市场表现与市值变动 - 加密货币总市值较10月6日创下的4.4万亿美元峰值暴跌20%，目前全年涨幅仅为2.5% [1] - 比特币本周下跌8%，有望创下3月以来最差周表现，并跌破200日移动均线关键支撑位 [1] - 数字资产总市值现已低于特朗普就职时的水平 [1][4] 下跌驱动因素 - 此轮下跌源于约190亿美元杠杆头寸的突然清算，成为市场信心崩塌的导火索 [1][4] - 对AI股票严重高估的担忧蔓延至科技板块，进而对被视为风险资产的加密货币造成压力 [5][6] - 加密货币与传统科技股之间关联性日益紧密，使其易受更广泛市场情绪和风险偏好变化影响 [6] 内部市场分化 - 最大跌幅集中在规模更小、波动性更高的山寨币上，这些币种今年表现明显逊色 [4] - 除比特币和以太坊外，加密货币在数月来基本上一直处于劣势地位，很少有新资金流入山寨币或DeFi项目 [4] 资金流向与机构情绪 - 在连续六个交易日净流出后，美国现货比特币和以太坊ETF周四录得2.53亿美元净流入，显示出一些稳定迹象 [3][7] - 单日的资金流入能否持续仍有待观察，在缺乏明确利好催化剂的情况下，市场可能继续面临压力 [7]

数字资产市场表现 - 数字资产承压 交易员等待鲍威尔周五讲话 [1] - 美国现货比特币和以太坊ETF连续四个交易日出现资金流出 累计撤资19亿美元 [1] - 由模仿Strategy模式建立的企业加密资产囤积推动的动能正在减弱 [1] 期权市场动态 - 投资者转向防御 Deribit数据显示8月22日到期合约看跌/看涨比率升至1.33 [1] - 价值38亿美元的比特币期权即将到期 [1] - 最大未平仓合约集中在11万美元看跌期权 显示市场对短期回调的担忧 [1] 市场预期分析 - 市场对9月降息存在高度预期 但对鲍威尔鹰派信号更为敏感 [1] - 过去几天市场震荡反映投资者为不确定的讲话结果进行布局 [1]