核心观点 - 公司在本届实盘交易大赛中对冲套利组获得第五名 其获胜关键被归结为机构化趋势跟踪系统的优势 而非依赖精准预测 [1][2] - 公司的交易哲学实现了从主观预测到系统化跟随的转变 强调无法预测市场 只能通过系统识别并跟随趋势 [4] - 公司将风险控制视为交易的生命线 建立了包括硬止损、主动离场、盈利出金和动态仓位管理在内的多层次风控体系 [6] 投资策略 - 公司采用高度分散的投资组合 今年盈利效果最佳的策略是多中证500和中证1000指数、空上证50指数的股指套利策略 [2] - 策略设计体系基于三个步骤：判断宏观周期阶段以顺大势 研究产业基本面与流动性以寻找矛盾突出的品种 关注趋势与风险收益比以选择技术时机 [2] - 公司策略的底层逻辑是“趋势为王，只做共振” 坚持只在理解并确认的趋势中操作 [5] 风险管理 - 公司强调单笔交易设置硬止损并录入系统 同时若市场走势与预期不符 即使未触及止损也要主动离场 [6] - 资金管理方面 公司重视盈利后出金以实现风险重置和系统层面的“反脆弱”设计 确保早期利润落袋 [6] - 仓位管理根据单笔交易最大风险敞口反向推算 加仓需初始头寸浮盈足以覆盖风险 并及时根据行情减仓 [6] 交易体系演进 - 公司的交易生涯经历了探索与蜕变 早期因农产品进口配额政策导致重大损失后 将流动性风险和极端情况下的逃生通道作为交易设计前提 [3] - 交易体系发展历程为：2003年正式开始期货交易 2013-2015年确立以趋势套利为主结合指数对冲的投研体系 2023-2025年持续优化以适应剧烈变化的宏观环境 [3] - 公司实现了从“预判”到“跟随”的转变 从主观预测者转变为机械执行者 交易系统随市场变化不断进化 [4][5]

交易理念与哲学 - 交易的核心是风险控制，利润是做好风险控制的产物，成长源于认真面对错误 [2] - 交易环节按难度排序为：开仓比止损简单，止损比止盈简单，止盈比加仓简单，最难的是空仓等待 [3] - 成熟的交易本质是克服人性弱点，用理性决策，心态管理决定交易员能走多远 [4] - 交易既复杂又简单，复杂在于需要“反人性”思维对抗贪婪与恐惧，简单在于一旦形成成熟逻辑技术则难题迎刃而解 [5] 分析方法与框架演进 - 从纯粹技术派转变为研究供需基本面与分析市场参与者心理，认为交易是解读人心的艺术 [4] - 品种选择与策略设计需有体系：判断宏观周期阶段、研究产业基本面与流动性、关注趋势与风险收益比 [8] - 从主观预测者转变为机械执行者，交易体系实现从“预判”到“跟随”的质变，坚守“趋势为王，只做共振”的底层逻辑 [10][11] 风险控制与资金管理 - 操作方法包括设定明确止损条件，使用期权工具设置技术止损位和权利金上限两道防线 [2] - 始终将止损视为生命线，设计单笔硬止损并录入系统，走势不符预期时主动离场 [12] - 资金管理强调盈利后出金以重置风险，仓位管理根据最大风险敞口反推仓位，并在有足够浮盈时加仓 [12] 策略与绩效 - 工业品组第二名孙夏丽获胜得益于清晰的自我定位，赛前研究规则并结合自身特点选择单项组 [1][4] - 对冲套利组第五名周龙获胜关键为机构化趋势跟踪系统优势，盈利效果最佳的是多中证500和中证1000指数、空上证50指数的股指套利策略 [7][8]