以太坊价格表现 - 以太坊价格跌破2000美元整数关口 [1] - 日内价格跌幅达到5.00% [1]

以太坊价格动态 - 以太坊价格跌破2000美元关键心理价位 [1] - 以太坊价格日内跌幅达到5.00% [1]

市场表现与价格动态 - 加密货币市场出现史诗级暴跌，回吐了因特朗普上台带来的所有涨幅 [3][18] - 过去一周，比特币经历了三年来最大的单周跌幅 [3][18] - 2月5日，比特币单日跌幅达13%，创下2022年6月以来最大单日跌幅，并于2月6日凌晨一度跌破61，000美元 [3][18] - 从2025年10月比特币峰值超过12万美元，到当前约6.8万美元，价格近乎腰斩 [11][27] - 2月7日，比特币价格小幅回升至68，000美元，仍处于过去两年多的低位 [16][32] 暴跌原因分析 - 多名投资者认为，直接导火索是1月30日白银价格闪崩超30%，进而加速了比特币等加密货币的下挫 [3][19] - 白银闪崩源于市场预期美联储将维持高利率，因鹰派人物凯文·沃什获提名为美联储主席 [3][19] - 包括新火科技研究院负责人Allen Ding在内的业内人士认为，“获利了结”是此次暴跌的关键驱动因素之一 [12][27] - 大量早期投资者急于锁定利润，这些利润源自特朗普当选引发的“狂热情绪” [12][28] - 自特朗普决定参选到2025年10月初，比特币价格飙升了一倍 [12][28] - 部分观点认为，比特币ETF等新产品稀释了比特币的稀缺性，也有归因于“流动性枯竭” [11][27] - 核心驱动因素可能并非单一答案，共识本身出现了分化 [12][27] 代表性投资者巨额亏损案例 - 币圈老人易理华在一周内“斩仓”约63万个以太坊，累计亏损超过7亿美元，峰值亏损一度达8.48亿美元 [3][8][18][24] - 其清仓过程仅用时6天，自2月1日起受杠杆压力被迫抛售，至2月7日基金仅持有2万个以太坊 [6][8][22][24] - 清仓均价从2，000多美元一路降至1，500美元 [6][22] - Michael Saylor旗下的上市公司MicroStrategy持有713，502枚比特币，出现约124亿美元的账面亏损 [6][21] - Tom Lee担任董事会主席的上市公司Bitmine出现约60亿美元的账面亏损 [6][21] - 2025年“10·11事件”中，比特币价格从12万美元高位断崖式下跌，24小时内全网爆仓金额粗略统计超过190亿美元 [7][22] 市场结构变化与资金流向 - 传统资金大多通过买入美国比特币ETF入场，该ETF于2024年1月获批 [9][25] - 美国12只比特币ETF的总资产管理规模于2025年10月达到历史高峰，约1，680亿美元 [9][25] - 市场波动时，传统资金会优先减持波动性更高的加密资产 [9][25] - 1月29日、30日，12只比特币ETF的净流出分别为8.17亿美元、5.09亿美元 [9][26] - 2月4日和5日，比特币ETF的净流出分别为5.44亿美元、4.34亿美元 [9][26] - 部分私行经理证实，过去一周有不少高净值客户赎回了加密市场的资产配置 [10][26] - 一家在港的基金已于2月6日开始进场抄底，新火科技也收到了不少关于买入的查询 [16][32] 行业周期与叙事驱动逻辑 - 受比特币四年一次减半机制影响，加密市场的“四年周期”理论依旧有效，但叠加宏观因素后波动增大 [4][19] - 本轮上涨行情主要靠“叙事”驱动，包括特朗普的亲加密货币政策预期、美联储政策路径预期以及MicroStrategy的企业财库模式 [4][19] - 与以往牛市不同，本轮缺乏实质性业务创新作为支撑，仅靠宏观预期和情绪叙事 [5][12][20][28] - 过去的牛市有基本面创新支撑，如2013年的交易所、2017年的智能合约、2022年的DeFi产品 [13][28] - MicroStrategy的财库模式通过上市公司买入比特币作为资产，持仓超71万个比特币，市值一度超过1，200亿美元，但该模式不可持续，公司去年第四季度亏损超过120亿美元 [14][29] - 2025年8月，华人头部富豪赵长鹏、李林等曾考虑该模式，但于2025年10月先后放弃 [14][30] - 市场正在经历一场残酷的祛魅，旧的造富逻辑已然崩塌 [5][20] 市场情绪与未来展望 - 市场对于此次崩盘的确切原因仍未完全厘清 [3][18] - 比特币突破10万美元本身被部分人士视为重要的“里程碑”，可能也意味着部分信仰者认为“信仰毕业了” [12][27] - 比特币最大的看多者Michael Saylor于2月6日表示，应对低迷的唯一方法是坚持持有，并将眼光放长至全4年的周期 [16][32] - 一些较为乐观的观点认为，本轮寒冬可能比以往更快结束，因为目前暂无其他头部富豪或公司倒闭陷入危机 [14][30] - 此次的寒冬短期内并不会结束，比特币距离下一次突破10万美元的里程碑仍有很长的路要走 [16][32]

以下文章来源于腾讯财经 ，作者谢照青 腾讯财经 . 腾讯新闻旗下腾讯财经官方账号，在这里读懂财经！ 导语：加密货币史诗级暴跌。 加密货币市场回吐出因特朗普上台带来的所有涨幅，史诗级地暴跌，让那个被贪婪暂时遗忘的词汇——"风险"，再次以最狰狞的面目，凝视着所 有投资者。 过去一周，比特币经历了三年来最大的单周跌幅。2月5日成为加密市场投资者始料未及的一天：比特币当日跌幅达13%，创下2022年6月以来最 大单日跌幅，并于2月6日凌晨一度跌破61000美元。 在这一波剧烈回调中，币圈老人易理华，在一周内"斩仓"40万枚以太坊，以7亿美元的亏损，成为这一轮暴跌中被无情猎杀的头号"巨鲸"。 这场剧烈的回调令市场措手不及，包括那些长期看多的"坚定持有者"。更为糟糕的是，许多多头投资者至今仍未厘清此次崩盘的确切原因。 多名在香港或新加坡的加密市场投资者对腾讯新闻《潜望》表示，虽然无法明确此次暴跌的单一原因，但他们一致认为，直接导火索是白银与黄 金价格闪崩，进而加速了比特币等加密货币的下挫。 1月30日，随着美国"鹰派"人物凯文·沃什（Kevin Warsh）获提名为美联储主席的消息传出，市场预期美联储将维持高利率以抑制通 ...

虚拟货币市场近期动态 - 2026年2月5日晚间，比特币价格跌破70000美元关口，为自2024年11月以来首次失守该关键支撑位 [1] - 暴跌蔓延至整个加密货币市场，以太坊跌幅超过8%，狗狗币跌超7%，BNB币跌幅近10%，XRP暴跌13%-14% [1] - 整个加密市场总市值已从2025年10月初的4.19万亿美元高点蒸发近43%，降至2.39万亿美元 [1] 中国监管政策 - 2026年2月6日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会等八部门联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知》 [3] - 通知明确在境内开展虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，将持续整治挖矿、交易炒作等行为 [3][10] 投资者案例与市场特征 - 投资者李先生自2022年投入1万元后，因初期快速获利而持续加码，最终在luna币上累计投入36万元 [4] - luna币价格从6分钱涨至1毛多后，一夜之间跌至2分多，李先生资产遭遇腰斩式缩水，最终账户仅剩360元，相当于初始投入的千分之一 [4][6] - 投资者岳先生于2022年跟风入市，初期投入两三万元在币安平台赚取几千元，但后来因轻信推荐购买新币导致亏损，最终清仓离场 [7][9] - 岳先生指出，99%的虚拟币本身无实际价值，其价格易受大资本消息操控，与有实际价值支撑的股票、基金完全不同 [9] - 投资者杜先生于2018年至2020年间尝试显卡挖矿，前期投入三万多购买六台2070显卡等设备搭建矿机 [9] - 杜先生主要挖掘以太坊，当时价格约一千元一枚，但其两年挖矿仅获得零点几个币并立即卖出，最终因设备折旧与电费成本亏损近两万元，而当前以太坊价格已是当时的数倍 [9] 行业现状与风险本质 - 虚拟币市场不同于A股，没有涨跌停保护机制，一夜之间资产缩水90%以上的情况并不罕见 [4] - 多数投资者因朋友带动或高收益诱惑踏入市场，但最终以亏损离场告终，其经历是无数虚拟币散户的真实写照 [10] - 国内严监管不断提醒市场，虚拟币投机背后暗藏难以预估的风险 [10]

加密货币市场近期暴跌概况 - 比特币经历了三年来最大的单周跌幅，2月5日单日跌幅达13%，创2022年6月以来最大单日跌幅，并于2月6日凌晨一度跌破61,000美元[5] - 市场回吐了因特朗普上台带来的所有涨幅，从2025年10月峰值超12万美元跌至当前约68,000美元，价格近乎腰斩[5][25] - 此次史诗级暴跌让“风险”一词重新成为市场焦点，市场被迫在寒冬中寻找真正的价值锚点[4][5][8] 暴跌的直接诱因与宏观背景 - 多名投资者认为，直接导火索是白银与黄金价格闪崩，进而加速了比特币等加密货币的下挫[7] - 1月30日，美国“鹰派”人物凯文·沃什获提名为美联储主席的消息传出，市场预期美联储将维持高利率，美元走强，白银当日暴跌超30%，随后全球风险资产承压[7] - 比特币四年一次的减半机制仍是市场“四年周期”的核心逻辑，但在叠加外部宏观因素后，市场波动幅度明显增大[7] 市场“叙事”驱动模式的幻灭 - 本轮加密市场的上涨行情主要靠“叙事”驱动，包括特朗普的亲加密货币政策预期、美联储政策路径预期以及MicroStrategy的企业财库模式等[7] - 然而，这些预期大多仅停留在叙事层面，缺乏实质性的业务创新作为支撑[7][29] - 与以往牛市不同，本轮牛市缺乏如交易所、智能合约、DeFi等底层应用创新作为骨架，仅靠宏观预期和情绪叙事堆砌[8][29][30] - 当美联储鹰派信号刺破泡沫，单纯依靠讲故事来维持高估值的时代戛然而止，标志着加密市场赖以生存的“旧叙事”失效[8] 代表性投资者的巨额亏损案例 - 币圈老人易理华在一周内“斩仓”约63万枚以太坊，累计亏损超过7亿美元，峰值亏损一度达8.48亿美元，成为本轮暴跌中被狙击的头号“巨鲸”[6][17][19] - 自2月1日起受杠杆压力影响，其团队被迫持续抛售以太坊，清仓均价从2,000多美元一路降至1,500美元，至2月7日清仓仅用时6天[12][14][18] - 其他坚定持有者也出现显著账面亏损：Michael Saylor旗下的MicroStrategy亏损约124亿美元；Tom Lee旗下的Bitmine亏损约60亿美元[10] 传统机构资金的离场与反噬 - 过去两年通过比特币ETF入场的传统资金，在市场波动加剧时优先减持加密资产[8][21] - 美国12只比特币ETF的总资产管理规模于2025年10月达到历史高峰，约1,680亿美元[21] - 市场波动时比特币ETF出现显著资金流出：1月29日、30日净流出分别为8.17亿美元、5.09亿美元；2月4日、5日净流出分别为5.44亿美元、4.34亿美元[22] - 部分私行经理证实，过去一周有不少高净值客户赎回了加密市场的资产配置[23] 市场对暴跌原因的分析与未来展望 - 市场对暴跌原因众说纷纭，包括早期投资者大规模获利了结、比特币ETF稀释稀缺性、流动性枯竭等，但核心驱动因素可能并非单一答案[25] - “获利了结”是关键驱动因素之一，自特朗普决定参选到2025年10月初，比特币价格飙升了一倍，早期投资者收益惊人[27][28][29] - MicroStrategy创造的财库公司模式通过上市公司买入比特币拉高了股价和币价，但该模式不可持续，该公司去年第四季度亏损超过120亿美元[30] - 一些逢低买入的基金已开始行动，一家在港基金于2月6日开始进场抄底，新火科技过去2天也收到了不少关于买入的查询[32] - 比特币最大看多者Michael Saylor建议投资者坚持持有并忽略短期波动，将眼光放长至全4年的周期[32]

加密货币市场近期表现 - 截至2月9日9点30分，比特币报70670.6美元，上涨2%，但相对去年高点下跌43.91% [2] - 以太坊、泰达币等主要品种在当天均有不同程度上涨 [2] - 最近24小时内，比特币市场共有超8.97万人爆仓，爆仓总金额超3亿美元 [2] 资金流向与市场情绪 - 比特币交易所交易基金（ETF）在上周一录得约5.62亿美元净流入后，接下来两个交易日有超过8亿美元资金流出 [2] - 去年同期还在大量购买比特币的美国ETF，如今已转为净卖出方 [2] - 预测平台Polymarket显示，比特币年内有82%的概率会跌至6.5万美元下方，跌破5.5万美元的概率也已升至约60% [2] 市场下跌的潜在原因分析 - 特朗普宣布提名以“通胀斗士”闻名的凯文·沃什为下任美联储主席人选，其主张通过激进缩表收紧流动性，让全球风险资产承压 [2] - 近期比特币下跌可能主要源于围绕IBIT结构性产品的交易商对冲行为，银行发行的相关结构性票据在特定触发点可能引发集中对冲，从而导致价格快速波动 [3] - 分析认为，在这一轮大跌后，比特币的上涨动能、市场叙事以及“避险资产”的标签几乎同时瓦解 [2] 投资者行为与行业动态 - 软件和科技股、加密货币和贵金属的持仓都很重，投资者正在调整头寸 [3] - 市场对加密货币矿商的担忧正在加剧，并担心如果价格继续下跌，可能会出现强制平仓 [3] - BitMEX联合创始人提醒市场参与者需随市场机制变化及时调整策略 [3]

比特币近期价格剧烈波动 - 2月8日晚，比特币价格向上触及71000美元关口，截至发稿时报70979美元，过去24小时内上涨2.02% [1][5] - 同一时段，以太坊、泰达币等其他主要加密货币品种也均有不同程度上涨 [1][5] - 然而在2月8日早些时候，比特币价格曾全线重挫，日内一度触及60000美元关口，创下16个月新低 [2][6] 市场出现大规模清算 - 根据CoinGlass数据，最近24小时内，加密货币市场共有超过9.14万人爆仓，爆仓总金额超过3亿美元 [1][5] - 过去24小时爆仓金额达3.02亿美元，其中多头爆仓7312.77万美元，空头爆仓2.29亿美元 [2][6] - 过去12小时爆仓金额为1.45亿美元，过去4小时爆仓4433.53万美元，过去1小时爆仓1232.21万美元 [2][6] 比特币价格自高点大幅回调 - 近期比特币价格大幅跳水，于1月31日跌破80000美元，2月5日再失守70000美元 [4][8] - 目前比特币价格相较于去年10月125000美元的历史高点，市值已接近腰斩 [4][8] - 今年以来，加密货币市场持续走低 [4][8] 市场情绪与前景预测转向悲观 - 预测平台Polymarket数据显示，市场认为比特币年内有82%的概率会跌至65000美元下方，跌破55000美元的概率也已升至约60% [4][8] - 分析认为，在此轮大跌后，比特币的上涨动能、市场叙事以及“避险资产”的标签几乎同时瓦解 [4][8] - 知名投资者迈克尔·伯里警告，比特币价格持续下跌可能“引发死亡螺旋，导致大规模价值崩溃”，并指出比特币已被暴露为纯粹投机资产 [4][8] 机构观点与监管态度 - Jefferies经济学家Mohit Kumar表示，软件和科技股、加密货币和贵金属的持仓都很重，投资者正在调整头寸 [4][8] - 该经济学家进一步指出，市场对加密货币矿商的担忧正在加剧，并担心如果价格继续下跌，可能会出现强制平仓 [4][8] - 美国财政部长斯科特·贝森特暗示美国政府不会救助加密货币，明确表示其本人及美国金融稳定监督委员会（FSOC）均无权购买比特币或其他加密货币 [5][9]

比特币价格剧烈波动 - 2月8日晚间，比特币价格向上触及71000美元关口，过去24小时内涨幅为4.67%，截至发稿时报70979美元，24小时涨幅为2.02%[1] - 以太坊、泰达币等其他主要加密货币品种在同期均有不同程度上涨[1] - 2月8日早些时候，比特币、以太坊等加密货币全线重挫，比特币日内一度触及60000美元关口，创下16个月新低[2] - 近期比特币价格大幅跳水，于1月31日跌破80000美元，2月5日再失守70000美元[4] - 目前比特币价格相较于去年10月125000美元的历史高点，市值已接近腰斩[4] 市场杠杆与爆仓情况 - 根据CoinGlass数据，最近24小时内，加密货币市场共有超过9.14万人爆仓，爆仓总金额超过3亿美元[1] - 具体爆仓数据显示，过去24小时爆仓总额为3.02亿美元，其中多头爆仓7312.77万美元，空头爆仓2.29亿美元[2] - 过去12小时爆仓总额为1.45亿美元，其中多头爆仓3499.17万美元，空头爆仓1.10亿美元[2] - 过去4小时爆仓总额为4433.53万美元，其中多头爆仓1426.43万美元，空头爆仓3007.10万美元[2] - 过去1小时爆仓总额为1232.21万美元，其中多头爆仓939.23万美元，空头爆仓292.98万美元[2] 市场情绪与前景预测 - 预测平台Polymarket数据显示，市场认为比特币年内有82%的概率会跌至65000美元下方，跌破55000美元的概率也已升至约60%[4] - 分析认为，在此轮大跌后，比特币的上涨动能、市场叙事以及“避险资产”的标签几乎同时瓦解[4] - 知名投资者迈克尔·伯里警告称，比特币价格持续下跌可能“引发死亡螺旋，导致大规模价值崩溃”，并指出比特币已被暴露为纯粹投机资产，远未达到黄金和其他贵金属那样的贬值贸易对冲水平[4] 机构观点与监管态度 - Jefferies经济学家Mohit Kumar表示，软件和科技股、加密货币和贵金属的持仓都很重，投资者正在调整头寸[4] - 该经济学家同时指出，市场对加密货币矿商的担忧正在加剧，并担心如果价格继续下跌，可能会出现强制平仓[4] - 美国财政部长斯科特·贝森特暗示美国政府不会救助加密货币，他表示自己没有权力购买比特币或其他加密货币，作为美国金融稳定监督委员会（FSOC）主席也没有这个权力[5]

私募加密基金的定义与分类 - 私募加密基金是一种非公开发行的投资基金，主要面向具备一定财富和风险承受能力的机构和个人投资者，专注于投资加密资产及其相关项目，持仓范围可能包括加密资产、加密期权期货、加密公司股票、RWA资产等 [2] - 其区别于传统私募基金的特征包括：投资范围特定于加密资产市场；价值波动性远超过传统金融资产；不同国家监管态度差异大；以及市场匿名性和去中心化特点加剧了透明度较低的问题 [2][3] - 按投资标的可分为直接投资类基金（直接投资加密货币、区块链项目或NFT）和间接投资类基金（通过投资相关企业股权、基金份额或衍生品间接参与） [16] - 按运作方式可分为封闭式基金（规模固定，有固定存续期）和开放式基金（允许存续期内随时申购赎回） [17] - 按投资策略可分为被动策略（追踪主流币种如比特币、以太坊的价格表现）、中性策略（通过多空对冲追求与币价无关的绝对收益，如套利、做市）、主动策略（基于管理人的分析模型进行多空交易，赚取市场Beta和Alpha收益）以及固收类策略（通过场外借贷或DeFi活动获取利息收益） [18][19] 全球私募加密基金发展现状 - 截至2023年底，全球已成立近900家加密基金，涵盖对冲基金、风险投资基金、指数基金等多种类型 [21] - 2023年加密资产基金管理规模达到330亿美元，比特币占据市场主导地位，成为最受基金欢迎的投资标的 [21] - 在注册地分布上，美国吸引了近一半的加密基金注册，中国（尽管监管态度保守）注册的加密基金仍占较大比重 [22] - 知名私募加密基金案例包括：Pantera Capital（管理48亿美元区块链相关资产）、a16z Crypto（管理超过76亿美元资产）、Galaxy Digital（管理约21亿美元资产）、AnB Investment（管理5000万美元资产，收取2.4%管理费和20%业绩分成）以及HashKey Digital Investment Fund（香港证监会许可的合规二级流动性基金） [24][25][26][27][28] 针对私募加密基金的主要国际监管规则 - 美国证券交易委员会（SEC）将某些符合“证券”定义的加密货币和ICO纳入证券法监管范围，要求进行注册或申请豁免，并遵守信息披露、反欺诈等规定 [31][32] - 欧盟的《市场滥用条例》（MAR）适用于被视为“金融工具”的加密资产，以防止内幕交易和市场操纵 [33] - 金融行动特别工作组（FATF）要求虚拟资产服务提供商（VASP）遵守反洗钱和反恐怖融资（AML/CFT）要求，包括客户尽职调查和可疑交易报告 [34] - 欧盟的《另类投资基金管理人指令》（AIFMD）适用范围已扩大至加密资产基金，要求进行信息披露和风险管理 [35] - 欧盟的《加密资产市场法》（MiCA）于2023年6月30日生效，为加密资产提供全面的法律框架，涵盖注册、运营和投资者保护要求 [36] 私募加密基金全球税务政策概述 - 美国将加密资产视为财产，交易所得需缴纳资本利得税，税率根据持有期限（以1年为界）分为短期（与普通所得税率相同）和长期（通常为0%、15%或20%） [39] - 欧盟各国对加密资产的增值税（VAT）政策不一，例如爱尔兰和德国不征收，而意大利和西班牙可能征收 [40] - 英国将加密资产纳入现有税收框架，主要征收所得税和资本利得税，并提供一定的免税额度 [42] - 新加坡不对资本利得征税，但对被视为营业收入的加密货币交易征收所得税；自2020年1月1日起，已不再对支付类加密货币交易征收商品及服务税（GST） [43] 经合组织的监管与税务合规框架 - 加密资产报告框架（CARF）要求加密资产服务提供商向税务机关报告客户的加密资产交易信息，以加强税务信息交换和透明度 [44] - 共同报告标准（CRS）的适用范围正扩展至加密资产领域，要求加密资产服务提供商报告非居民客户的加密资产信息并进行自动交换 [45] - 税基侵蚀和利润转移（BEPS）行动计划中的第1项（应对数字经济税务挑战）和第13项（国别报告要求）也开始适用于加密资产和私募加密基金 [46][47]