报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股票股指期权近月隐波下行，ETF期权临近到期[2] 根据相关目录分别进行总结 期权市场数据统计 - 标的市场中上证50指数收盘价2919.51，跌2.66，成交量62.90亿手；沪深300指数收盘价4519.78，跌2.83，成交量252.83亿手；中证1000指数收盘价7408.07，跌81.41，成交量313.26亿手等[3] - 期权市场中上证50股指期权成交量42909，变化11816，持仓量65341，变化3328；沪深300股指期权成交量144639，变化59101，持仓量160079，变化8935等[3] 期权波动率统计 - 近月期权中上证50股指期权ATM - IV为20.02%，IV变动 - 0.46%；沪深300股指期权ATM - IV为20.21%，IV变动 - 0.70%；中证1000股指期权ATM - IV为28.14%，IV变动 - 0.88%等[6] - 次月期权中上证50股指期权ATM - IV为19.64%，IV变动0.55%；沪深300股指期权ATM - IV为20.80%，IV变动0.31%；中证1000股指期权ATM - IV为27.24%，IV变动0.54%等[6] 各期权品种分析 - 上证50股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构等走势图[9][10] - 沪深300股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构等走势图[13][14] - 中证1000股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构等走势图[17][18] - 上证50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构等走势图[21][22] - 华泰柏瑞300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构等走势图[25][26] - 南方中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构等走势图[32][33] - 华夏科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构等走势图[39][40] - 易方达科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构等走势图[42][43] - 嘉实300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构等走势图[44][45] - 嘉实中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构等走势图[47][48] - 创业板ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构等走势图[50][51] - 深证100ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构等走势图[53][54]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股票股指期权震荡降波，指数高位可考虑构建看跌期权保护 [1] 各部分总结 期权市场数据统计 - 标的市场统计方面，上证50指数收盘价2968.54，跌14.54，成交量61.71亿手；沪深300指数收盘价4522.00，跌26.04，成交量266.44亿手；中证1000指数收盘价7422.88，涨23.00，成交量315.84亿手等 [1] - 期权市场统计方面，上证50股指期权成交量57617，持仓量93475；沪深300股指期权成交量154852，持仓量229577；中证1000股指期权成交量379991，持仓量350691等 [1] 期权波动率统计 - 近月期权波动率统计中，上证50股指期权ATM - IV为15.99%，IV变动 - 0.77%；沪深300股指期权ATM - IV为16.14%，IV变动 - 1.05%；中证1000股指期权ATM - IV为20.08%，IV变动 - 2.32%等 [4] - 次月期权波动率统计中，上证50股指期权ATM - IV为19.56%，IV变动 - 1.01%；沪深300股指期权ATM - IV为20.65%，IV变动 - 0.24%；中证1000股指期权ATM - IV为25.71%，IV变动 - 0.64%等 [4] 各期权相关图表 - 包含上证50股指期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上证50ETF期权、华泰柏瑞300ETF期权、南方中证500ETF期权、华夏科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权、嘉实300ETF期权、嘉实中证500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权的主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥图、波动率期限结构图等 [8][12][17]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年9月11日股票股指期权上行升波，看涨情绪上升，可考虑牛市看涨价差策略 [1] 根据相关目录分别进行总结 期权市场数据统计 - 标的市场中，上证50指数收盘价2983.08，涨43.49，成交量68.33亿手；沪深300指数收盘价4548.03，涨102.67，成交量253.26亿手；中证1000指数收盘价7399.89，涨169.72，成交量293.98亿手等 [2] - 期权市场中，上证50股指期权成交量62641，变化24236，持仓量93209，变化 -909；沪深300股指期权成交量218795，变化99404，持仓量225678，变化 -3655等 [2] 期权波动率统计 - 近月期权中，上证50股指期权ATM - IV为16.75%，IV变动2.45%，同期限HV为17.81%，HV变动2.12%；沪深300股指期权ATM - IV为17.19%，IV变动3.69%等 [5] - 次月期权中，上证50股指期权ATM - IV为20.57%，IV变动1.80%，同期限HV为17.79%，HV变动0.51%；沪深300股指期权ATM - IV为20.90%，IV变动1.61%等 [5] 各类型期权情况 - 上证50股指期权：展示全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [8][9] - 沪深300股指期权：展示全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [12][13] - 中证1000股指期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [14][17][18] - 上证50ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [19][20][21] - 华泰柏瑞300ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [22] - 南方中证500ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [23][24] - 华夏科创50ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [25] - 易方达科创50ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [26][27] - 嘉实300ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [28][29] - 嘉实中证500ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [30][31] - 创业板ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [32][33][34] - 深证100ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [35][36][37]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年7月29日股票股指期权盘中隐波与标的呈现正相关上行，隐波溢价扩大[1] 相关目录总结 1. 标的市场统计 - 上证50指数收盘价2808.59，涨5.82，成交量47.05亿手，成交变化-2.69亿手，当月合成期货2814.33，当月基差5.74，次月合成期货2816.33，次月基差7.74 [1] - 沪深300指数收盘价4152.02，涨16.20，成交量230.81亿手，成交变化8.05亿手，当月合成期货4153.00，当月基差0.98，次月合成期货4142.67，次月基差 -9.36 [1] - 中证1000指数收盘价6773.88，涨43.91，成交量259.26亿手，成交变化6.52亿手，当月合成期货6732.20，当月基差 -41.68，次月合成期货6661.07，次月基差 -112.82 [1] - 上证50ETF收盘价2.934，涨0.005，成交量5.21亿手，成交变化 -0.89亿手，当月合成期货2.939，当月基差0.005，次月合成期货2.940，次月基差0.006 [1] - 华泰柏瑞300ETF收盘价4.235，涨0.021，成交量8.06亿手，成交变化2.03亿手，当月合成期货4.237，当月基差0.002，次月合成期货4.232，次月基差 -0.003 [1] - 南方500ETF收盘价6.431，涨0.040，成交量2.13亿手，成交变化0.11亿手，当月合成期货6.384，当月基差 -0.047，次月合成期货6.339，次月基差 -0.092 [1] - 华夏科创50ETF收盘价1.125，涨0.015，成交量37.52亿手，成交变化 -0.73亿手，当月合成期货1.127，当月基差0.002，次月合成期货1.128，次月基差0.003 [1] - 易方达科创50ETF收盘价1.097，涨0.014，成交量8.79亿手，成交变化 -1.14亿手，当月合成期货1.100，当月基差0.003，次月合成期货1.099，次月基差0.002 [1] - 嘉实300ETF收盘价4.367，涨0.017，成交量2.07亿手，成交变化0.91亿手，当月合成期货4.368，当月基差0.001，次月合成期货4.360，次月基差 -0.007 [1] - 嘉实500ETF收盘价2.569，涨0.016，成交量1.33亿手，成交变化0.41亿手，当月合成期货2.551，当月基差 -0.018，次月合成期货2.530，次月基差 -0.039 [1] - 创业板ETF收盘价2.383，涨0.041，成交量10.42亿手，成交变化1.78亿手，当月合成期货2.380，当月基差 -0.003，次月合成期货2.372，次月基差 -0.011 [1] - 深证100ETF收盘价2.968，涨0.023，成交量0.58亿手，成交变化0.12亿手，当月合成期货2.965，当月基差 -0.003，次月合成期货2.967，次月基差 -0.002 [1] 2. 期权市场统计 - 上证50股指期权成交量26240，变化 -5095，持仓量70462，变化1265，VL - PCR 44.26%，OI - PCR 55.62%，C最大持仓（近月）2850，P最大持仓（近月）2750 [1] - 沪深300股指期权成交量71146，变化 -5069，持仓量191714，变化3662，VL - PCR 58.24%，OI - PCR 72.66%，C最大持仓（近月）4200，P最大持仓（近月）4150 [1] - 中证1000股指期权成交量181506，变化476，持仓量253286，变化7762，VL - PCR 81.44%，OI - PCR 96.82%，C最大持仓（近月）6800，P最大持仓（近月）6300 [1] - 上证50ETF期权成交量788691，变化 -38468，持仓量1234732，变化26024，VL - PCR 92.74%，OI - PCR 100.17%，C最大持仓（近月）3.1，P最大持仓（近月）2.9 [1] - 华泰柏瑞300ETF期权成交量791476，变化 -57943，持仓量1139602，变化18572，VL - PCR 98.09%，OI - PCR 105.92%，C最大持仓（近月）4.2，P最大持仓（近月）4.1 [1] - 南方500ETF期权成交量1179054，变化160063，持仓量1077756，变化13232，VL - PCR 73.18%，OI - PCR 108.77%，C最大持仓（近月）6.5，P最大持仓（近月）6 [1] - 华夏科创50ETF期权成交量914586，变化22692，持仓量1813708，变化 -4097，VL - PCR 59.07%，OI - PCR 65.00%，C最大持仓（近月）1.1，P最大持仓（近月）1.05 [1] - 易方达科创50ETF期权成交量202150，变化 -1174，持仓量514452，变化8806，VL - PCR 64.26%，OI - PCR 65.63%，C最大持仓（近月）1.1，P最大持仓（近月）1.05 [1] - 嘉实300ETF期权成交量111175，变化22067，持仓量182240，变化27723，VL - PCR 67.52%，OI - PCR 90.12%，C最大持仓（近月）4.3，P最大持仓（近月）4.2 [1] - 嘉实500ETF期权成交量120407，变化6526，持仓量214629，变化25334，VL - PCR 76.72%，OI - PCR 86.55%，C最大持仓（近月）2.5，P最大持仓（近月）2.45 [1] - 创业板ETF期权成交量1288668，变化299276，持仓量1231378，变化130859，VL - PCR 80.20%，OI - PCR 108.78%，C最大持仓（近月）2.3，P最大持仓（近月）2.3 [1] - 深证100ETF期权成交量63696，变化9922，持仓量91111，变化16375，VL - PCR 151.20%，OI - PCR 83.59%，C最大持仓（近月）2.9，P最大持仓（近月）2.9 [1] 3. 期权波动率统计（近月） - 上证50股指期权ATM - IV 16.14%，IV变动0.21%，同期限HV 6.09%，HV变动 -0.34%，Skew 12.86%，Skew变动 -0.29%，VIX 19.62，VIX变动 -0.277 [4] - 沪深300股指期权ATM - IV 15.72%，IV变动 -0.07%，同期限HV 6.49%，HV变动 -0.04%，Skew 9.81%，Skew变动 -2.44%，VIX 19.76，VIX变动0.059 [4] - 中证1000股指期权ATM - IV 19.03%，IV变动 -0.36%，同期限HV 8.53%，HV变动0.04%，Skew 1.81%，Skew变动 -1.18%，VIX 23.21，VIX变动 -0.002 [4] - 上证50ETF期权ATM - IV 15.35%，IV变动0.05%，同期限HV 6.14%，HV变动 -0.04%，Skew 11.98%，Skew变动 -1.54%，VIX 17.73，VIX变动0.077 [4] - 华泰柏瑞300ETF期权ATM - IV 15.71%，IV变动0.02%，同期限HV 6.71%，HV变动0.01%，Skew 10.35%，Skew变动0.61%，VIX 17.85，VIX变动 -0.071 [4] - 南方500ETF期权ATM - IV 18.49%，IV变动 -0.31%，同期限HV 9.45%，HV变动 -0.14%，Skew 8.62%，Skew变动0.51%，VIX 21.66，VIX变动 -0.247 [4] - 华夏科创50ETF期权ATM - IV 26.36%，IV变动 -0.13%，同期限HV 13.12%，HV变动 -0.09%，Skew 23.08%，Skew变动 -2.39%，VIX 29.71，VIX变动 -0.290 [4] - 易方达科创50ETF期权ATM - IV 26.43%，IV变动0.35%，同期限HV 12.75%，HV变动 -0.30%，Skew 24.29%，Skew变动1.82%，VIX 30.39，VIX变动 -0.021 [4] - 嘉实300ETF期权ATM - IV 16.03%，IV变动 -0.08%，同期限HV 6.42%，HV变动 -0.07%，Skew 9.27%，Skew变动 -0.60%，VIX 17.84，VIX变动 -0.521 [4] - 嘉实500ETF期权ATM - IV 18.53%，IV变动 -0.03%，同期限HV 9.62%，HV变动 -0.16%，Skew 8.58%，Skew变动 -0.24%，VIX 20.13，VIX变动 -0.249 [4] - 创业板ETF期权ATM - IV 24.01%，IV变动0.64%，同期限HV 15.66%，HV变动0.19%，Skew 9.68%，Skew变动 -1.31%，VIX 25.33，VIX变动0.125 [4] - 深证100ETF期权ATM - IV 19.32%，IV变动0.60%，同期限HV 10.78%，HV变动0.00%，Skew 8.12%，Skew变动 -1.48%，VIX 21.52，VIX变动0.247 [4] 4. 期权波动率统计（次月） - 上证50股指期权ATM - IV 16.90%，IV变动 -0.07%，同期限HV 7.50%，HV变动0.00%，Skew 15.09%，Skew变动 -2.28% [4] - 沪深300股指期权ATM - IV 17.28%，IV变动0.25%，同期限HV 8.05%，HV变动0.02%，Skew 14.42%，Skew变动 -2.02% [4] - 中证1000股指期权ATM - IV 20.20%，IV变动0.13%，同期限HV 12.43%，HV变动 -0.01%，Skew 11.06%，Skew变动0.45% [4] - 上证50ETF期权ATM - IV 16.15%，IV变动0.01%，同期限HV 7.72%，HV变动 -0.04%，Skew 11.78%，Skew变动 -2.20% [4] - 华泰柏瑞300ETF期权ATM - IV 16.61%，IV变动0.09%，同期限HV 8.11%，HV变动 -0.03%，Skew -23.16%，Skew变动 -33.80% [4] - 南方500ETF期权ATM - IV 19.23%，IV变动0.04%，同期限HV 10.75%，HV变动 -0.18%，Skew 8.35%，Skew变动0.37% [4] - 华夏科创50ETF期权ATM - IV 27.55%，IV变动 -0.21%，同期限HV 13.85%，HV变动0.00%，Skew 27.89%，Skew变动0.21% [4] - 易方达科创50ETF期权ATM - IV 28.06%，IV变动0.02%，同期限HV 13.65%，HV变动0.01%，Skew 25.56%，Skew变动 -0.12% [4] - 嘉实300ETF期权ATM - IV 16.72%，IV变动0.29%，同期限HV 8.05%，HV变动 -0.09%，Skew 9.12%，Skew变动 -1.26% [4] - 嘉实500ETF期权ATM - IV 19.29%，IV变动 -0.04%，同期限HV 10.85%，HV变动 -0.26%，Skew 8.23%，Skew变动1.11% [4] - 创业板ETF期权ATM - IV 25.45%，IV变动0.13%，同期限HV 16.85%，HV变动0.01%，Skew 10.33%，Skew变动 -2.21% [4] - 深证100ETF期权ATM - IV 20.05%，IV变动0.23%，同期限HV 11.34%，HV变动 -0.20%，Skew 8.37%，Skew变动 -9.24% [4]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 2025年6月4日，股票股指期权隐波盘中正相关上升，可考虑牛市看涨价差策略 [1] 相关目录总结 期权市场数据统计 - 标的市场方面，上证50指数收盘价2690.82，涨3.53；沪深300指数收盘价3868.74，涨16.73；中证1000指数收盘价6123.17，涨53.14等 [2] - 期权市场方面，上证50股指期权成交量14265，减少6805，持仓量64822，增加1147；沪深300股指期权成交量44122，减少6399，持仓量174658，增加2711等 [2] 期权指标数据统计 - 近月期权波动率方面，上证50股指期权ATM - IV为12.34%，变动0.10%；沪深300股指期权ATM - IV为12.22%，变动0.04%；中证1000股指期权ATM - IV为18.40%，变动0.32%等 [5] - 次月期权波动率方面，上证50股指期权ATM - IV为13.01%，变动 - 0.23%；沪深300股指期权ATM - IV为12.90%，变动 - 0.30%；中证1000股指期权ATM - IV为19.30%，变动0.19%等 [5] 各期权品种图表分析 - 上证50股指期权有全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势图等 [8][9][11] - 沪深300股指期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [12][13] - 中证1000股指期权有全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势图等 [16][17][22] - 上证50ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [23][24][26] - 华泰柏瑞300ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [27][28][30] - 南方中证500ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [31][32][33] - 华夏科创50ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [35][37][39] - 易方达科创50ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [39] - 嘉实300ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [41][44] - 嘉实中证500ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [45] - 创业板ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [46][47][48] - 深证100ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [49][51][53]

根据提供的行业研报内容，以下是关于股票股指期权市场的关键要点总结： 报告行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1] 报告核心观点 - 标的震荡，隐波小幅抬升，市场看涨情绪回落 [1] 标的市场表现 - 上证50指数收盘2669.01点，下跌13.21点，成交量43.45亿手，增加1.26亿手 [1] - 沪深300指数收盘3927.23点，下跌14.18点，成交量156.73亿手，增加11.98亿手 [1] - 中证1000指数收盘6566.97点，上涨15.23点，成交量281.71亿手，增加29.25亿手 [1] - 上证50ETF收盘2.730，下跌0.009，成交量5.46亿手，减少0.70亿手 [1] - 华泰柏瑞300ETF收盘4.025，下跌0.010，成交量6.09亿手，减少3.94亿手 [1] - 南方500ETF收盘6.040，上涨0.004，成交量2.05亿手，增加0.43亿手 [1] - 华夏科创50ETF收盘1.150，下跌0.008，成交量33.36亿手，减少0.87亿手 [1] - 易方达科创50ETF收盘1.119，下跌0.007，成交量7.01亿手，减少0.96亿手 [1] 期权市场交易情况 - 上证50股指期权成交量27268手，增加3066手，持仓量75500手，增加1532手 [1] - 沪深300股指期权成交量94675手，增加9018手，持仓量219064手，增加4506手 [1] - 中证1000股指期权成交量291254手，增加42809手，持仓量258168手，减少472手 [1] - 上证50ETF期权成交量856225手，增加21588手，持仓量1586911手，增加30428手 [1] - 华泰柏瑞300ETF期权成交量848194手，增加59708手，持仓量1440269手，增加38693手 [1] - 南方500ETF期权成交量1238431手，减少16622手，持仓量1230470手，增加17943手 [1] 波动率指标分析 - 上证50股指期权近月ATM-IV为13.48%，下降0.17%，VIX为16.29，上升0.007 [4] - 沪深300股指期权近月ATM-IV为13.94%，上升0.16%，VIX为16.81，上升0.479 [4] - 中证1000股指期权近月ATM-IV为22.14%，下降0.15%，VIX为24.12，下降0.322 [4] - 上证50ETF期权近月ATM-IV为13.53%，上升0.07%，VIX为15.23，下降0.019 [4] - 华泰柏瑞300ETF期权近月ATM-IV为14.09%，上升0.25%，VIX为16.34，下降0.018 [4] - 南方500ETF期权近月ATM-IV为19.10%，上升0.41%，VIX为21.68，上升0.194 [4] 各期权品种技术指标 - 上证50股指期权VL-PCR为48.31%，OI-PCR为54.17% [1] - 沪深300股指期权VL-PCR为57.99%，OI-PCR为69.80% [1] - 中证1000股指期权VL-PCR为80.26%，OI-PCR为100.85% [1] - 华夏科创50ETF期权Skew为19.73%，上升2.59% [4] - 易方达科创50ETF期权Skew为13.75%，下降3.44% [4] - 创业板ETF期权近月ATM-IV为23.71%，上升0.10% [4] - 深证100ETF期权近月ATM-IV为17.63%，上升0.29% [4] 市场情绪指标 - 各期权品种PCR值显示市场看涨情绪普遍回落 [1] - 偏度指标变化显示市场对不同标的的风险偏好出现分化 [4] - 波动率期限结构显示近期波动率普遍高于远期 [9][12][19]

报告行业投资评级 - 报告未明确提及行业投资评级 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71] 报告核心观点 - 股票股指期权市场表现偏谨慎 隐波未随市场上行而有明显下降 [1] - 主要指数低开升波 但隐含波动率未同步上行 [1] 标的市场表现 - 上证50指数收盘2682.22点 上涨13.42点 成交量42.19亿手 减少8.64亿手 [2] - 沪深300指数收盘3941.42点 上涨12.61点 成交量144.75亿手 减少8.01亿手 [2] - 中证1000指数收盘6551.73点 上涨30.76点 成交量252.46亿手 减少4.07亿手 [2] - 上证50ETF收盘2.739元 上涨0.012元 成交量6.16亿手 减少6.60亿手 [2] - 华泰柏瑞300ETF收盘4.035元 上涨0.012元 成交量10.03亿手 减少4.40亿手 [2] - 南方500ETF收盘6.036元 上涨0.030元 成交量1.62亿手 减少1.73亿手 [2] - 华夏科创50ETF收盘1.158元 下跌0.005元 成交量34.23亿手 减少1.84亿手 [2] - 易方达科创50ETF收盘1.126元 下跌0.007元 成交量7.97亿手 增加0.40亿手 [2] 期权市场交易数据 - 上证50股指期权成交量24202手 减少854手 持仓量73968手 增加389手 [2] - 沪深300股指期权成交量85657手 增加1781手 持仓量214558手 增加1754手 [2] - 中证1000股指期权成交量248445手 增加58599手 持仓量258640手 增加4351手 [2] - 上证50ETF期权成交量834637手 减少68339手 持仓量1556483手 增加13978手 [2] - 华泰柏瑞300ETF期权成交量788486手 减少55400手 持仓量1401576手 增加31230手 [2] - 南方500ETF期权成交量1255053手 增加145150手 持仓量1212527手 增加39052手 [2] 波动率指标分析 - 上证50股指期权近月ATM-IV为13.65% 上升0.68% 同期限HV为14.64% 上升0.04% [5] - 沪深300股指期权近月ATM-IV为13.78% 上升0.59% 同期限HV为14.83% 上升0.10% [5] - 中证1000股指期权近月ATM-IV为22.29% 上升0.46% 同期限HV为26.33% 无变化 [5] - 华夏科创50ETF期权近月ATM-IV为30.32% 上升0.07% 同期限HV为32.04% 上升0.03% [5] - 易方达科创50ETF期权近月ATM-IV为31.60% 上升0.51% 同期限HV为32.74% 上升0.07% [5] - 创业板ETF期权近月ATM-IV为23.61% 上升0.66% 同期限HV为24.39% 下降0.09% [5] 波动率期限结构 - 上证50股指期权次月ATM-IV为14.30% 上升0.40% 同期限HV为11.77% 下降0.04% [5] - 沪深300股指期权次月ATM-IV为14.52% 上升0.16% 同期限HV为12.74% 上升0.01% [5] - 中证1000股指期权次月ATM-IV为22.27% 上升0.24% 同期限HV为22.34% 下降0.16% [5] - 华夏科创50ETF期权次月ATM-IV为31.20% 上升0.26% 同期限HV为31.92% 上升0.09% [5] - 易方达科创50ETF期权次月ATM-IV为31.39% 上升0.07% 同期限HV为32.10% 上升0.14% [5] 市场情绪指标 - 上证50股指期权VL-PCR为51.33% OI-PCR为54.92% [2] - 沪深300股指期权VL-PCR为69.80% OI-PCR为70.50% [2] - 中证1000股指期权VL-PCR为96.82% OI-PCR为95.54% [2] - 华泰柏瑞300ETF期权VL-PCR为102.93% OI-PCR为90.05% [2] - 南方500ETF期权VL-PCR为101.74% OI-PCR为106.31% [2] - 易方达科创50ETF期权VL-PCR为133.35% OI-PCR为76.98% [2] 偏度指标变化 - 上证50股指期权Skew为8.44% 下降0.55% [5] - 沪深300股指期权Skew为6.52% 下降4.14% [5] - 中证1000股指期权Skew为-5.15% 下降0.99% [5] - 华夏科创50ETF期权Skew为17.14% 下降1.74% [5] - 易方达科创50ETF期权Skew为17.19% 上升0.49% [5] - 创业板ETF期权Skew为8.27% 下降0.74% [5]

报告行业投资评级 - 报告未明确提及行业投资评级 [1][2][3] 报告核心观点 - 波动率处于低位震荡状态 建议考虑逆比例价差策略 [2] - 主要股指及ETF期权市场波动率普遍下降 其中上证50股指期权近月ATM-IV下降1.27%至13.48% 沪深300股指期权下降1.13%至13.63% 中证1000股指期权下降0.54%至21.57% [6] - 科创50ETF期权波动率降幅显著 华夏科创50ETF近月ATM-IV下降2.84%至30.42% 易方达科创50ETF下降1.94%至31.79% [6] - 成交量普遍萎缩 上证50ETF期权成交量减少673,405张至757,986张 华泰柏瑞300ETF期权减少501,970张至671,379张 [3] - 持仓量PCR指标显示市场情绪分化 中证1000股指期权OI-PCR达97.28% 南方500ETF期权达104.74% [3] 标的市场表现总结 - 上证50指数收盘2,682.02点 下跌1.93点 成交量44.32亿手 减少13.40亿手 [3] - 沪深300指数收盘3,944.01点 下跌12.22点 成交量166.73亿手 减少27.23亿手 [3] - 中证1000指数收盘6,507.76点 下跌27.21点 成交量308.89亿手 增加8.33亿手 [3] - 主要ETF普遍下跌 创业板ETF跌幅1.43%至2.160元 南方500ETF跌幅0.43%至6.013元 [3] 期权市场数据特征 - 波动率期限结构呈现近低远高特征 上证50股指期权近月IV为13.48% 次月IV为14.49% [6] - skew值普遍下降 沪深300股指期权近月skew下降8.52%至7.47% 中证1000股指期权skew为负值-3.48% [6] - VIX指数同步走低 上证50ETF期权VIX下降0.785至14.94 创业板ETF期权VIX下降1.797至25.49 [6] - 最大持仓集中度显示行权价偏好 上证50股指期权看涨最大持仓2,700点 看跌最大持仓2,600点 [3] 各品种波动率分析 - 科创类期权波动率显著高于主板 华夏科创50ETF近月ATM-IV达30.42% 易方达科创50ETF达31.79% [6] - 中小盘期权波动率维持高位 中证1000股指期权近月ATM-IV为21.57% 南方500ETF期权为18.05% [6] - 主板期权波动率处于低位 上证50ETF期权近月ATM-IV为13.28% 嘉实300ETF期权为13.78% [6] - 历史波动率(HV)多数下降 中证1000股指期权近月HV下降1.17%至24.37% 华夏科创50ETF下降1.65%至39.29% [6]