者K型分化加剧 [2] 其他影响 - 美国回归门罗主义对大类资产产生深远影响，沃什降息+缩表组合使货币政策转向，对权益类资产有流动性收缩预期 [3] - 纳指期货击穿半年线后反弹或诱发科技股抛售，美股下跌影响美国消费，全球经济已越过顶部区域下行 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025 - 2026年标志着“美国例外论”结束和“全球再平衡”开始，新周期赢家将是国际股票、中国消费股以及新兴市场大宗商品生产商 [1] - 美股抛压未止，CTA策略或持续减仓，市场下行风险增强，即便指数反弹也可能“上冲受阻” [1] - 基本金属（尤其是铜）基本面逻辑更坚实，预计二季度先于黄金开启反弹 [1] - 世界处于“资本战争”边缘，美国像火药桶，投资者需注意资本管制风险 [2] - 美联储不确定性预计2026年7 - 11月集中爆发，市场或出现“逃离美国资产”趋势 [2] - 美国回归门罗主义将对大类资产产生深远影响，美联储货币政策重大转向将收缩权益类资产流动性 [3] - 全球经济在2025年底越过顶部区域开始下行 [3] 根据相关目录分别进行总结 宏观与金融 - 全球经济 - 美银首席投资策略师认为2025 - 2026年“美国例外论”结束，新周期国际股票、中国消费股和新兴市场大宗商品生产商将成赢家 [1] - 高盛警告美股抛压未止，CTA策略持续减仓，叠加流动性枯竭与负gamma效应放大市场波动，其他策略资金仓位高、散户流入弱使市场下行风险增强 [1] - 高盛测算市场再度走弱本周或触发约330亿美元卖盘，股市上涨也可能触发约87亿美元卖盘 [1] - 标普500指数触发CTA减仓短期阈值，未来一周CTA预计保持净卖出状态 [1] - 订单簿流动性变薄、期权交易商头寸转向负gamma使盘中波动更剧烈，市场下行风险增强 [1] - SpaceX开发人工智能卫星和太空数据中心，马斯克称是时候大规模重返月球 [1] - 日本自民党获众议院超级多数席位，推动股指期货走高，日元与日债承压，法定货币持续走弱 [1] - 基本金属（尤其是铜）基本面逻辑更坚实，预计二季度先于黄金开启反弹 [1] 全球经济逻辑 - 桥水基金创始人达利欧警告世界处于“资本战争”边缘，美国像火药桶，投资者注意资本管制风险 [2] - 美联储候任主席沃什缩表政策预期对全球权益类和商品资产产生负向冲击 [2] - 美国系列行为使全球政治秩序混乱，对全球经济造成巨大不确定性 [2] - 野村表示美联储不确定性2026年7 - 11月集中爆发，市场或“逃离美国资产” [2] - 高盛分析师警告拉斯维加斯博彩收入下滑与2008年金融危机前预警信号相似 [2] - 美国调整与中国经济关系，重振自身经济自主地位 [2] - 美联储褐皮书显示消费者K型分化加剧，高收入支出有韧性，中低收入家庭收紧开支 [2] - 2月初美股动量股遭遇过去十年中第四大单日抛售，投资者转向价值股和传统防御股 [2] 其他影响分析 - 美国回归门罗主义对大类资产产生深远影响 [3] - 沃什降息 + 缩表组合使美联储货币政策重大转向，收缩权益类资产流动性 [3] - 纳指期货击穿半年线后反弹属技术性回抽，可能诱发新一轮科技股抛售 [3] - 美股下跌财富消失效应或对美国消费产生重大负面影响 [3] - 全球经济2025年底越过顶部区域开始下行 [3]

美股股指期货市场表现 - 2024年2月6日，美股股指期货市场出现普遍下跌，纳斯达克100指数期货跌幅显著，达到1.2% [1] - 同日，标准普尔500指数期货亦呈现下跌态势，跌幅为0.7% [1]

市场整体情绪与驱动因素 - 市场对美联储未来货币政策转向“鹰派”的预期浓厚，这刺激了美元显著走强，并导致贵金属价格大幅回调，高风险资产遭到抛售 [8][16] - 分析认为，对美联储主席提名人选凯文·沃什的“鹰派”预期，使加密货币不再被视为“抵御货币贬值的手段”，而被视为“投机性过剩的资产”，预期宽松货币政策结束将导致投机行情退潮 [8][16] 股指期货市场表现 - 2日亚太早盘，美股股指期货扩大跌幅，其中纳斯达克指数期货跌幅一度扩大至1% [1][8] - 具体数据显示，纳斯达克指数期货最新价报25420.607点，下跌249.393点，跌幅为0.97% [9] 贵金属市场表现 - 现货白银价格大幅下挫，周一盘初日内跌幅一度扩大至10%，截至发稿时跌幅仍超过3% [2][9] - 现货黄金价格同样下跌，周一盘初日内下跌3.33%，截至发稿时日内下跌1.77% [2][9] - 伦敦银（现货白银）CFD最新价报81.83，较前下跌3.08% [3][11] 加密货币市场表现 - 受美联储“鹰派”预期影响，比特币等主要加密货币价格继续大幅下挫 [3][11] - 比特币价格跌破76000美元，日内一度下跌超过2%，最新报价为76617.2美元，24小时跌幅为2.03% [4][12][13] - 以太币价格一度跌至2354.67美元，过去24小时最大跌幅近7%，最新报价为2256.33美元，24小时跌幅为6.72% [5][13] - 其他主要加密货币普遍下跌：SOL报100.08美元（-4.06%）、XRP报1.5863美元（-1.87%）、BNB报754美元（-2.92%），仅DOGE微涨0.85% [5][13] - 市场波动导致大量杠杆仓位被清算，最近24小时内全球共有166,470人被爆仓 [6][14] 市场交易数据 - 加密货币市场24小时成交额显著萎缩：比特币成交额793.71亿美元（-27.15%）、以太币成交额792.47亿美元（-25.10%）、SOL成交额155.49亿美元（-29.79%）[5][13]

美国股指期货市场表现 - 美国股指期货于1月30日延续跌势，道琼斯工业平均指数期货下跌0.6% [1] - 标准普尔500指数期货下跌0.57% [1] - 纳斯达克指数期货下跌0.7% [1]

黄金市场动态与核心观点 - 现货黄金价格历史首次突破5000美元/盎司整数大关，距离其首次突破4000美元关口仅过去100余日 [5] - 市场分析指出，各国央行加码购金、地缘紧张局势以及经济环境的不确定性是推动金价走高的宏观因素 [5] - 最新的Kitco News每周黄金调查显示，华尔街对黄金的近期前景极为看好 [7] 白银市场动态与核心观点 - 现货白银价格盘初再创新高，首次突破106美元/盎司 [5] - 分析师们表示，黄金和白银的上涨虽然极度过度，但都是由坚实的基本面推动的 [8] - 白银的上涨势头受到持续的工业需求、不断增长的散户投资者兴趣、避险吸引力以及结构性供应赤字推动 [8] 分析师对黄金的观点 - 分析师Rich Checkan认为，地缘政治紧张、对美联储的担忧、股票估值和大宗商品势头都表明金价将会走高 [7] - 分析师James Stanley看涨黄金，认为5000美元水平可能带来回调，但买家尚未结束，金价可能还有更多上涨空间 [7] - 分析师Colin Cieszynski对黄金持中性态度，认为支撑黄金上涨的最大推动力可能是美元的持续走软 [7] 分析师对白银的观点与目标价 - Solomon Global董事总经理Paul Williams认为，120美元是白银在2026年的潜在目标 [8] - MarketGauge首席市场策略师Michele Schneider认为白银有潜力达到每盎司150美元 [10] - 分析师Chris Vecchio指出，由于白银的波动性，很难预测其下行趋势，他关注每盎司95美元的一周移动平均线作为支撑参考 [10] 市场波动与风险提示（注：此部分为分析师观点中的客观陈述，非任务要求排除的风险提示） - Paul Williams指出，考虑到白银的波动性，价格很容易在一天内波动10% [8] - Chris Vecchio表示已将其大部分白银头寸获利了结，以避免即将到来的波动 [9] - Michele Schneider表示已经获利了结了一半的白银仓位 [10] 其他相关市场表现 - 纳指期货周一盘初跌幅扩大至1.1%，标普500指数期货跌0.75% [5] - 受北极寒流影响，美国天然气期货价格上涨16% [5]

股指期货市场表现 - 纳斯达克100指数期货周一盘初下跌超过1% [1] - 标普500指数期货下跌0.75% [1] 商品期货市场表现 - 美国天然气期货价格大幅上涨16%，主要受冬季风暴影响 [1] - 现货黄金价格突破每盎司5000美元整数大关 [1] - 现货白银价格一度首次突破每盎司106美元，日内上涨近3% [1] 外汇市场表现 - 美元指数下跌0.52% [1] - 欧元兑美元汇率上涨0.52%，报1.1888 [1] - 美元兑日元汇率一度下跌0.89%至154.32，随后回升至154.77，市场高度警惕日本政府可能干预汇市 [1]

市场行情 - 1月19日周一开盘，现货黄金价格站上4660美元/盎司，续创历史新高，日内涨幅达1.4% [1] - 现货白银价格最高触及92.81美元/盎司，日内涨幅达2.8% [1] - WTI原油期货价格低开0.8%后快速反弹，基本收复开盘跌幅 [1] - 纳斯达克100指数期货下跌1% [1] 地缘政治与贸易动态 - 前总统特朗普就丹麦自治领地格陵兰岛问题发出关税威胁 [1] - 消息称欧盟多国正考虑对价值930亿欧元的输欧美国商品加征关税 [1]